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A negociação de arbitragem é uma estratégia de negociação de risco relativamente baixo que aproveita as diferenças de preços entre os mercados. Na maioria das vezes, isso envolve comprar e vender o mesmo ativo (como Bitcoin) em diferentes bolsas. Como o preço do Bitcoin deveria, em teoria, ser igual na Binance e em outra exchange, qualquer diferença entre os dois é provavelmente uma oportunidade de arbitragem.
Esta é uma estratégia muito comum no mundo comercial, mas tem sido principalmente uma ferramenta de grandes instituições financeiras. Com a democratização dos mercados financeiros graças às criptomoedas, poderá haver uma oportunidade para os comerciantes de criptomoedas tirarem vantagem disso também.
Introdução
E se você pudesse garantir uma negociação lucrativa? Como seria? Você teria que saber, antes mesmo de entrar na negociação, que teria lucro. Qualquer um que pudesse ter esse tipo de vantagem iria explorá-la até não poder mais.
Embora não exista lucro garantido, a negociação de arbitragem é o mais próximo que você chegará. Os comerciantes competem ferozmente para ter a oportunidade de entrar neste tipo de negociação. Por esta mesma razão, os lucros são geralmente muito escassos na negociação de arbitragem e dependem fortemente da velocidade e do volume por negociação. É por isso que a maior parte das negociações de arbitragem é feita por algoritmos desenvolvidos por empresas de negociação de alta frequência (HFT).
O que é negociação de arbitragem?
A negociação de arbitragem é uma estratégia de negociação que visa gerar lucro comprando simultaneamente um ativo em um mercado e vendendo-o em outro. Isto é mais comumente feito entre ativos idênticos negociados em bolsas diferentes. A diferença de preço entre estes instrumentos financeiros deveria, em teoria, ser zero, uma vez que são literalmente o mesmo ativo.
O desafio de um trader de arbitragem, ou arbitrador, não é apenas encontrar essas diferenças de preços, mas também ser capaz de negociá-las rapidamente. Uma vez que é provável que outros traders de arbitragem também vejam esta diferença no preço (o spread), a janela de rentabilidade normalmente fecha muito rapidamente.
Além disso, como as negociações de arbitragem são geralmente de baixo risco, os retornos são geralmente baixos. Isso significa que os traders de arbitragem não só precisam agir rapidamente, mas também de muito capital para fazer valer a pena.
Você deve estar se perguntando quais tipos de negociação de arbitragem estão disponíveis para comerciantes de criptomoedas. Existem vários tipos para aproveitar, então vamos direto ao assunto.
Tipos de negociação de arbitragem
Existem muitos tipos de estratégias de arbitragem das quais os traders de todo o mundo, em muitos mercados diferentes, aproveitam. No entanto, quando se trata de comerciantes de criptomoedas, existem alguns tipos distintos que são bastante utilizados.
Arbitragem cambial
O tipo mais comum de negociação de arbitragem é a arbitragem de bolsa, que ocorre quando um trader compra o mesmo criptoativo em uma bolsa e o vende em outra.
O preço das criptomoedas pode mudar rapidamente. Se você der uma olhada nas carteiras de pedidos do mesmo ativo em diferentes bolsas, descobrirá que os preços quase nunca são exatamente os mesmos, exatamente ao mesmo tempo. É aqui que entram os traders de arbitragem. Eles tentam explorar essas pequenas diferenças para obter lucro. Isso, por sua vez, torna o mercado subjacente mais eficiente, uma vez que o preço permanece em uma faixa relativamente contida em diferentes locais de negociação. Nesse sentido, as ineficiências do mercado podem significar oportunidades.
Como isso funciona na prática? Digamos que haja uma diferença de preço do Bitcoin entre a Binance e outra exchange. Se um trader de arbitragem vir isso, ele iria querer comprar Bitcoin na bolsa com o preço mais baixo e vendê-lo na bolsa com o preço mais alto. É claro que o momento e a execução seriam cruciais. Bitcoin é um mercado relativamente maduro e as oportunidades de arbitragem cambial tendem a ter uma janela de oportunidade muito pequena.
Arbitragem de taxas de financiamento
Outro tipo comum de negociação de arbitragem para comerciantes de derivativos criptográficos é a arbitragem de taxas de financiamento. Isto ocorre quando um trader compra uma criptomoeda e protege seu movimento de preço com um contrato futuro na mesma criptomoeda que tem uma taxa de financiamento inferior ao custo de compra da criptomoeda. O custo, neste caso, significa quaisquer taxas que a posição possa incorrer.
Digamos que você possua algum éter. Agora você pode estar feliz com esse investimento, mas o preço do Ethereum vai flutuar muito. Então você decide proteger sua exposição ao preço vendendo um contrato futuro (short) pelo mesmo valor do seu investimento em Ethereum. Digamos que a taxa de financiamento desse contrato pague 2%. Isso significaria que você receberia 2% por possuir Ethereum sem qualquer risco de preço, resultando em uma oportunidade lucrativa de arbitragem.
Arbitragem triangular
Outro tipo muito comum de negociação de arbitragem no mundo das criptomoedas é a arbitragem triangular. Este tipo de arbitragem ocorre quando um trader percebe uma discrepância de preço entre três criptomoedas diferentes e as troca entre si em uma espécie de loop.
A ideia por trás da arbitragem triangular vem de tentar tirar vantagem de uma diferença de preço entre moedas (como BTC/ETH). Por exemplo, você poderia comprar bitcoin com seu BNB, depois comprar éter com seu bitcoin e, finalmente, comprar de volta o BNB com éter. Se o valor relativo entre Ether e Bitcoin não corresponder ao valor que cada uma dessas moedas tem com o BNB, existe uma oportunidade de arbitragem.
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Riscos associados à negociação de arbitragem
Embora a negociação de arbitragem seja considerada de risco relativamente baixo, isso não significa que seja zero. Sem risco, não haveria recompensa, e a negociação de arbitragem certamente não é exceção.
O maior risco associado à negociação de arbitragem é o risco de execução. Isso acontece quando o spread entre os preços fecha antes que você consiga finalizar a negociação, resultando em retornos nulos ou negativos. Isto pode ser devido a derrapagens, execução lenta, custos de transação anormalmente elevados, um aumento repentino na volatilidade, etc.
Outro grande risco ao se envolver em negociações de arbitragem é o risco de liquidez. Isso acontece quando não há liquidez suficiente para você entrar e sair dos mercados que precisa negociar para concluir sua arbitragem. Se você estiver negociando usando instrumentos alavancados, como contratos futuros, também é possível ser atingido por uma chamada de margem se a negociação for contra você. Como sempre, exercer um gerenciamento de risco adequado é crucial.
Pensamentos finais
Ser capaz de tirar proveito da negociação de arbitragem é uma grande oportunidade para os comerciantes de criptomoedas. Com a quantidade certa de velocidade e capital para participar desses tipos de estratégias, você poderá executar negociações lucrativas e de baixo risco em um piscar de olhos.
O risco associado à negociação de arbitragem não deve ser esquecido. Embora a negociação de arbitragem possa implicar “lucro sem risco” ou “lucro garantido”, a realidade é que há risco suficiente envolvido para manter qualquer trader alerta.
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