O evento de expiração de opções de janeiro passou com volatilidade reduzida após uma semana de preços de Bitcoin (BTC) relativamente estagnados. O evento de expiração de opções refletiu o desempenho abaixo do esperado do mercado após a posse de Donald Trump.
O evento combinado de expiração de opções semanais e mensais para Bitcoin (BTC) criou expectativas para uma semana volátil, mas terminou com um preço relativamente moderado. O evento de sexta-feira levou à expiração de 80.000 opções de BTC com uma dor máxima de $ 98.000. No entanto, o preço-alvo das opções não levou à manipulação de mercado ou oscilações de preço mais significativas abaixo de $ 100.000.
Um total de $8,38B em opções de BTC teve seu vencimento na sexta-feira, com $1,96B para Ethereum (ETH). O evento mensal segue semanas de altas expectativas, especialmente após a inauguração de Donald Trump. As esperanças por uma mensagem cripto mais clara não se materializaram, já que Trump permaneceu relativamente cauteloso em relação à adoção do BTC como um ativo de reserva.
O primeiro mês de 2025 foi mais contido, com um pequeno ganho relativo para o BTC e uma perda líquida para o ETH. O efeito da eleição de Donald Trump e das políticas esperadas já influenciou o BTC por três meses, desacelerando na semana do vencimento das opções.
O evento de janeiro é relativamente contido após o vencimento combinado mensal, trimestral e anual de dezembro. O mercado agora foca na acumulação de opções de março para o primeiro vencimento trimestral de 2025. A atenção se volta para as opções de março, que têm um valor nocional de $10,43B. O BTC está agora acumulando opções de compra, começando em $110.000 e com a maior acumulação em $120.000.
O BTC registrou ganhos líquidos em janeiro, ainda impulsionado pela negociação gananciosa
BTC se dirige para o fechamento do mês com um ganho líquido de 11,65%. ETH recuou com um líquido de 2,65%, com um sentimento em piora. O índice de volatilidade do Bitcoin permanece relativamente baixo em 1,89%, subindo ligeiramente na última semana. O vencimento desta semana é o maior de janeiro na Deribit e veio com múltiplos avisos para a ação de preços antes do evento.
Após o vencimento das opções, o BTC foi negociado a $104.087, com uma pequena perda diária e uma dominância de 55,9%. Os volumes de negociação estavam contidos em $36B, uma queda de 50% em relação a alguns dos movimentos de preços mais notáveis do mês passado.
Apesar da negociação relativamente lenta, o comportamento dos traders aponta para 'ganância', já que o Índice de Medo e Ganância permaneceu próximo a 76 pontos.
Os traders de derivativos de BTC reconstroem posições
Após os recentes eventos de sacudida, os traders alavancados de BTC reconstituíram suas posições. Após o vencimento das opções, o BTC enfrentará pressão de volatilidade pela potencialidade de atacar operações alavancadas curtas e longas.
BTC viu tanto posições de negociação curtas quanto longas se reconstituírem após o último evento de liquidação. | Fonte: Coinglass
A posição de preço mais imediata está em $103.768,71, com mais de $39M em liquidez. Algumas das posições curtas mais líquidas estão entre $106.000 e $107.000, permitindo um aumento rápido de preço para esse nível.
O interesse aberto de BTC se estabilizou em torno de $30B nas principais exchanges centralizadas, com 55% contra 44% de posições longas para curtas. À medida que o BTC se estabilizou acima de $100.000, o movimento lateral pode retornar, interrompido por movimentos em direção a níveis de preços onde liquidações são possíveis.
Ao mesmo tempo, os compradores spot continuam a acumular, com uma mudança entre as baleias mais antigas e a nova acumulação. BTC muda para carteiras com uma acumulação de $1.000, enquanto quase 75% de todas as carteiras BTC contêm quantidades de 'poeira' de BTC.
BTC reconstrói expectativas de um novo recorde histórico
Apesar do comércio contido a curto prazo, o BTC permanece mais resiliente em comparação ao ETH e altcoins. O mês que vem estende as expectativas de um Q1 tradicionalmente forte, com expectativas otimistas de $120.000.
A falta de direção clara, no entanto, está criando um leve sentimento de baixa tanto para traders de varejo quanto para dinheiro inteligente. Os traders permanecem cautelosos, já que os próximos meses são esperados para entregar o pico do mercado de alta, com potencial para uma reversão.
A moeda líder está agora construindo sua própria narrativa, apesar das expectativas de um rali de altcoins no Q1. ETH e altcoins dependem de entradas de stablecoins, não vendo mais um rollover de investimentos do BTC.
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