De acordo com a 10x Research: O Bitcoin atingiu sua meta inicial de queda de US$ 55.000, parecendo sobrevendido no curto prazo. É provável uma recuperação contra a tendência, impulsionada pelos ventos favoráveis ​​macroeconômicos esperados e pela potencial aprovação do ETF Ethereum pela SEC. Contudo, as perspectivas a médio prazo permanecem cautelosas.

Análise detalhada:

Dados CPI e Bitcoin:
O padrão observado anteriormente de reação do preço do Bitcoin às impressões do CPI ano após ano foi invalidado no mês passado. Apesar de uma leitura de IPC mais baixa de 3,3% em comparação com os 3,4% do mês anterior, o Bitcoin caiu de US$ 68.000 após a divulgação do IPC em 12 de junho.

Próximos dados de CPI:
Prevê-se que a próxima impressão da inflação, em 11 de julho, mostre uma desaceleração de 3,3% para 3,2% ou 3,1%. Este período, que se estende até o final de setembro, apresenta uma oportunidade para valores de inflação mais baixos devido às comparações anuais favoráveis. Os comerciantes devem considerar as datas de divulgação dos dados do IPC como potencialmente otimistas para o Bitcoin, apesar das recentes violações dos níveis de suporte técnico de longo prazo.

Modelo de inflação de pesquisa 10x:
O modelo de inflação 10x Research apresenta valores mais baixos em comparação com os dados oficiais do IPC, provavelmente influenciados por pressões inflacionistas estruturais do período COVID. Esta divergência dá confiança de que o IPC reportará um valor inferior em 11 de julho.



Suporte para Bitcoin:
Valores mais baixos do IPC devem fornecer suporte para Bitcoin e outros ativos deflacionários. As expectativas para um potencial corte da taxa da Fed em Setembro e/ou Dezembro são elevadas. O presidente do Fed, Powell, poderá preparar o mercado para esta possibilidade durante a reunião do FOMC de 31 de julho.

Tendências sazonais:
Os preços do Bitcoin tenderam a enfraquecer em agosto e setembro. Qualquer recuperação de corte nas taxas poderia levar o Bitcoin para perto de US$ 60.000, embora os preços possam ter dificuldades para se sustentar acima desse nível. O mercado obrigacionista está actualmente a precificar dois cortes nas taxas para este ano, após os decepcionantes dados de emprego da última sexta-feira.



Declínios recentes:
O Bitcoin caiu 20% no mês passado, com 13% dessa perda ocorrendo durante o horário de negociação asiático. Ethereum perdeu 22%, com 16% dessa perda durante o horário de negociação asiático. 65% dessas quedas ocorreram durante o horário de negociação asiático.

Liquidações Futuras:
O superposicionamento em futuros perpétuos de Bitcoin e Ethereum tem sido uma preocupação. Quedas recentes de preços abaixo de US$ 60.000 desencadearam liquidações significativas de futuros. US$ 3,7 bilhões em contratos em aberto de futuros de Ethereum e US$ 4,3 bilhões em futuros de Bitcoin foram liquidados desde seus respectivos picos em maio e junho de 2024.

Cunhagem de USDC:
Na semana passada, foram cunhados US$ 1 bilhão em USDC, indicando que os investidores institucionais dos EUA podem ter comprado a queda. A cunhagem de USDT permaneceu insignificante. O indicador de fluxo de dinheiro registrou quatro semanas consecutivas de saídas líquidas de liquidez, explicando a fraqueza nos mercados criptográficos.

Saídas de liquidez:
Espera-se uma maior liquidação dos futuros perpétuos, com US$ 9,2 bilhões aplicados desde o lançamento dos futuros do ETF em janeiro. A taxa de saída de liquidez deve desacelerar, reduzindo a pressão descendente sobre os preços do Bitcoin e do Ethereum.

Indicadores de reversão de curto prazo:
Os indicadores de reversão de curto prazo são profundamente negativos, sugerindo uma recuperação potencial do Bitcoin antes de uma possível segunda etapa de queda. O RSI está em 33%, o nível mais baixo desde agosto de 2023.

Projeções de preços:
Enquanto o Bitcoin permanecer abaixo de US$ 61.000, uma queda para US$ 50.000 é esperada durante agosto/setembro. Outro movimento ascendente poderá ocorrer se a liquidez macro sobrecarregar o mercado. Se a economia dos EUA enfrentar uma recessão, o Bitcoin poderá cair significativamente. O Bitcoin está atualmente sobrevendido com dois potenciais catalisadores de alta – os dados do CPI dos EUA e a potencial aprovação do ETF Ethereum pela SEC – o que pode desencadear cobertura a descoberto e uma breve recuperação.

O Bitcoin está atualmente em uma fase crítica com potenciais catalisadores de alta de curto prazo, incluindo os próximos dados do CPI e a possível aprovação do ETF Ethereum pela SEC. Contudo, as perspectivas a médio prazo permanecem cautelosas, esperando-se novas descidas potenciais se as condições macroeconómicas não melhorarem. Os comerciantes devem permanecer vigilantes e considerar fatores técnicos e macroeconómicos ao tomarem decisões.