De acordo com BlockBeats, em 12 de junho, um analista da Glassnode afirmou que um fator importante que afeta a pressão do lado da demanda dos ETFs à vista dos EUA é a adoção de uma estratégia de arbitragem à vista por comerciantes institucionais. Esta estratégia envolve comerciantes que compram Bitcoin à vista e imediatamente protegem com a venda de futuros de Bitcoin, o que pode aliviar a pressão ascendente imediata sobre os preços à vista. Esta estrutura de negociação de arbitragem à vista parece ser uma fonte significativa de demanda de ETF. Os ETFs são usados como uma ferramenta para obter exposição comprada à vista, enquanto, ao mesmo tempo, as posições líquidas curtas de Bitcoin no mercado futuro do Chicago Mercantile Exchange Group estão aumentando continuamente.
O analista da Glassnode afirmou ainda: 'Os dados do mercado de futuros mostram que os contratos abertos se estabilizaram em mais de 8 mil milhões de dólares, estabelecendo anteriormente um novo máximo histórico de 11,5 mil milhões de dólares em Março de 2024. Isto pode indicar que um número crescente de comerciantes do mercado tradicional estão a adoptar o estratégia de arbitragem à vista.'