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A arbitragem triangular é uma estratégia de negociação complexa que explora discrepâncias de preços entre três ativos. O trader troca um ativo por um segundo, o segundo por um terceiro e o terceiro pelo primeiro para ganhar com as diferenças de preço.
Introdução
A arbitragem é uma abordagem comercial que transforma as ineficiências do mercado em oportunidades financeiras. Existem vários tipos de estratégias de arbitragem utilizadas pelos comerciantes de criptografia, incluindo arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça, arbitragem peer-to-peer (P2P) e arbitragem triangular – todas as quais procuram tirar partido das diferenças de preços em vários mercados.
Embora seja comum negociar em dois mercados na maioria das estratégias de arbitragem, existe um tipo de arbitragem que utiliza a diferença de preço de três classes de ativos – a arbitragem triangular.
O que é arbitragem triangular para criptografia
A arbitragem triangular aproveita as discrepâncias de preços entre três ativos diferentes – geralmente criptomoedas – no mercado. O conceito é simples: um trader troca um ativo criptográfico por um segundo, o segundo por um terceiro e o terceiro pelo primeiro. Isto é então repetido enquanto as diferenças de preço persistirem.
A execução, no entanto, é outra fera. Para ser realizada com sucesso, a arbitragem triangular requer a identificação de diferenças de preços, a negociação simultânea de diferentes pares de ativos e uma gestão de risco adequada. Como o mercado criptográfico é volátil, os preços flutuam rapidamente; os comerciantes também devem executar negociações de arbitragem triangular rapidamente.
Veja como uma oportunidade de arbitragem triangular é identificada e o que os traders fazem para tirar vantagem dela.
Como funciona a arbitragem triangular na criptografia
Como identificar uma oportunidade de arbitragem triangular
Vamos supor que um trader experiente perceba preços incompatíveis entre três ativos diferentes – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Tether (USDT). Como podemos saber se existe uma oportunidade de arbitragem?
Um trader compra US$ 50.000 em BTC com seu USDT. Eles então usam seu BTC para comprar ETH. Finalmente, eles usam o ETH para comprar USDT. Se o valor relativo do USDT mantido no final for significativamente diferente do capital inicial de US$ 50.000, então existe uma oportunidade de arbitragem.
Como aproveitar uma oportunidade de arbitragem triangular
Observe que os comerciantes de criptografia muitas vezes precisam fazer negociações com alta frequência para obter uma quantia significativa com as incompatibilidades de preços.
Dependendo das diferenças de preços, os traders podem utilizar estratégias diferentes para tirar partido destas discrepâncias. Por exemplo, eles poderiam fazer uma ordem de compra-compra-venda ou uma ordem de compra-venda-venda.
Aqui está um exemplo de estratégia de compra-compra-venda com USDT, BTC e ETH:
Neste exemplo de compra-compra-venda, o trader teria ganho 2.000 USDT. Um trader terá que trabalhar rapidamente para repetir as etapas e comprar BTC com 52.000 USDT, depois ETH com BTC e assim por diante.
Em uma estratégia de compra-venda-venda, neste exemplo, um trader compraria BTC a um preço mais baixo usando seu capital em USDT, venderia por ETH a um preço mais alto e depois venderia seu ETH por um preço ainda mais alto em troca de USDT.
A arbitragem triangular é uma estratégia complexa e demorada que pode ser difícil de executar manualmente. Conseqüentemente, muitos arbitradores usam bots de negociação projetados para realizar negociações de arbitragem triangular para eles. Esse software é programado para detectar discrepâncias de preços e permite que os traders automatizem o processo de arbitragem triangular. Com os bots de negociação, os traders terão menos probabilidades de perder oportunidades, mesmo quando não estiverem a monitorizar os mercados.
Benefícios da estratégia de arbitragem triangular em criptografia
Oportunidades financeiras
Os arbitradores triangulares têm outra forma de ganhar com a negociação de criptografia em comparação com os comerciantes que negociam em um único mercado. Os traders bem-sucedidos que conseguem identificar e executar estes tipos de negociações podem gerar retornos a partir de incompatibilidades de preços e não apenas de movimentos de preços.
Risco reduzido
Teoricamente, os arbitradores podem distribuir o seu risco por vários ativos, reduzindo a sua exposição a qualquer moeda. A diversificação do risco pode ajudar a mitigar o impacto das alterações de preços, especialmente em mercados voláteis onde os preços podem mudar rapidamente.
No entanto, existem outros riscos envolvidos na arbitragem triangular, que são destacados na secção abaixo. Portanto, os traders que tentam negociar com arbitragem triangular também devem empregar estratégias de gestão de risco para avaliar e mitigar os riscos.
Aumento da liquidez do mercado
Uma vez que a arbitragem triangular envolve três pares de negociação, aumenta a atividade de negociação nestes mercados criptográficos, aumentando potencialmente a liquidez do mercado. Como mede a capacidade de um ativo criptográfico ser comprado ou vendido sem afetar o seu preço, a liquidez do mercado é um sinal da saúde financeira de um mercado criptográfico. Os mercados líquidos tendem a ser menos voláteis, o que torna a negociação mais lucrativa à medida que riscos como a derrapagem são reduzidos.
Maior eficiência do mercado
Como outras formas de negociação de arbitragem, a arbitragem triangular visa e corrige os desequilíbrios dos preços de mercado. Isto pode ajudar a estabilizar os preços de mercado, aumentando a eficiência do mercado e reduzindo os riscos comerciais.
Desvantagens da Arbitragem Triangular
Embora a arbitragem triangular possa trazer alguns benefícios, também é importante considerar as suas desvantagens.
Risco de derrapagem
A arbitragem triangular traz um risco maior de derrapagem, pois envolve negociações frequentes quando surge a oportunidade. A derrapagem descreve a diferença entre o preço alvo e o preço realizado pelo qual um ativo é comprado ou vendido e geralmente ocorre quando o mercado se move muito rapidamente.
Como a arbitragem triangular envolve múltiplas negociações e é sensível ao tempo, as diferenças de preço podem ter mudado no momento em que um trader tenta executar manualmente a última das três negociações numa arbitragem triangular. Isso resultaria em ganhos diminuídos ou até mesmo em perdas.
Tempo
A arbitragem triangular pode ser lucrativa em situações ideais, mas os traders enfrentam fatores incontroláveis que podem afetar o timing das negociações. Isto inclui ineficiências cambiais que causam atrasos na execução das negociações e volatilidade do mercado, levando a flutuações de preços antes que uma negociação possa ser concluída.
Risco de liquidez
Se um mercado não for suficientemente líquido ou não tiver traders, poderá não conseguir prosseguir com as negociações necessárias para concluir a arbitragem triangular. Se os ativos não forem comprados ou vendidos aos preços desejados, você poderá incorrer em perdas.
Qual é o futuro da arbitragem triangular?
O desenvolvimento da tecnologia e o surgimento de novos mercados financeiros poderão influenciar a aplicação da arbitragem triangular. A arbitragem triangular poderia evoluir para uma forma mais sofisticada, levando a maior eficiência e precisão na execução de tais negociações.
No entanto, à medida que mais traders adotam a arbitragem triangular como estratégia, espera-se que a concorrência por estas oportunidades aumente, tornando potencialmente mais difícil lucrar com ela. Fatores adicionais – tais como mudanças nos mercados cambiais e na regulamentação – também poderão ter impacto na rentabilidade da arbitragem triangular.
À medida que os mercados financeiros evoluem, os traders terão de ser capazes de se adaptar rapidamente para permanecerem rentáveis ao aproveitarem oportunidades de arbitragem triangular.
Considerações finais
A arbitragem triangular é uma abordagem comercial complexa utilizada por traders competentes que precisam considerar várias estratégias e riscos. Embora haja vários benefícios, este tipo de negociação não deve ser feito por iniciantes que não sejam proficientes ou experientes o suficiente em gestão de risco.
Leitura adicional
Um guia completo para negociação de criptomoedas para iniciantes
O que é negociação de arbitragem?
Cinco estratégias de gerenciamento de risco
Risco Financeiro Explicado
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