Ethena ganhou muita força em sua curta existência, com mais de US$ 1,4 bilhão em valor de mercado. Muitos usuários foram atraídos pelos incríveis rendimentos declarados de 35,4% disponíveis em sua stablecoin USDe
Após o incrível sucesso da Ethena USDe, a empresa está agora apresentando seu token de governança #ETHENA (ENA). Eles estão programados para lançar 750 milhões de tokens ENA, 5% do fornecimento total e 2% do fornecimento será distribuído através do pool de lançamento da Binance. Agora vamos mergulhar no que é ENA e como você pode cultivar alguns tokens grátis.
O que é Ethena?
Ethena é um protocolo de dólar sintético que visa fornecer aos investidores em criptografia economias denominadas em dólares com base em blockchain. A equipe chama esse produto de poupança de “Internet Bond”. O principal ativo sintético do protocolo, USDe, destina-se a atingir a paridade de preço de 1 para 1 com o dólar americano por meio de cobertura delta de garantias Ethereum apostadas.
Como a Ethena gera rendimento de 35,4%?
De acordo com o white paper, o Internet Bond gera rendimento de duas maneiras
O hedge delta de posições de derivativos contra ETH detidas pelo protocolo garante a indexação do USDe
O Internet Bond combina os rendimentos coletados da ETH apostada e “o spread de financiamento e base dos mercados perpétuos e futuros”.
Como funciona o protocolo Ethena?
Ethena detém stETH e emite USDe 1:1, com esse stETH como garantia. Eles também mantêm posições curtas na ETH, o que significa que ganham dinheiro quando a ETH cai. Isso protege a garantia. Eles também ganham uma taxa de financiamento sobre sua posição curta, que é a recompensa por manter opções que estão vendendo a descoberto no mercado quando o mercado geral está comprado. Eles repassam esse rendimento da taxa de financiamento e o rendimento nativo do stETH para os detentores de USDe na forma de rendimento.
Casos de uso de token ENA
Enquanto escrevo sobre o token ENA, não sobre sua moeda estável. No momento em que este artigo foi escrito, não estava exatamente claro qual será o papel do token ENA. Na minha opinião, e dada a sua semelhança com alguns outros protocolos no mercado, o caso de utilização mais provável será provavelmente orientado para a governação.
Se for esse o caso, a ENA poderia ser usada para permitir que os detentores participassem nas decisões de governação, tais como
Decidindo sobre a extensão das recompensas de staking do USDe
O rácio de contratos de futuros e opções utilizados para cobertura delta e similares.
Minha opinião sobre o projeto
Olhando para o quão boa é a capitalização de mercado da moeda estável Ethena, o rendimento anual que eles estão oferecendo, o valor total bloqueado é de US$ 1,5 bilhão, o que é enorme e olhando para sua base de usuários, o projeto parece ótimo.
Mas eu pessoalmente não gosto do fato de que seu rendimento vem de hedge/shorting Eth e de taxas de financiamento positivas em Ethereum. Quando as taxas de financiamento são positivas, os traders que estão vendendo a descoberto, o mercado receberão a taxa de financiamento das bolsas pela manutenção de suas posições.
No entanto, o maior risco aqui surge na forma de uma taxa de financiamento negativa sustentada na ETH. Como a Ethena precisa se proteger com posições curtas em ETH para manter um preço estável em USDe, se houvesse um período prolongado de taxas de financiamento negativas, a Ethena começaria a sangrar dinheiro.
O outro risco que quero discutir é a dificuldade em manter posições de derivados em múltiplas bolsas e gerir essas posições em tempo real. E se houvesse um movimento massivo de preços? Eu sei que algumas dessas posições são gerenciadas por sistemas automatizados, mas...em um evento de cisne negro...e se Ethena não conseguisse sair de suas posições com rapidez suficiente e fosse liquidada?
Portanto, há poucos "se" que fazem parte de sua estratégia para gerar rendimento para os apostadores.
Como ganhar tokens ENA no Binance Launchpool
Os pools de lançamento da Binance são dinheiro totalmente gratuito para os detentores de BNB e FDUSD. Como é o dinheiro grátis e você não pode perder nada nele, você pode participar do pool de lançamento da binance.
Você precisará de alguns tokens BNB ou FDUSD para apostar.
vá até o menu na parte superior da interface do Binance e selecione "Mais". Em seguida, vá para "Launchpad e Launchpool".
Em seguida, encontre os pools de cultivo de Ethena disponíveis. Dependendo de quais tokens você deseja apostar, selecione o Pool FDUSD ou o Pool BNB. Em seguida, siga as instruções fornecidas pela exchange.
O período de cultivo para ENA i: 30/03/2024 às 00:00 (UTC) a 01/04/2024 às 23:59 (UTC). Você pode usar este link para uma visualização rápida.
Minha previsão de preço no momento em que a negociação da ENA começará
As plataformas de lançamento mais recentes da binance foram lançadas com um valor de mercado médio de US$ 380 a US$ 450 milhões
se a ETHENA (ENA) for lançada com o mesmo valor de mercado médio, acho que será lançada na faixa de preço de US$ 0,25 - US$ 0,35
ENA Tokenomics e recompensas simbólicas para stakers
Nome do token: Ethena (ENA)
Fornecimento máximo de tokens: 15.000.000.000 ENA
Fornecimento Circulante Inicial: 1.425.000.000 ENA (9,5% do fornecimento máximo de tokens)
Como observação final, aqui está um rápido detalhamento das principais datas e informações sobre a campanha Ethena Launchpool:
Espero que você ache este artigo informativo e leia meus pensamentos sobre
#ENALAUNCHPOOL
Você pode usar esses links para obter mais detalhes sobre isso.
Anúncio da Binance:
https://www.binance.com/en/support/announcement/introduzindo-ethena-ena-on-binance-launchpoolfarm-ena-by-stake-bnb-and-fdusd-6c216f219f0e42adb1849759dee3fbd9
Site:: https://www.ethena.fi/
Artigo: https://ethena-labs.gitbook.io/ethena-labs/
X: https://twitter.com/ethena_labs
Discord: https://discord.gg/QqgVaUmM
Telegrama: https://t.me/ethena_labs