O autor de 'Cisne Negro', Nassim Taleb, alertou que para os investidores que estão entrando cegamente no rali do mercado acionário impulsionado por inteligência artificial (IA), a venda brutal das ações da Nvidia (NVDA) na segunda-feira é apenas a ponta do iceberg.
Taleb disse durante a Hedge Fund Week em Miami que a correção futura pode ser o dobro ou até o triplo da queda de 17% da Nvidia no início desta semana. Essa queda fez a avaliação do fabricante de chips evaporar 589 bilhões de dólares, tornando-se uma das mais severas da história do mercado de ações dos EUA.
"Isso é apenas o começo", disse Taleb em uma entrevista à Bloomberg após o fechamento do mercado na segunda-feira. "As pessoas estão começando a se adaptar à realidade. Porque agora elas percebem que as coisas não são mais perfeitas, como se houvesse uma rachadura no vidro."
A razão para a venda na segunda-feira foi o súbito receio dos investidores de que os gigantes da tecnologia dos EUA podem não dominar o campo da IA como esperado. Essas preocupações surgiram após o surgimento da DeepSeek, uma startup de IA chinesa que demonstrou uma forma de desenvolver tecnologia de IA a baixo custo.
Os investidores temem que isso ameace a demanda e a dependência do mercado pelos chips avançados da Nvidia. Taleb afirmou que, até agora, os investidores estavam excessivamente focados em uma afirmação: à medida que a empresa mantém sua posição dominante no campo da IA, o preço das ações da empresa continuará subindo. Ele disse que, dada a natureza arriscada do setor, a queda do preço das ações na segunda-feira foi, na verdade, "muito pequena".
O bestseller de Taleb explora o impacto extremo de eventos raros e imprevisíveis, e ele também é conselheiro científico da Universa Investments. Esta é uma hedge fund de risco de cauda que, na verdade, oferece uma forma de seguro para ajudar a proteger a carteira contra eventos de mercado significativos.
Esse ex-trader de opções é conhecido em Wall Street por suas declarações pessimistas, mas nem todas as suas afirmações se mostraram precisas. No início de 2023, ele afirmou que muitos investidores estavam despreparados para a era de altas taxas de juros, quando os ativos poderiam não mais 'inflacionar loucamente'. Desde então, o índice de ações americano de referência subiu cerca de 50%, em grande parte devido à euforia em torno da IA.
Taleb e a Universa argumentam que os investidores não devem fugir do mercado e perder esses ganhos. Eles apenas alocam uma pequena parte de seus ativos na carteira para se proteger contra choques inesperados.
Taleb afirmou que muitos investidores têm elevado os preços das ações de empresas relacionadas à IA sem realmente entender como essa tecnologia funciona ou quais são os detalhes que podem levar ao sucesso. Ele descreveu as empresas de tecnologia como 'cisnes cinzentos', pois os investidores subestimam a possível variação de preços que suas ações podem sofrer em um único dia.
Enquanto isso, Taleb também enfatizou na segunda-feira seu aviso sobre o fardo da dívida dos EUA ser insustentável. Ele expressou preocupação de que a combinação do aumento dos custos da mão de obra com tarifas agressivas poderia levar a um "explosão inflacionária" e, considerando esse risco, os títulos "não são um investimento sábio."
Artigo repostado de: Jinshi Data