De acordo com o relatório diário Odaily Planet, a Diretoria de Execução (ED) da Índia disse que um homem de Gujarat, Shailesh Babulal Bhatt, foi preso sob suspeita de sequestro e extorsão e de violação das leis contra lavagem de dinheiro, envolvendo mais de US$ 144 milhões. Bhatt foi detido depois que o Ministério da Justiça da Índia lançou uma investigação de lavagem de dinheiro, de acordo com documentos apresentados pela polícia de Surat contra o promotor da Bitconnect Coin, Satish Kumbhani. Kumbhani fraudou investidores e fugiu após encerrar a plataforma Bitconnect em 2018. Bhatt investiu na Bitconnect e para recuperar os fundos, ele sequestrou dois funcionários de Kumbhani e extorquiu 2.091 Bitcoin, 11.000 Litecoin e Rs 14,5 milhões em dinheiro, hoje no valor de Rs 1.232,5 milhões. Bhatt também distribuiu Rs 289 milhões em fundos de extorsão a seus associados para aquisição de vários ativos.