De acordo com a Blockworks, o Controlador do Estado de Nova York, Thomas DiNapoli, expressou preocupação com a supervisão estatal das empresas de criptografia, especialmente em relação ao programa BitLicense. Iniciado pelo Departamento de Serviços Financeiros de Nova York (NYDFS) em junho de 2015, o programa BitLicense visa fornecer uma maneira bem regulamentada para os nova-iorquinos acessarem moedas digitais. O relatório de DiNapoli encontrou garantia limitada de que o NYDFS está desempenhando adequadamente suas responsabilidades de supervisão relacionadas às aplicações e supervisão do BitLicense.
As preocupações do Controlador decorrem do risco de que as licenças possam ser concedidas a requerentes cuja estabilidade financeira não tenha sido minuciosamente verificada ou que, uma vez licenciadas, as empresas possam não manter os padrões financeiros ou de segurança cibernética. O relatório também descobriu que os sistemas de segurança cibernética dos BitLicensees não estavam em conformidade com os regulamentos do NYDFS. Para responder a estas preocupações, o relatório sugere que o NYDFS implemente um processo de acompanhamento adequado.
A superintendente do NYDFS, Adrienne Harris, anunciou a iniciativa VOLT, que visa melhorar a supervisão do regulador financeiro sobre as empresas de criptografia. VOLT significa visão, operações, liderança e tecnologia. A auditoria ocorreu ao longo de alguns anos, de julho de 2018 a julho de 2023. O programa BitLicense, lançado em 2015, concede certificações a empresas envolvidas em atividades criptográficas, incluindo armazenamento, venda e emissão de ativos digitais no estado. As empresas de criptografia também podem solicitar um alvará de acordo com a Lei Bancária de Nova York, permitindo-lhes conduzir algumas atividades comerciais de criptografia.