Autor: Nick Chong
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YFI é a criptomoeda nativa do protocolo Yearn.finance. É um token de governança que permite que os usuários votem em qual direção eles querem que o protocolo siga.
Desde seu lançamento em julho, o YFI se tornou um dos maiores tokens baseados em Ethereum devido ao foco do protocolo em estratégias automatizadas de yield farming. De certa forma, você pode pensar no Yearn.finance como um robô que sempre tenta encontrar os melhores yields no Ethereum DeFi.
Introdução
Finanças descentralizadas – mais conhecidas como DeFi – têm visto um crescimento parabólico à medida que os rendimentos fornecidos pelos protocolos explodiram mais alto. Uma parte crucial desse crescimento pode ser atribuída à introdução de tokens de governança, que permitem que os detentores determinem a direção que desejam que os protocolos se desenvolvam. Os tokens de governança são um passo crucial na descentralização dos protocolos DeFi.
Aproveitando a onda dos tokens de governança, a Yearn.finance lançou o YFI em julho de 2020. Ele rapidamente cativou o espaço das criptomoedas, subindo de US$ 3 para US$ 30.000 em um mês.
O que é Yearn.finance?
Antes de entrarmos no YFI, vale a pena dar algum contexto sobre o Yearn.finance – também conhecido como yEarn.
Lançado por Andre Cronje no início de 2020, o Yearn.finance é um protocolo baseado em Ethereum focado em fornecer aos seus usuários acesso aos maiores rendimentos em depósitos de ether, stablecoins e altcoins. Andre Cronje é um desenvolvedor de tecnologia financeira sul-africano que foi motivado a construir o Yearn.finance depois de encontrar inconsistências nos rendimentos oferecidos por diferentes aplicativos DeFi.
Após sofrer uma exploração logo após o lançamento, a Cronje reformulou o protocolo para fornecer aos usuários um novo conjunto de produtos.
Principais características
O principal recurso do protocolo é chamado de Vaults. Ele permite que os usuários depositem criptomoedas e ganhem rendimentos. Os fundos depositados são gerenciados por uma estratégia que tenta maximizar os rendimentos e minimizar os riscos. Quando lançados, os Vaults eram focados principalmente em stablecoins, mas desde então se expandiram para oferecer suporte a ether, produtos Bitcoin tokenizados, Chainlink e outras moedas.
Os cofres são importantes porque eles mitigam o alto custo de transação no Ethereum. Ao reunir capital, apenas uma conta (o controlador de cada cofre) tem que pagar taxas de transação (gás) para o yield farm.
Yearn.finance também oferece outros serviços. Earn é uma versão simplificada do Vaults que suporta apenas stablecoins e bitcoin tokenizado. Zap permite que os usuários troquem stablecoins tradicionais por tokens de provedores de liquidez que representam stablecoins.
A Yearn.finance está atualmente trabalhando em outros produtos, como o yInsure, um protocolo de seguro descentralizado para usuários DeFi, e o StableCredit, que facilitará empréstimos e financiamentos descentralizados.
Conheça a YFI
Até julho, Yearn.finance era um nicho bem específico. Após a exploração no início de 2020 e a queda do mercado de criptomoedas em março, muitos usuários estavam hesitantes em usar o então novo protocolo.
Isso mudou quando Cronje publicou uma postagem de blog no Medium anunciando o YFI, um token ERC-20 lançado para que os usuários pudessem governar o protocolo Yearn.finance.
O YFI pode ser "cultivado" por meio de vários métodos, incluindo o fornecimento de liquidez ao Balancer, uma bolsa descentralizada, e o depósito de capital nos produtos da Yearn.finance.
Enquanto a publicação do Medium mencionou que o YFI não tem "nenhum valor intrínseco", o mercado procedeu a devorar as moedas. Depois de começar a ser negociado a US$ 3 em um pool Balancer, a criptomoeda disparou quando os investidores viram valor em governar o Yearn.finance, que começou a ganhar dezenas de milhões em depósitos.
Logo após o lançamento, a comunidade estabeleceu um suprimento máximo de 30.000 moedas, optando por manter o YFI escasso em vez de permitir que ele inflasse ainda mais. Usuários que ficaram insatisfeitos com essa decisão bifurcaram o projeto, criando um fork agora conhecido como DFI.money ou YFII.
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Descentralizando Yearn.finance
Embora o YFI tenha sido crucial para o Yearn.finance, pois gerou depósitos e atenção, a moeda também tinha outro propósito: descentralizar o desenvolvimento e o controle do protocolo entre os usuários.
O mecanismo de farming permitia que qualquer usuário – não importa se ele tinha $100 ou $1.000.000 – ganhasse YFI ao mesmo tempo e ao mesmo custo. Isso significava que qualquer usuário poderia adquirir YFI para influenciar o Yearn.finance.
Desde o lançamento do YFI, um portal de governança abrangente foi lançado, onde os detentores de tokens podem votar em várias decisões propostas pelos membros da comunidade.
As decisões que foram tomadas até agora incluem a contratação de uma equipe de profissionais de marketing e desenvolvedores e a adição de certas estratégias aos Vaults.
Os detentores também tomaram a decisão crucial de fornecer aos detentores de YFI acesso a uma parte dos lucros do protocolo. As taxas implementadas dentro dos produtos Yearn.finance são acumuladas para o Tesouro, que é posteriormente distribuído entre os detentores de YFI e a equipe. Isso torna o YFI um ativo que rende dividendos, o que é diferente do Bitcoin ou Ethereum.
Por que o YFI é importante
Embora muitos se concentrem na ação de preço que o YFI experimentou, ela é mais importante porque marcou uma mudança em como os protocolos podem incentivar a adoção. Foi argumentado que o lançamento do YFI foi o "lançamento mais justo desde o Bitcoin", pois qualquer um poderia participar da geração da moeda pagando o mesmo preço.
Em vez de usar um modelo de Oferta Inicial de Moedas (ICO), onde os usuários pagam um certo preço por cada nova moeda, os usuários do YFI tiveram que participar do protocolo. Esse mecanismo permitiu que uma comunidade se desenvolvesse rapidamente em torno do projeto, já que cada usuário tinha a mesma capacidade de influenciar o Yearn.finance por meio do token de governança.
Mesmo após a volatilidade inicial dos preços, Yearn.finance tem uma das comunidades mais ativas no espaço financeiro descentralizado e criptomoedas como um todo.
Desafios
O YFI não está isento de desafios. Como Andre Cronje foi o cérebro por trás do Yearn.finance e do YFI por tanto tempo, os investidores estão observando seus movimentos com grande intenção. Isso significa que, se ele tirar um tempo de folga, muitos podem ver isso como um golpe para o YFI. Como tal, alguns argumentam que o projeto ainda está centralizado em torno desse jogador-chave (pelo menos até certo ponto).
Isso foi acentuado no início deste ano quando foi relatado que Cronje disse que queria deixar o espaço DeFi. Os preços do YFI começaram a despencar em meio a temores de que o projeto fosse encerrado.
Essa tendência "Cronje Premium" (como alguns traders a apelidaram) está lentamente perdendo relevância à medida que a Yearn.finance introduz novos membros na equipe. Pode não ser mais uma preocupação se a governança descentralizada continuar a se desenvolver sem a influência da Cronje.
Considerações finais
O lançamento do YFI marcou uma mudança em toda a indústria na forma como os projetos de criptomoeda distribuem moedas. Ao fornecer um incentivo para os primeiros usuários, os projetos podem obter adoção rápida e crescimento da comunidade. Isso está relacionado ao conceito de "skin in the game", que sugere que aqueles que têm uma participação monetária ou emocional em um investimento farão o que puderem para permitir que ele tenha sucesso.
Yearn.finance é um protocolo interessante que está construindo produtos financeiros descentralizados exclusivos. O futuro parece brilhante, pois eles contratam uma equipe de desenvolvedores e profissionais de marketing, mas só o tempo dirá se o projeto conseguirá prosperar por mais tempo no espaço Ethereum DeFi.
