De acordo com a 10x Research: Na semana passada, os traders de Bitcoin enfrentaram um turbilhão de eventos econômicos e políticos que remodelaram as narrativas do mercado e deixaram muitos se perguntando o que vem a seguir para a criptomoeda. À medida que histórias antigas desaparecem e novas começam a surgir, fica claro que o foco do mercado está mudando, e os traders estão se adaptando às mudanças. Aqui está o que aconteceu e o que observar nas próximas semanas.
Narrativas de Mercado em Fluxo: Interpretar tendências se torna particularmente desafiador durante momentos cruciais na economia e nos mercados financeiros. Narrativas antigas estão sendo questionadas, e novas estão gradualmente tomando forma. Traders e investidores devem prestar muita atenção aos sinais do mercado, pois o foco tende a mudar de uma narrativa predominante para a próxima. Entender essa dinâmica é crucial para navegar nessas transições de forma eficaz.
Drama político alimenta volatilidade do mercado: as preocupações do mercado mudaram no final de junho após um excesso de oferta na Alemanha, movendo-se rapidamente para os pagamentos iminentes do Mt. Gox no início de julho. Mas a narrativa tomou um rumo dramático com a tentativa de assassinato de Donald Trump e sua seleção do detentor de Bitcoin JD Vance como sua escolha para vice-presidente. À medida que as probabilidades de eleição de Trump aumentaram para 70%, o preço do Bitcoin tornou-se intimamente ligado a esses desenvolvimentos políticos. No entanto, o ímpeto estagnou em 21 de julho, quando o presidente Biden saiu da corrida presidencial dos EUA de 2025.
Lutando para quebrar $ 70K: Outro esforço para quebrar a marca de $ 70.000 veio após discussões sobre uma potencial Reserva Estratégica de Bitcoin, alimentando altas expectativas para o discurso de Trump na conferência de Bitcoin de Nashville. Infelizmente, o discurso não correspondeu ao hype. O Bitcoin atingiu o pico quando o governo dos EUA transferiu $ 2 bilhões em Bitcoin, marcando o fim de seu rali. A faixa de negociação de $ 60.000 a $ 70.000 se manteve estável, mas os traders agora estão se preparando para uma possível mudança nessa faixa.
Fraqueza econômica gera preocupações: a narrativa então mudou para temores de fraqueza econômica, já que o Índice de Manufatura ISM — um indicador líder importante para a economia dos EUA — caiu drasticamente. Esse declínio foi acompanhado por um aumento sustentado na taxa de desemprego dos EUA, que tende a flutuar em grandes ciclos. Além disso, a orientação decepcionante de receita das principais empresas de tecnologia dos EUA após os anúncios de lucros no final de julho aumentou os temores de uma crise econômica mais profunda. No entanto, os dados macroeconômicos evoluem lentamente, com atualizações críticas não esperadas até o início de setembro.
Mudanças políticas e reações do mercado: embora o rali do início de julho tenha sido alimentado pela tentativa de assassinato de Trump e suas chances de eleição melhoradas, essas chances agora estão se revertendo. Esforços como a iniciativa "Harris For Crypto" parecem ter como objetivo cortejar eleitores menos informados, mas movimentos significativos para mudar a SEC para uma postura mais favorável às criptomoedas ainda não se materializaram. A decisão da liderança democrata de remover um presidente dos EUA em exercício da corrida eleitoral de 2025 sinaliza um jogo de poder significativo, mas mesmo que Harris fosse mais favorável às criptomoedas, um presidente da SEC menos poderoso provavelmente seria mais fácil de influenciar.
Próximos Debates e Dados Econômicos: A campanha de Harris ainda precisa definir sua plataforma central claramente, e o próximo debate entre Harris e Trump em 10 de setembro coincidirá com lançamentos de dados críticos no início de setembro, incluindo o ISM em 2 de setembro e dados de emprego em 6 de setembro, seguidos pela reunião do Fed no final do mês. Embora os líderes empresariais tenham geralmente demonstrado indiferença em relação ao ocupante da Casa Branca, uma presidência de Harris provavelmente manteria a posição atual da SEC sobre criptomoedas. Sua abordagem pode precisar ser mais progressiva, especialmente dadas as posições assertivas favoráveis às criptomoedas que muitos tomaram quando Trump estava liderando nas pesquisas.
A pressão regulatória aumenta: na sexta-feira, 9 de agosto, o Fed ordenou que o banco amigável a criptomoedas Customer Bank limitasse os riscos de clientes de ativos digitais e concordou em lidar com as preocupações do regulador de que ele havia se desviado da conformidade adequada. O Customer Bank, que lida com Galaxy Digital, Coinbase e Circle, entre outros, foi considerado muito relaxado em relação às regras antilavagem de dinheiro.
Resposta do Mercado às Probabilidades Políticas: Após o Bitcoin fechar a lacuna da CME entre o fechamento de sexta-feira, 2 de agosto, e a abertura de segunda-feira, 5 de agosto, a fraqueza observada na segunda-feira, 12 de agosto, pode ser vinculada às probabilidades presidenciais de Harris subindo para 51%, em comparação com os 46% de Trump, de acordo com os mercados de apostas. Historicamente, o final do verão dos anos eleitorais dos EUA frequentemente vê correções de mercado à medida que a incerteza sobre o resultado da eleição aumenta.
Padrões do Mercado de Ações e Risco do Bitcoin: As ações normalmente atingem o pico em meados de julho e mostram fraqueza em agosto e setembro; movimentos recentes seguiram de perto esse padrão. Isso sugere um risco de novas quedas de preço em setembro, especialmente com riscos elevados relacionados a eleições ou o surgimento de novas ameaças. Outro risco potencial pode ser um evento militar envolvendo o Irã, embora seu impacto no Bitcoin seja menos previsível.
Comportamento do ETF e sentimento do mercado: Ao contrário de quedas anteriores abaixo de US$ 60.000, os ETFs não aproveitaram a oportunidade de comprar a queda desta vez e, em vez disso, tornaram-se vendedores líquidos, com US$ 350 milhões em saídas este mês. O Bitcoin não reagiu fortemente ao declínio do IPC do mês passado, já que agora é principalmente antecipada uma inflação menor. O foco do mercado mudou para as perspectivas de crescimento e a próxima eleição. Portanto, não devemos esperar uma alta significativa se o IPC cair abaixo de 3,0% esta semana. No entanto, um número maior de IPC pode levantar preocupações sobre estagflação, sugerindo que o Fed pode adiar cortes agressivos nas taxas devido à inflação persistente.
A Faixa de Negociação Mudará? Parece improvável que o Bitcoin atinja novas máximas históricas em breve, e o risco pode ser mais para baixo. No entanto, a questão mais crítica para os traders de Bitcoin é se a faixa de negociação de US$ 60.000 a US$ 70.000 ainda é válida ou mudou para US$ 50.000 a US$ 60.000. Embora o Bitcoin tenha testado com sucesso a alta do Bitcoin ETF de janeiro com sua queda de segunda-feira, 5 de agosto, para US$ 49.100, a faixa de negociação pode ter mudado para baixo, pois a compra de Bitcoin ETF desacelerou e os fluxos de stablecoin foram retomados apenas temporariamente esta semana.
Navegando pela Incerteza: Embora muitas narrativas tenham impulsionado o Bitcoin durante o último mês, parece haver um excesso de incerteza que levará (pelo menos) até setembro para se dissipar — força econômica, confirmação do corte da taxa do Fed e a eleição presidencial dos EUA. Nesse ambiente, uma abordagem tática de curto prazo pode ser a melhor maneira de gerar retornos. Aposte quando as probabilidades estiverem a seu favor e obtenha lucros rapidamente.
