A aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) de ETFs de Bitcoin à vista em 10 de janeiro de 2024 não apenas marca uma vitória para o Bitcoin, o rei das criptomoedas, mas também anuncia uma nova era para o mundo das criptomoedas. Essa vitória fortuita permite que você compre Bitcoin facilmente, pois agora você pode colocar as mãos no Bitcoin por meio da familiaridade das bolsas de valores — sem a dor de cabeça de gerenciar uma carteira digital.
Curioso para saber mais sobre ETFs de Bitcoin e seu potencial impacto em seu portfólio? Nosso mergulho profundo em ETFs de Bitcoin ajudará você a entender os dois tipos de ETFs de Bitcoin — spot e futuros — e como eles funcionam.
Principais conclusões:
Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores ganhem exposição ao Bitcoin sem possuir a criptomoeda real. Eles estão disponíveis em duas formas: ETFs baseados em futuros, que investem em futuros de Bitcoin, e ETFs baseados em spot, que detêm Bitcoin real.
Investir em ETFs de Bitcoin oferece acessibilidade para investidores de varejo, que podem negociar facilmente esses fundos em bolsas tradicionais; oportunidades de diversificação; e potenciais benefícios fiscais em relação à incerteza sobre eventos tributáveis.
Antes de investir em ETFs de Bitcoin, é essencial considerar fatores como volatilidade do mercado, taxas de administração, risco de contraparte e risco de liquidez.
O que é um ETF de Bitcoin?
Bitcoin ETFs (exchange-traded funds) são produtos de investimento que rastreiam o valor do Bitcoin e fornecem aos investidores exposição a ele sem que eles realmente possuam a criptomoeda. Esses tipos de fundos são semelhantes às bolsas de mercado tradicionais ao preencher a lacuna entre moedas digitais, como Bitcoin, e sistemas financeiros convencionais.
Deve-se notar que, embora esses ETFs visem refletir as flutuações no preço do Bitcoin, eles podem nem sempre se alinhar perfeitamente, devido a fatores como outras participações em seu portfólio ou elementos estruturais exclusivos de cada fundo. Por exemplo, mesmo que o preço do Bitcoin aumente em 50%, certos ETFs podem refletir apenas parcialmente esse aumento. No entanto, eles ainda fornecerão oportunidades valiosas de investimento nesta classe de ativos digitais.
Tipos de ETFs de Bitcoin: Futuros vs. Spot
Existem dois tipos principais de ETFs de Bitcoin: baseados em futuros e baseados em spot. Os ETFs de futuros de Bitcoin investem em contratos que concordam em comprar ou vender uma quantia específica de Bitcoin a um preço predeterminado em uma data futura, permitindo que os investidores acompanhem o desempenho da criptomoeda sem realmente possuí-la. Um exemplo é o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). (Antes da aprovação desta semana passada, apenas os ETFs de futuros de Bitcoin tinham sido aprovados pela SEC).
Com a recente aprovação histórica para ETFs de Bitcoin à vista, agora você pode comprar ETFs de Bitcoin à vista de empresas financeiras como Franklin Templeton e Fidelity Investments. No total, 11 ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados pela SEC, incluindo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) e VanEck Bitcoin Trust (HODL).
Spot Bitcoin ETFs como o Franklin Bitcoin ETF mantêm bitcoins reais como seu ativo subjacente e seguem diretamente seu valor de mercado. Eles oferecem espelhamento mais próximo para investidores interessados em ganhar exposição mais direta a opções de investimento em moeda digital por meio de um ETF.
Como funcionam os ETFs de Bitcoin?
Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores negociem suas ações em bolsas de valores de mercado respeitáveis, como NYSE e Nasdaq, enquanto rastreiam o preço do Bitcoin. O valor de um ETF de Bitcoin é determinado pelas flutuações no preço dos bitcoins, que refletem mudanças em seu valor geral de mercado. Isso permite que os investidores especulem sobre o valor do Bitcoin sem ter que comprar o ativo físico em si. Assim, um fundo de ETF fornece acesso mais fácil e gerenciamento de risco quando se trata de investir em bitcoins, bem como outras vantagens potenciais relacionadas às bolsas tradicionais.
Para comprar ou vender ações de um ETF de Bitcoin, os indivíduos podem utilizar corretoras on-line e configurar contas de corretagem semelhantes às usadas para negociar outros tipos de ETFs. Antes que um ETF possa ser lançado e negociado em mercados de ações estabelecidos, a aprovação deve ser obtida primeiro de órgãos reguladores, como a SEC.
Vantagens de investir em ETFs de Bitcoin
Investir em ETFs de Bitcoin oferece aos investidores de varejo acessibilidade aprimorada, permitindo que eles participem sem as complexidades da propriedade direta de criptomoedas. Esse acesso simplificado garante simplicidade, eficiência de custos e segurança, tornando-o mais acessível para indivíduos.
Os ETFs de Bitcoin também fornecem aos investidores a oportunidade de diversificar ao espalhar seus investimentos por vários ativos. Essa abordagem minimiza o risco associado ao investimento em Bitcoin sozinho, potencialmente aumentando os retornos ao combinar criptomoedas com outros ativos, como ações.
Além disso, os ETFs de Bitcoin podem oferecer potenciais benefícios fiscais. Ao contrário da propriedade direta de Bitcoin, manter ações em um ETF de Bitcoin permite que você evite eventos tributáveis até vender suas participações no ETF. Dependendo da duração, os investidores podem se qualificar para taxas de ganhos de capital mais baixas, variando de 0% a 20%, proporcionando assim potenciais vantagens fiscais.
Desvantagens de investir em ETFs de Bitcoin
Investir em um ETF de Bitcoin não lhe dará propriedade direta da criptomoeda, limitando assim seu uso, e não oferecerá o mesmo nível de anonimato que a propriedade cripto tradicional. Além disso, investir em um ETF não eliminará a natureza hipervolátil do Bitcoin, então é mais adequado para investidores com alta tolerância a riscos.
Também é sensato levar em consideração as taxas de administração e despesas ao considerar ETFs de Bitcoin. Essas taxas, impostas por empresas financeiras, diminuem gradualmente seus retornos ao longo do tempo. Mesmo aqueles que oferecem taxas mais baixas do que a norma ainda podem ser mais caros do que os ETFs de ações tradicionais, devido a despesas adicionais, como garantir e trocar bitcoins.
Se você está pensando em investir em Bitcoin por meio de um ETF, é crucial estar ciente dessas armadilhas potenciais. Estar bem informado sobre a natureza dos fundos de Bitcoin e ETFs pode ajudá-lo a tomar decisões mais informadas ao entrar neste reino.
Impacto dos ETFs de Bitcoin no ecossistema financeiro
O impacto dos ETFs de Bitcoin se estende além de seus benefícios e desvantagens para os investidores. Esses instrumentos financeiros desempenham um papel crucial na formação não apenas do valor do Bitcoin, mas também na condução da aceitação institucional da criptomoeda e na influência de seu cenário futuro. Está claro agora que os ETFs de Bitcoin detêm poder significativo no mundo das finanças.
Adoção Institucional
A introdução e aceitação de ETFs de Bitcoin já contribuíram significativamente para a adoção institucional da criptomoeda. Ao oferecer uma opção de investimento regulamentada e familiar, esses ETFs são capazes de atrair instituições financeiras tradicionais e investidores que podem ter hesitado anteriormente em entrar no mundo da moeda digital.
Investir em Bitcoin por meio de um ETF tem se tornado cada vez mais popular entre as instituições, devido à exposição simplificada às flutuações nos preços do Bitcoin. Na verdade, investir por meio de um ETF de Bitcoin à vista pode ser mais econômico para os investidores, já que geralmente envolve taxas mais baixas em comparação a algumas exchanges de criptomoedas centralizadas.
Influência nos preços do Bitcoin
O aumento na popularidade dos ETFs spot de Bitcoin tem o potencial de impactar o preço do Bitcoin. Com um número crescente de investidores escolhendo entrar no mercado por meio desses fundos, uma demanda maior por Bitcoin pode impulsionar seu valor para cima. Isso já foi demonstrado nos dois dias que antecederam as aprovações do ETF spot de Bitcoin pela SEC, quando o preço do BTC ultrapassou US$ 45.000.
Esse influxo de liquidez e o maior grupo de participantes também podem contribuir para preços mais estáveis ao longo do tempo, potencialmente reduzindo a volatilidade. Como resultado, o Bitcoin pode atrair ainda mais interesse de investimento, criando um ciclo positivo pelo qual sua estabilidade de preço impulsiona ainda mais a confiança do investidor e o crescimento subsequente.
Moldando o futuro da criptografia
Além das consequências diretas dos ETFs do BItcoin afetarem significativamente o preço do BItcoin e encorajarem a adoção institucional, seu desenvolvimento e regulamentação também influenciarão muito o crescimento futuro e a aceitação das criptomoedas nos mercados tradicionais.
Como vários países aprovaram ETFs de Bitcoin, esse avanço traz maior credibilidade à indústria de criptomoedas, ao mesmo tempo em que aumenta a aceitação geral do Bitcoin. Espera-se que tal progresso impulsione a expansão dentro do setor de tecnologia blockchain como um todo.
Resumo
Com suas recentes aprovações bem-sucedidas pela SEC, os ETFs spot de Bitcoin surgiram como uma nova forma de investimento no cenário financeiro em constante mudança. Eles combinam estruturas de investimento tradicionais com a natureza dinâmica da criptomoeda, permitindo que os investidores explorem o potencial que o Bitcoin oferece, mesmo que os riscos venham com o investimento nesses novos fundos.
À medida que os ETFs continuam a se desenvolver e a exercer impacto no setor financeiro, eles desempenharão um papel significativo na formação do futuro da criptomoeda e da tecnologia blockchain, ao mesmo tempo em que impulsionam a inovação em direção à aceitação geral.
