De acordo com o Cointelegraph, Philip Torres, cofundador e cientista-chefe de dados do provedor de análise de blockchain 0xScope, argumentou que a contagem de usuários ativos pode ser uma métrica enganosa para medir o estado de um ecossistema criptográfico. Torres explicou que um pequeno grupo de usuários pode gerar uma parcela significativa de atividade em múltiplas carteiras, fazendo com que o ecossistema pareça saudável externamente. Ele descobriu que o usuário médio do Ethereum possui pelo menos 10 endereços e observou que há razões legítimas para os usuários terem vários endereços de carteira, como questões de privacidade ou comerciantes automatizados que implementam múltiplas estratégias na rede.
No entanto, vários endereços de carteira também foram usados para fins maliciosos, como aumentar o número de usuários ativos de um projeto para enganar potenciais investidores, criar um ataque Sybil ou usuários tentando manipular um próximo lançamento aéreo de token. Torres destacou que é fácil para uma pessoa controlar vários endereços de carteira em comparação com endereços de e-mail, já que criar e controlar várias carteiras criptografadas não é muito complicado se você souber o que está fazendo. Alguns usuários empregam carteiras determinísticas hierárquicas, que geram um novo par de chaves a partir de um par de chaves mestras, permitindo-lhes gerar vários endereços públicos por meio de um conjunto mestre de palavras mnemônicas.
