Introdução
Os mercados financeiros movem-se em tendências. É importante compreender as diferenças entre essas tendências para poder tomar melhores decisões de investimento. Por quê? Bem, diferentes tendências de mercado podem levar a condições de mercado totalmente diferentes. Se você não sabe qual é a tendência subjacente, como irá se adaptar às mudanças nas condições?
Uma tendência de mercado é a direção geral que o mercado está tomando. Num mercado em baixa, os preços geralmente estão em queda. Os mercados em baixa podem ser um momento desafiador para negociar ou investir, especialmente para iniciantes.
A maioria dos comerciantes de criptografia e analistas técnicos concordam que o Bitcoin tem estado em uma tendência macro altista ao longo de sua existência. Mesmo assim, tem havido vários mercados em baixa de criptomoedas implacáveis. Isso geralmente traz uma queda de mais de 80% no preço do Bitcoin, enquanto as altcoins podem facilmente sofrer quedas de mais de 90%. O que você pode fazer nesses momentos?
Neste artigo, discutiremos o que é um mercado em baixa, como você deve se preparar para ele e como poderá lucrar com ele.
Se você quiser ler primeiro sobre os mercados em alta, consulte O que é um mercado em alta?
O que é um mercado baixista?
Um mercado em baixa pode ser descrito como um período de queda dos preços no mercado financeiro. Os mercados em baixa podem ser extremamente arriscados e difíceis de negociar para traders inexperientes. Podem facilmente levar a grandes perdas e impedir que os investidores retornem aos mercados financeiros. Por quê?
Existe um ditado entre os comerciantes: “Escadas para cima, elevadores para baixo”. Isto significa que os movimentos ascendentes podem ser lentos e constantes, enquanto os movimentos descendentes tendem a ser mais bruscos e violentos. Por que é que? Quando o preço começa a cair, muitos traders correm para sair dos mercados. Eles fazem isso para permanecer em dinheiro ou obter lucros com suas posições longas. Isso pode resultar rapidamente em um efeito dominó, onde os vendedores correndo para a saída fazem com que ainda mais vendedores saiam de suas posições, e assim por diante. A queda pode ser amplificada ainda mais se o mercado estiver altamente alavancado. As liquidações em massa terão um efeito em cascata ainda mais pronunciado, resultando numa liquidação violenta.
Dito isto, os mercados em alta também podem ter fases de euforia. Durante estes períodos, os preços aumentam a um ritmo extremo, as correlações são mais elevadas do que o habitual e a maioria dos ativos sobe em conjunto.
Normalmente, os investidores estão “peixistas” num mercado em baixa, o que significa que esperam que os preços caiam. Isto também significa que o sentimento do mercado é geralmente bastante baixo. No entanto, isto pode não significar que todos os participantes no mercado estejam em posições curtas ativas. Isto significa apenas que esperam que os preços diminuam e podem procurar posicionar-se em conformidade se a oportunidade se apresentar.
Exemplos de mercado baixista
Como já discutimos, muitos investidores pensam que o Bitcoin está em uma macro tendência de alta desde que começou a ser negociado. Isso significa que não há mercados em baixa contidos nessa corrida de alta? Após a mudança do Bitcoin para cerca de US$ 20.000 em dezembro de 2017, ele teve um mercado em baixa bastante brutal.
O preço do Bitcoin cai após o mercado altista de 2017.
E antes do mercado baixista de 2018, o Bitcoin sofreu uma queda de 86% em 2014.
O preço do Bitcoin caiu 86% em relação ao topo de 2013.
Em julho de 2020, a faixa da baixa anterior do mercado em baixa, em torno de US$ 3.000, foi testada novamente, mas nunca foi quebrada. Se esse mínimo tivesse sido ultrapassado, um argumento mais forte poderia ser apresentado de que um mercado baixista de Bitcoin de vários anos ainda está em andamento.
Bitcoin testando novamente a faixa de baixa anterior do mercado em baixa.
Uma vez que esse nível não foi quebrado, pode-se argumentar que a queda que se seguiu aos receios da COVID-19 foi apenas um novo teste do intervalo. Ainda assim, não há certezas quando se trata de análise técnica, apenas probabilidades.
Outros exemplos notáveis do mercado baixista vêm do mercado de ações. A Grande Depressão, a crise financeira de 2008 ou a quebra do mercado de ações de 2020 devido à pandemia do coronavírus são exemplos dignos de nota. Todos estes eventos causaram grandes danos em Wall Street e impactaram os preços das ações em todos os níveis. Índices de mercado como o Nasdaq 100, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou o índice S&P 500 podem sofrer quedas de preços significativas em momentos como estes.
Mercado em baixa vs. mercado em alta – qual é a diferença?
A diferença é bastante direta. Num mercado em alta, os preços sobem, enquanto num mercado em baixa, os preços caem.
Uma diferença notável pode ser que os mercados em baixa podem ter longos períodos de consolidação, ou seja, movimentos de preços laterais ou variados. Estes são tempos em que a volatilidade do mercado é bastante baixa e há pouca atividade comercial acontecendo. Embora o mesmo possa ser verdade em mercados em alta, este tipo de comportamento tende a ser mais prevalente em mercados em baixa. Afinal, a queda dos preços por um longo período não é muito atraente para a maioria dos investidores.
Outra coisa a considerar é se é possível entrar numa posição curta num ativo em primeiro lugar. Se não houver capacidade de vender um ativo com margem ou usar derivativos, os traders só poderão expressar uma visão pessimista do mercado vendendo por dinheiro ou stablecoins. Isso pode levar a uma tendência de baixa mais longa e prolongada, com pouco interesse de compra, resultando em uma ação lateral lenta e sem intercorrências dos preços.
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Como negociar em um mercado baixista
Uma das estratégias mais simples que os traders podem usar em um mercado em baixa é permanecer em dinheiro (ou stablecoins). Se você não se sentir confortável com a queda dos preços, talvez seja melhor simplesmente esperar até que o mercado saia do território do mercado baixista. Se houver uma expectativa de que um novo mercado altista possa surgir em algum momento no futuro, você poderá tirar vantagem disso quando isso acontecer. Ao mesmo tempo, se você estiver fazendo HODLing de longo prazo com um horizonte de investimento de muitos anos ou décadas, um mercado em baixa não é necessariamente um sinal direto para vender.
Quando se trata de negociação e investimento, geralmente é melhor negociar de acordo com a direção da tendência do mercado. É por isso que outra estratégia lucrativa em mercados em baixa poderia ser a abertura de posições curtas. Desta forma, quando os preços dos ativos caem, os traders podem lucrar com o declínio. Podem ser day trades, swing trades, position trades – a intenção principal é simplesmente negociar na direção da tendência. Dito isto, muitos traders contrários procurarão negociações “contra-tendência”, ou seja, negociações que vão contra a direção da tendência principal. Vamos ver como isso funciona.
No caso de um mercado em baixa, isso seria entrar em uma posição longa em recuperação. Este movimento é por vezes chamado de “rali do mercado em baixa” ou “salto do gato morto”. Esses movimentos de preços contra a tendência podem ser notoriamente voláteis, já que muitos traders podem aproveitar a oportunidade para comprar uma recuperação de curto prazo. No entanto, até que se confirme que o mercado baixista geral acabou, a suposição é que a tendência de baixa será retomada logo após a recuperação.
É por isso que os traders bem-sucedidos realizarão lucros (em torno das máximas recentes) e sairão antes que a tendência de baixa seja retomada. Caso contrário, poderão ficar presos na sua posição longa enquanto o mercado baixista continua. Como tal, é importante observar que esta é uma estratégia altamente arriscada. Mesmo os traders mais avançados podem incorrer em perdas significativas ao tentar pegar uma faca que cai.
Pensamentos finais
Discutimos o que é um mercado em baixa, como os traders podem se proteger e lucrar com os mercados em baixa. Em resumo, a estratégia mais simples é permanecer com dinheiro num mercado em baixa – e esperar por uma oportunidade mais segura para negociar. Alternativamente, muitos traders procurarão oportunidades para construir posições curtas. Como sabemos, é aconselhável seguir a direção da tendência do mercado quando se trata de negociação.
