Um dólar americano mais forte tem impulsionado carry trades entre as moedas do G10, uma vez que os traders tendem a evitar mercados emergentes com maior volatilidade. Uma medida das estratégias de negociação institucional para moedas do G10 está no bom caminho para o seu melhor desempenho semestral em 14 anos, subindo quase 6% desde Janeiro. Em contraste, o índice carry trade, que acompanha oito mercados emergentes, manteve-se estável.

Após meses de negociação dentro de um intervalo estreito, a divergência de políticas entre os principais bancos centrais está a tornar-se cada vez mais um cenário mais estimulante para a volatilidade cambial do G10. Instituições como Allspring, GAM Investments e TD Securities estão apostando em movimentos significativos nas principais moedas globais e na redução da exposição aos mercados emergentes. O carry trade faz parte do seu apelo, impulsionado em grande parte por um dólar norte-americano mais forte e pela fraqueza de moedas como a coroa sueca e o franco suíço, à medida que sinalizam que os bancos centrais podem começar a cortar as taxas de juro mais cedo.