Cetus é um protocolo Dex e de liquidez baseado no ecossistema Move. Ele usa um algoritmo semelhante ao uniswap V3 para construir um protocolo de liquidez centralizado e uma série de funções auxiliares para fornecer aos usuários DeFi a melhor experiência de negociação e maior eficiência de capital. Ao mesmo tempo, as características ecológicas únicas do SUI são usadas para criar funções combináveis ​​que são diferentes do Uniswap.

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A quem o DEX atende?

O mercado de negociação de criptografia em cadeia é um mercado relativamente pequeno, mas em rápido crescimento. Num tal mercado, a maior característica é que a grande maioria dos tipos de activos (e ainda são produzidos em grandes números todos os dias) são activos de baixa liquidez e baixa capitalização de mercado, e a procura pela descoberta de preços é forte. Nessas condições de mercado, a melhor forma de conduzir a descoberta de preços para atrair liquidez é um pré-requisito para a prosperidade das transações em cadeia. Portanto, acreditamos que o DEX deveria servir primeiro o LP.

Qual é o apelo do LP? Em diferentes cenários de transação, os LPs têm demandas diferentes. No início do ano, propusemos a ideia de que o público determina a liquidez e dividimos os ativos da rede em duas categorias: ativos convencionais (os dez principais ativos em termos de volume de transações nas principais redes públicas) e ativos de cauda longa. Suas necessidades de LP não são consistentes:

LP mainstream: Obtenha mais receitas de taxas e menos perdas impermanentes (Uni V3 é melhor)

LP de ativos de cauda longa: estratégia de capitalização de mercado mais barata, controlável e flexível (Uni V2 é mais conveniente e tem baixos custos de gestão de liquidez)

No longo prazo, a tendência é V3 com melhor eficiência de capital, mas devido a essas diferenças de demanda, Uni V2 e V3 sempre podem coexistir em termos de dados. Mas o mercado produzirá inevitavelmente players que levem em conta as necessidades de ambos. Num ecossistema emergente como o SUI, Cetus é um candidato mais forte.

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Cetus: Mova o primeiro protocolo de liquidez centralizado do ecossistema Dex

A Cetus atualmente possui produtos completos, incluindo Swap, pools de liquidez sem permissão e pontes de conexão cruzada.



Concentrar liquidez

Cetus usa um algoritmo centralizado de criação de mercado de liquidez semelhante ao Uniswap V3. Um LP pode criar várias posições no mesmo pool. Ao definir diferentes faixas de preços, os LPs podem simular diferentes curvas de preços para implementar suas estratégias personalizadas. Quando o preço continua mudando à medida que novos swaps são executados, o contrato inteligente consome toda a liquidez disponível dentro da faixa de cotação atual até que o próximo preço do Tick seja alcançado, momento em que o contrato mudará imediatamente para o novo Tick, o Tick recém-ativado Qualquer inativo a liquidez dentro do intervalo será ativada. Ao mesmo tempo, existe uma correlação entre o intervalo de Tick e o nível das taxas de transação. Quanto maior a taxa de transação, mais próximos estão os pontos de Tick.

Ao reunir liquidez, os LPs podem ganhar mais taxas de transação e ter maior eficiência de capital.

Construindo uma piscina sem permissão

Antes da SUI, um dos representantes das cadeias públicas de alta velocidade era Solana. No entanto, um fator importante na falta de resistência no desenvolvimento ecológico de Solana foi a falta de pools de DEX sem permissão no ecossistema por um longo tempo. É difícil surgirem projectos comunitários ou MEME, resultando numa atenção insuficiente à ecologia, na falta de novo dinheiro quente e no estatuto de uma "grande cadeia". Hoje, quando o SUI estiver online, o status dos projetos nativos na comunidade desempenhará um papel decisivo na possibilidade de o ecossistema prosperar rapidamente. No Cetus, os usuários podem criar pools de liquidez sem permissão, e os projetos podem lançar novos tokens no Cetus sem permissão. Dessa forma, a Cetus atrairá mais participantes iniciais do projeto e formará rapidamente poder de precificação para ativos de cauda longa.

Taxas de transação flexíveis

Cetus permite que equipes e usuários escolham níveis de taxas de transação personalizados. Vários pools podem ser configurados para o mesmo token com diferentes níveis de taxas de transação. Atualmente, quatro níveis de taxas de transação são permitidos: 0,01%, 0,05%, 0,25% e 1%. . Por meio desse desenho, o mercado é incentivado a encontrar por conta própria o plano de alocação de liquidez mais adequado, proporcionando maior flexibilidade aos LPs e usuários negociadores. Os ativos de baixa volatilidade, como os pares de negociação de stablecoins, podem ser concentrados em pools com taxas mais baixas, enquanto os ativos com alta volatilidade ou baixo volume de negociação podem ser concentrados em pools de taxas altas para cobrir riscos.

Gerenciamento automático de posição

Os usuários podem implementar operações como ordens de lucro e ordens de limite com base em ordens de faixa. Depois que uma posição é excedida, os usuários geralmente precisam sair dos ativos da posição em tempo hábil para evitar que o preço à vista entre novamente na faixa de preço. Os usuários também podem utilizar gestores de posições terceirizados integrados ao Cetus para gestão, reduzindo assim a dificuldade de gestão de liquidez e facilitando o LP de ativos de cauda longa.

composição

CETUS oferece suporte a um alto grau de composição. Outras equipes de projeto também podem integrar o Cetus SDK e construir facilmente uma interface de intercâmbio em seu próprio front-end para acessar rapidamente a liquidez do Cetus. Por exemplo, o projeto de opções in-ecology Typus realiza cobertura de ativos de cauda longa com um clique, acessando CETUS, ao mesmo tempo que melhora a liquidez e a cobertura de suas próprias opções.

Ponte segura entre cadeias

A ponte entre cadeias criada pela Cetus com base no Wormhole foi lançada em novembro do ano passado. Os usuários podem cruzar ativos de quase 20 cadeias públicas com segurança e conveniência.

Modelo econômico de token de forte correlação

A Cetus escolheu o modelo econômico xToken. Ao deter tokens CETUS e xCETUS, os usuários podem obter a partilha de receitas do acordo, garantindo a consistência dos interesses da comunidade e do acordo.

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Equipe Cetus: Experiência madura no desenvolvimento de algoritmos de criação de mercado de liquidez centralizada

Uniswap v3 é uma inovação na arquitetura Defi. Seu núcleo é o algoritmo centralizado de criação de mercado de liquidez (CLMM), que maximiza a utilização de capital da LP. No entanto, o Uniswap formulou uma licença comercial de código-fonte em março de 2021 para evitar que outros bifurcassem seu código-fonte, e a licença expirou em abril. Na cadeia EVM, concorrentes como Pancake e Quickswap lançaram alternativas V3. Mas nas cadeias de alta velocidade não EVM, há menos concorrentes na pista CLMM. No futuro, a concorrência entre DEXs do tipo CLMM tenderá a ser do lado operacional, e o Uniswap, que tem poucas operações, tornar-se-á gradualmente mais fraco.

Por trás da Cetus está uma equipe Dex com experiência madura em desenvolvimento e operação, e sua versão APTOS foi implantada e está funcionando de forma estável. Com a premissa de que o produto é garantido, as capacidades de BD dentro do ecossistema são fortes e a operação tem a capacidade de sustentar a narrativa, espera-se que a equipe Cetus ganhe a posição de liderança na infraestrutura CLMM em SUI.



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O solo para a inovação Defi trazida por protocolos de liquidez centralizados

Protocolo de gerenciamento automatizado de liquidez LP

Ao abrigo de um acordo de liquidez centralizado, os LP geralmente optam por fornecer liquidez próximo do preço de mercado. No entanto, quando o preço de mercado excede o âmbito da estratégia, os LP não só enfrentam perdas impermanentes, como também já não são capazes de ganhar taxas de LP. implantar proativamente estratégias de criação de mercado novamente. O protocolo automatizado de gestão de liquidez surgiu conforme os tempos exigem e pode ajudar os LPs a executar automaticamente estratégias de criação de mercado. O TVL de projetos líderes como o Arrakis Finance atingiu US$ 440 milhões.



Este tipo de acordo também pode implementar:

  • Para a mineração LP de ativos unilaterais, o LP pode implantar a liquidez inicial de maneira inclinada, como implantar apenas tokens do lado do projeto. O protocolo pode ajudar a absorver ativos básicos como USDT ou ETH para equilibrar o mix de liquidez e, então, com a transação, a transação. do projeto Os ativos nativos serão gradualmente convertidos em ativos subjacentes. Nesse caso, isso significa que a LP pode obter liquidez sem vender seus próprios tokens ou precisar incentivar capital externo.

  • Emitir tokens LP ERC20 para provedores de LP. Esses tokens LP podem não apenas ser líquidos, mas também podem ser remortegados, melhorando ainda mais a eficiência de capital dos ativos LP.

Novos pools de metralhadoras e mineração alavancada

A mineração alavancada também existia na mineração de liquidez passiva no passado. No entanto, como a liquidez é distribuída uniformemente, a taxa de retorno abrangente da mineração alavancada não é ideal. De acordo com o algoritmo CLMM, a vantagem de capital é ampliada. a equipe pode implementar estratégias mais personalizadas de maneira granular, e o pool de metralhadoras pode obter fundos de usuários de protocolo ou acordos de empréstimo e adotar estratégias proativas e robustas para obter lucros, o que é de grande valor para usuários de grande escala com necessidades de investimento.

Novo sistema de derivativos

No sistema CLMM, embora os retornos do LP aumentem, também enfrentam maiores riscos de incerteza. Em condições extremas de mercado, a liquidez da faixa definida do LP será drenada por arbitradores. ?O dano aos interesses da LP causado pelo desmantelamento malicioso de projetos também é uma faixa digna de atenção.

Com base na vantagem de composição do algoritmo CLMM, ainda há muito potencial para os protocolos Defi serem explorados. Especialmente após a regulamentação da tempestade FTX e do BUSD, a importância do Defi tornou-se cada vez mais óbvia. são apenas a ponta do iceberg.

Resumir

Acreditamos que a equipe Cetus é uma equipe com capacidades maduras de entrega de produtos, fortes capacidades ecológicas de BD e capacidades operacionais. Eles têm um conhecimento profundo e único do produto e do rastreamento DEX. Acreditamos que a Cetus tem alto potencial para se tornar líder em uma área ecológica única como a SUI.