Pela primeira vez desde março de 2023, as taxas anuais de financiamento para contratos futuros perpétuos de Bitcoin atingiram 100%, criando condições favoráveis para a arbitragem de fundos de hedge de criptomoedas, escreve Coindesk.
A taxa do Bitcoin (BTC) aumentou mais de 10% de 26 a 27 de fevereiro e ultrapassou US$ 57 mil na exchange Binance emparelhada com a stablecoin USDT. O preço máximo histórico do Bitcoin foi registrado em 10 de novembro de 2021 em US$ 68,7 mil. A última vez que a primeira criptomoeda foi negociada acima de US$ 57 mil foi então, em novembro de 2021, após atingir seu pico.
De acordo com a plataforma analítica CoinGlass, a taxa de financiamento para futuros perpétuos de Bitcoin na bolsa de criptografia Binance ultrapassou 100% pela primeira vez em um ano. Nas bolsas Bybit e Deribit, as taxas de financiamento subiram para 95 e 56%, respectivamente. No momento da publicação - 27 de fevereiro, 14h51, horário de Moscou - as taxas de financiamento caíram para uma média de 45%.
A taxa de financiamento, ou taxa de financiamento, é um pagamento periódico aos traders que possuem posições abertas no mercado futuro perpétuo. O financiamento é calculado várias vezes ao dia e permite evitar um forte desvio na taxa de um contrato de derivados em relação ao preço do ativo subjacente.
O sistema de financiamento nas bolsas debita automaticamente fundos de alguns traders e credita-os a outros.
Se o preço de um contrato futuro perpétuo for superior ao preço do ativo subjacente, o financiamento é positivo. Nesse caso, a taxa de financiamento é cobrada dos traders que estão comprados e creditada aos traders que estão vendidos. Se o preço de um contrato de futuros perpétuo for inferior ao preço do ativo subjacente, então o financiamento é negativo e a taxa de financiamento é cobrada aos negociantes de curta duração e creditada aos negociadores de longa duração.
As bolsas cobram periodicamente taxas dos comerciantes para manter um equilíbrio entre os preços futuros e os preços à vista do Bitcoin. Normalmente, o financiamento é calculado a cada poucas horas. Por exemplo, na bolsa Binance, a taxa de financiamento é determinada a cada oito horas.
Uma taxa de financiamento positiva significa que o preço futuro está acima do preço à vista do ativo e exige que os detentores de posições longas (compradores) paguem uma comissão aos detentores de posições curtas (vendedores).
O aumento nas taxas de financiamento se deve ao fato de que os traders estão apostando em aumentos em antecipação a um novo influxo de fundos em fundos negociados em bolsa para Bitcoin, diz o analista da 10X Research, Markus Thielen, que anteriormente previu um aumento do Bitcoin para US$ 70 mil.
“As taxas de financiamento no mercado de futuros estão a aumentar acentuadamente, com os contratos em aberto a atingirem os 14,4 mil milhões de dólares”, disse Markus Thielen. “Os traders estão cada vez mais confiantes de que a redução para metade e as entradas em ETFs irão alimentar ganhos adicionais.”
Thielen acrescentou também que o aumento das taxas de financiamento cria uma oportunidade para arbitragem ao lucrar com as diferenças no preço do mesmo ativo nos mercados à vista e de futuros. Uma taxa de financiamento elevada significa que os futuros são negociados com um prémio significativo em relação ao preço à vista. Assim, um arbitrador pode vender futuros perpétuos e comprar criptomoedas no mercado à vista, recebendo um prêmio e evitando os riscos associados à volatilidade dos preços.
O volume de investimentos em startups de criptografia ultrapassou US$ 90 bilhões, o que atrai recursos.
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