A banca e as finanças islâmicas são um sistema baseado nos princípios da Shariah, ou lei islâmica, que, entre muitas outras coisas, proíbe a cobrança ou o pagamento de juros sobre empréstimos e enfatiza as transações financeiras éticas e equitativas.
Uma das características mais notáveis da banca islâmica é a proibição de cobrar ou pagar juros sobre empréstimos, que é a base da banca convencional.
Em vez disso, as finanças islâmicas baseiam-se em acordos de partilha de lucros e perdas entre o credor e o mutuário. O credor compartilha o risco do investimento com o mutuário e ambas as partes compartilham os lucros ou perdas.
A lei Sharia permite o investimento em bens intangíveis como ações, títulos e ativos digitais como criptomoedas. Os activos compatíveis com a Sharia não têm de ser apoiados por bens físicos, desde que tenham utilidade real. Além disso, a Sharia só permite investimentos em negócios e projetos que não sejam prejudiciais à sociedade (portanto, nada de jogos de azar, álcool ou tabaco).
A transparência é essencial para as finanças islâmicas e todas as transações financeiras devem ser divulgadas a todas as partes envolvidas. As finanças islâmicas também são supervisionadas por conselhos da Shariah, que incluem estudiosos islâmicos que garantem que todas as transações financeiras cumpram os princípios da Shariah.
As finanças islâmicas oferecem vários produtos e serviços, incluindo mudarabah, musharakah, murabaha, ijara e sukuk.
O que torna uma criptomoeda compatível com a Sharia?
Para desenvolver uma criptomoeda compatível, uma equipe de especialistas em finanças e tecnologia islâmicas — incluindo estudiosos islâmicos, especialistas financeiros e desenvolvedores — se reúne para determinar o design e as características da criptomoeda.
Esta equipe garantirá que a moeda seja baseada em um sistema de partilha de lucros e perdas, em vez de empréstimos baseados em juros. Isto significa que os investidores participam nos lucros e perdas do empreendimento, em vez de receberem uma taxa fixa de retorno sobre o seu investimento.
Assim que a criptomoeda estiver pronta para emissão, um conselho supervisor da sharia deve revisar e certificar a moeda antes que os investidores muçulmanos possam começar a usá-la. Este processo de certificação envolve uma revisão detalhada dos recursos e design da criptomoeda.
Um exemplo de ativo digital compatível com a Sharia é a moeda islâmica (ISLM), construída na blockchain da rede Haqq. Em junho de 2022, a moeda islâmica ganhou uma Fatwa (uma decisão da autoridade islâmica) por cumprir a Sharia.
Como muitas criptomoedas, segue um modelo deflacionário, evitando que novas moedas sejam criadas por capricho. Além disso, sempre que um novo ISLM é cunhado na rede, 10% são enviados para o Evergreen DAO, uma organização autônoma descentralizada que investe os lucros em instituições de caridade islâmicas ou projetos online. A contribuição de fundos para caridade segue o zakat – um dos pilares do Islã.
As criptomoedas islâmicas precisam do design certo
As criptomoedas compatíveis com a Sharia são um desenvolvimento relativamente novo e em evolução nas moedas digitais.
Embora concebidas para cumprir os princípios das finanças islâmicas, não são isentas de controvérsia, e há um debate contínuo entre os estudiosos islâmicos sobre se as criptomoedas são verdadeiramente compatíveis com a Shariah. Andrey Kuznetsov, cofundador da Haqq Network, disse ao Cointelegraph:
“Desenvolver um ambiente Bitcoin que apoie a lei Sharia também é difícil. Isto envolve formar alianças com instituições financeiras, estados e outras partes para garantir que a moeda seja amplamente reconhecida e possa ser usada de acordo com os ideais islâmicos.”
Uma preocupação da perspectiva dos estudiosos financeiros islâmicos é a questão da criptografia como um investimento especulativo – que não é permitido porque contém “gharar” – que significa “incerteza, perigo ou risco”, ou “a venda do que não está presente”.
Mohammed AlKaff AlHashmi, cofundador da Islamic Coin, disse ao Cointelegraph: “A Sharia proíbe e trata como nulas as transações que dependem do acaso ou da especulação, em vez de um esforço para produzir um retorno”.
No entanto, acrescentou: “Este princípio não proíbe a especulação comercial num negócio ou em transações comerciais, uma vez que as leis da Sharia são inteligentes e flexíveis o suficiente para adotar mudanças tecnológicas em todas as épocas”.
De acordo com AlHashmi, uma criptomoeda pode cumprir a lei islâmica se “desenvolvida com as intenções corretas, por exemplo, utilidade real”, em vez de “puramente para negociação ou especulação”.
Como tal, se uma moeda pode ser considerada halal ou permitida é uma questão de design, de acordo com Kuznetsov. “O uso e a arquitetura de uma criptomoeda são os fatores determinantes para que ela cumpra ou não a lei Sharia”, disse ele.
Ele apontou casos de uso de criptomoedas, incluindo pagamento ou armazenamento de valores, que poderiam ser mais facilmente considerados compatíveis com a Sharia.
As stablecoins, por exemplo, podem ser vistas como uma forma de financiamento baseado em ativos, que é um princípio das finanças islâmicas. Stablecoins como USD Coin (USDC) e Tether (USDT) são respaldados por reservas de ativos do mundo real. Algumas criptomoedas foram criadas especificamente para finanças islâmicas, como o OneGram, que é apoiado por reservas de ouro.
Kuznetsov concluiu: “Embora existam desafios na criação e adoção de moedas compatíveis com a Sharia, podemos superar esses desafios com a combinação adequada de instrução, legislação e engenhosidade técnica”.
Expandindo o acesso à criptografia
Quando se trata dos benefícios das criptomoedas compatíveis com a Sharia, há potencial para atrair utilizadores adicionais de países onde o Islão é a religião predominante, uma vez que reduziria quaisquer preocupações que os investidores religiosos possam ter sobre a criptomoeda.
AlHashmi disse: “Aumentar o acesso dos muçulmanos aos serviços financeiros é um dos possíveis benefícios das criptomoedas que cumprem a lei Sharia. Além disso, as criptomoedas compatíveis com a sharia podem fornecer um mecanismo para os muçulmanos a quem foi negado o acesso ao sistema bancário convencional realizarem transações financeiras de acordo com as suas opiniões religiosas.” Ele continuou dizendo:
“Mais investimento de capital na banca islâmica também pode ser um resultado favorável. Na medida em que as criptomoedas possam ser compatíveis com a Sharia, elas poderão atrair muçulmanos que procuram investimentos que respeitem os seus princípios religiosos. Por causa disso, poderá haver maior progresso e expansão na indústria financeira islâmica, o que é bom para a economia como um todo.”
À medida que o mundo financeiro continua a evoluir e que surgem novas tecnologias, será importante que os investidores muçulmanos considerem cuidadosamente a compatibilidade destes novos desenvolvimentos com os princípios das finanças islâmicas e garantam que estão alinhados com os objectivos éticos e sociais deste sistema.
