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A relação risco/recompensa informa quanto risco você está assumindo e quanto de recompensa potencial.
Bons traders e investidores escolhem as suas apostas com muito cuidado. Eles procuram o maior potencial de vantagem com o menor potencial de desvantagem. Se um investimento puder trazer o mesmo rendimento que outro, mas com menos risco, pode ser uma aposta melhor.
Introdução
Quer você esteja negociando day trade ou swing trading, existem alguns conceitos fundamentais sobre risco que você deve compreender. Estes constituem a base da sua compreensão do mercado e fornecem-lhe uma base para orientar as suas atividades comerciais e decisões de investimento. Caso contrário, você não conseguirá proteger e aumentar sua conta de negociação.
Já discutimos a gestão de riscos, o dimensionamento de posições e a definição de um stop loss. No entanto, se você estiver negociando ativamente, há algo extremamente importante para entender. Quanto risco você está assumindo em relação à recompensa potencial? Como sua vantagem potencial se compara à sua desvantagem potencial? Em outras palavras, qual é a sua relação risco/recompensa?
Neste artigo, discutiremos como calcular a relação risco/recompensa para suas negociações.
Qual é a relação risco/recompensa?
A relação risco/recompensa (rácio R/R ou R) calcula quanto risco um trader está assumindo para potencialmente quanta recompensa. Em outras palavras, mostra quais são as recompensas potenciais para cada US$ 1 que você arrisca em um investimento.
O cálculo em si é muito simples. Você divide seu risco máximo pelo lucro líquido desejado. Como você faz isso? Primeiro, você analisa onde gostaria de entrar na negociação. Em seguida, você decide onde obterá lucros (se a negociação for bem-sucedida) e onde colocará seu stop-loss (se for uma negociação perdedora). Isso é crucial se você deseja gerenciar seu risco de maneira adequada. Bons traders definem suas metas de lucro e stop loss antes de entrar em uma negociação.
Agora você tem suas metas de entrada e saída, o que significa que pode calcular sua relação risco/recompensa. Você faz isso dividindo o risco potencial pela recompensa potencial. Quanto menor for o índice, maior será a recompensa potencial que você receberá por “unidade” de risco. Vamos ver como funciona na prática.
Como calcular a relação risco/recompensa
Digamos que você queira entrar em uma posição comprada em bitcoin. Você faz sua análise e determina que sua ordem de lucro será de 15% do seu preço de entrada. Ao mesmo tempo, você também coloca a seguinte questão. Onde sua ideia comercial foi invalidada? É aí que você deve definir sua ordem de stop loss. Neste caso, você decide que o seu ponto de invalidação é de 5% do seu ponto de entrada.
É importante notar que geralmente não devem ser baseados em números percentuais arbitrários. Você deve determinar a meta de lucro e o stop loss com base em sua análise dos mercados. Os indicadores de análise técnica podem ser muito úteis.
Portanto, nossa meta de lucro é de 15% e nossa perda potencial é de 5%. Qual é a nossa relação risco/recompensa? O cálculo é simples:
Relação Risco/Recompensa = Perda Potencial / Lucro Potencial
Neste caso, é 5/15 = 1:3 = 0,33. Simples o suficiente. Isto significa que para cada unidade de risco, estamos potencialmente ganhando três vezes a recompensa. Em outras palavras, para cada dólar de risco que corremos, podemos ganhar três. Portanto, se tivermos uma posição que vale US$ 100, corremos o risco de perder US$ 5 para um lucro potencial de US$ 15.
Poderíamos mover nosso stop loss para mais perto de nossa entrada para diminuir a proporção. Porém, como já dissemos, os pontos de entrada e saída não devem ser calculados com base em números arbitrários. Eles devem ser calculados com base em nossa análise. Se a configuração da negociação tiver uma alta relação risco/recompensa, provavelmente não vale a pena tentar “jogar” os números. Talvez seja melhor seguir em frente e procurar uma configuração diferente com uma boa relação risco/recompensa.
Observe que posições com tamanhos diferentes podem ter a mesma relação risco/recompensa. Por exemplo, se tivermos uma posição no valor de US$ 10.000, corremos o risco de perder US$ 500 para um lucro potencial de US$ 1.500 (a proporção ainda é de 1:3). A proporção muda apenas se mudarmos a posição relativa do nosso alvo e stop-loss.
A relação recompensa/risco
É importante notar que muitos traders fazem esse cálculo ao contrário, calculando, em vez disso, a relação recompensa/risco. Por que? Bem, é apenas uma questão de preferência. Alguns acham isso mais fácil de entender. O cálculo é exatamente o oposto da fórmula da relação risco/recompensa. Como tal, nossa relação recompensa/risco no exemplo acima seria 15/5 = 3. Como seria de esperar, uma relação recompensa/risco alta é melhor do que uma relação recompensa/risco baixa.
Exemplo de configuração de negociação com uma relação recompensa/risco de 3,28.
Risco vs. recompensa explicado
Digamos que estamos no zoológico e fazemos uma aposta. Eu lhe darei 1 BTC se você entrar furtivamente na casa do passarinho e alimentar um papagaio com as mãos. Qual é o risco potencial? Bem, já que você está fazendo algo que não deveria, você pode ser levado pela polícia. Por outro lado, se tiver sucesso, você receberá 1 BTC.
Ao mesmo tempo, proponho uma alternativa. Eu lhe darei 1,1 BTC se você entrar furtivamente na jaula do tigre e alimentar o tigre com carne crua com as próprias mãos. Qual é o risco potencial aqui? Você pode ser levado pela polícia, claro. Mas há uma chance de o tigre atacar você e causar danos fatais. Por outro lado, a vantagem é um pouco melhor do que a aposta papagaio, já que você receberá um pouco mais de BTC se tiver sucesso.
O que parece ser um negócio melhor? Tecnicamente, ambos são maus negócios, porque você não deveria se esgueirar assim. No entanto, você está assumindo muito mais riscos com a aposta do tigre por apenas um pouco mais de recompensa potencial.
De forma semelhante, muitos traders procurarão configurações de negociação onde possam ganhar muito mais do que perder. Isso é chamado de oportunidade assimétrica (a vantagem potencial é maior do que a desvantagem potencial).
Usando a relação risco/recompensa com outras relações
Um dos rácios utilizados juntamente com o rácio risco/recompensa é a taxa de vitória. Sua taxa de ganhos é o número de negociações vencedoras dividido pelo número de negociações perdidas. Por exemplo, se você tiver uma taxa de ganho de 60%, estará lucrando em 60% de suas negociações (em média). Vamos ver como você pode usar isso em seu gerenciamento de riscos.
Por exemplo, um trader envolvido na compra e venda de opções pode arriscar perder US$ 100 para ganhar US$ 700. Neste caso, a sua relação risco/recompensa é de 1:7. No entanto, as opções pelas quais negociam são arriscadas e podem proporcionar uma taxa de ganho de apenas 20%.
Tendo em mente a taxa de ganhos, considere este outro cenário: se eles completarem dez negociações de US$ 100, gastando US$ 1.000 para fazê-lo, eles terão a chance de ganhar US$ 1.400. Utilizando estes cálculos, tanto a relação risco/recompensa como a taxa de ganho, o trader pode acreditar que as suas atividades proporcionam uma maior probabilidade de lucrar do que de perder.
Mas e se o trader recebesse apenas US$ 500 por negociação de opções bem-sucedida? Então, eles receberiam apenas US$ 1.000 de volta em suas negociações de US$ 1.000. Este seria apenas o ponto de equilíbrio. Assim, com uma relação de ganho de 20%, a sua relação risco/recompensa deve ser de pelo menos 1:5.
Os traders podem analisar a sua taxa histórica de ganhos e utilizá-la para calcular uma relação risco/recompensa que possa estimar o lucro potencial suficiente para eles durante a negociação. Contudo, utilizar a relação risco/recompensa desta forma tem uma utilização bastante limitada. É quase impossível determinar a proporção de ganhos de uma negociação ou atividade futura, e você só pode trabalhar com dados passados. No entanto, usar a relação risco/recompensa com outro indicador pode ser uma ferramenta extra no kit de ferramentas de um trader.
Pensamentos finais
Vimos qual é a relação risco/recompensa e como os traders podem incorporá-la em seus planos de negociação. O cálculo da relação risco/recompensa é essencial quando se trata do perfil de risco de qualquer estratégia de gestão de dinheiro.
O que também vale a pena considerar quando se trata de risco é manter um diário comercial. Ao documentar suas negociações, você pode obter uma imagem mais precisa do desempenho de suas estratégias. Além disso, você pode adaptá-los potencialmente a diferentes ambientes de mercado e classes de ativos.
Mesmo assim, alguns traders podem ser altamente lucrativos com uma taxa de ganhos muito baixa. Por que? Porque a relação risco/recompensa em suas configurações comerciais individuais acomoda isso. Se eles adotarem apenas configurações com uma relação risco/recompensa de 1:10, poderão perder nove negociações consecutivas e ainda assim atingir o ponto de equilíbrio em uma negociação. Nesse caso, eles só precisariam vencer duas negociações em cada dez para serem lucrativos. É assim que o cálculo de risco versus recompensa pode ser poderoso.
Além disso, a relação ganho-perda também pode ser usada para calcular a relação risco/recompensa de um trader. Usada com sua taxa de ganhos, sua proporção de ganhos e perdas representa suas negociações vencedoras em relação às negociações perdedoras, o que ajuda você a determinar sua taxa de sucesso. Por exemplo, se você tiver uma taxa de vitórias/perdas de 60%, estará perdendo 60% das vezes. Você também pode usar isso em seu gerenciamento de risco, pois ajuda a calcular sua relação risco/recompensa.
A utilização de outras fórmulas de rácio, tais como a taxa de ganho e a relação ganho/perda, permite aos traders calcular a sua relação risco/recompensa. Mais especificamente, podem determinar o valor das suas vitórias e perdas, o que estima os riscos que um trader pode ter.
