De acordo com a BlockBeats, em 23 de outubro, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de dois anos aumentou em 34 pontos-base desde que o Federal Reserve implementou seu primeiro corte de taxa desde 2020 em 18 de setembro. Historicamente, tendências semelhantes foram observadas em 1995, quando o Fed, sob a liderança de Alan Greenspan, conseguiu esfriar a economia sem desencadear uma recessão, resultando em um aumento comparável nos rendimentos. Por outro lado, durante os ciclos de corte de taxas antes de 1989, o rendimento do Tesouro de dois anos normalmente caía em uma média de 15 pontos-base dentro de um mês do corte inicial de taxa do Fed.

O estrategista de taxas do Deutsche Bank, Steven Zeng, observou que a alta nos rendimentos reflete uma probabilidade reduzida de uma recessão econômica. Ele afirmou: 'Os dados são bastante fortes. O Fed pode desacelerar o ritmo dos cortes de taxa.' Além disso, o recente aumento nos rendimentos indica a resiliência da economia dos EUA e a exuberância dos mercados financeiros, o que limita as opções do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, para cortes agressivos nas taxas. A negociação de swaps de taxa de juros mostra que os traders agora esperam que o Fed corte as taxas em 128 pontos base até setembro de 2025, em comparação com 195 pontos base antecipados um mês atrás.