TLDR
O preço do Bitcoin caiu abaixo de US$ 95.000, causando maior pressão de venda entre os mineradores que agora estão “extremamente mal pagos”
Espera-se que os mineradores mais fortes sobrevivam enquanto as operações mais fracas saem do mercado durante esta fase de correção
A relação MVRV (Valor de Mercado/Valor Realizado) de 100 dias está atualmente em 2,14, abaixo dos picos do ciclo anterior de 3
Padrões históricos sugerem que o Bitcoin não atingiu seu pico neste ciclo
As condições atuais do mercado podem apresentar oportunidades de compra para investidores, de acordo com analistas
O mercado de criptomoedas entrou em uma nova fase à medida que o preço do Bitcoin caiu recentemente abaixo de $95.000, criando condições desafiadoras para operações de mineração em toda a indústria. Dados de várias empresas de análise apontam para uma pressão crescente sobre os mineradores, que agora estão lidando com lucratividade reduzida e decisões operacionais difíceis.
Dados recentes de mercado mostram que o movimento de preços do Bitcoin empurrou muitas operações de mineração para o que os analistas chamam de uma posição 'extremamente sub-remunerada'. Esta situação se desenvolveu após o preço do Bitcoin ter experimentado várias flutuações, incluindo uma breve alta a $102.000 seguida por um notável declínio.
A XBTManager, uma empresa de análise de criptomoedas, relata que o aumento inicial acima de $100.000 proporcionou alívio temporário para os mineradores, mas as correções de preço subsequentes forçaram muitas operações a aumentar sua atividade de venda. Isso criou um ciclo onde o aumento das vendas coloca pressão adicional sobre os preços.
A dinâmica atual do mercado criou uma divisão clara entre as operações de mineração. Aqueles com posições financeiras mais fortes e operações mais eficientes estão conseguindo manter suas atividades, enquanto operadores menos eficientes estão achando cada vez mais difícil continuar suas operações de forma lucrativa.
A eficiência da mineração tornou-se um fator crucial para determinar quais operações podem suportar as atuais condições do mercado. Operadores com equipamentos mais novos e acesso a custos de eletricidade mais baixos estão melhor posicionados para manter a lucratividade, mesmo à medida que as margens se estreitam.
Analistas de mercado notaram que essa situação está criando o que descrevem como um processo de seleção natural dentro do setor de mineração. Operações mais fortes com melhores reservas de caixa e equipamentos mais eficientes devem sobreviver e potencialmente expandir sua participação no mercado.
A pressão sobre as operações de mineração se torna evidente ao examinar as métricas técnicas. A relação Valor de Mercado para Valor Realizado (MVRV), um indicador chave usado para avaliar as condições do mercado, atualmente está em 2,14, fornecendo um contexto importante para as dinâmicas atuais do mercado.
Média móvel de 100 dias do MVRV: O Bitcoin ainda não atingiu o preço máximo deste ciclo
“A métrica MVRV atingiu o valor de 3 nos picos de mercado nos últimos dois ciclos, enquanto atualmente está em 2,14… pode-se dizer que o Bitcoin está se preparando para se mover em direção ao preço máximo de… pic.twitter.com/YlNLQwgE3w
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 9 de janeiro de 2025
Dados históricos mostram que em ciclos de mercado anteriores, a relação MVRV atingiu aproximadamente 3 nos picos de mercado. A leitura atual de 2,14 sugere que, apesar dos movimentos recentes de preços, o mercado pode não ter alcançado sua valorização máxima para este ciclo.
A CryptoOnchain, outra empresa de análise de mercado, examinou essas métricas em detalhes. Sua pesquisa indica que, com base em padrões históricos, pode haver espaço para movimento adicional de preços antes que este ciclo de mercado conclua.
O momento dessas dinâmicas de mercado coincide com mudanças mais amplas no setor de criptomoedas. Os volumes de negociação mostraram variabilidade, e o envolvimento institucional continua a evoluir à medida que o mercado amadurece.
Dados recentes indicam que as operações de mineração estão adaptando suas estratégias em resposta a essas condições de mercado. Alguns estão segurando seu Bitcoin minerado, enquanto outros estão vendendo para cobrir custos operacionais.
A situação atual também afetou a distribuição do poder de mineração na rede. À medida que alguns operadores reduzem suas atividades ou saem do mercado completamente, os mineradores restantes conseguem capturar uma maior parte das recompensas de mineração da rede.
A análise técnica das métricas de mineração mostra que os ajustes de dificuldade estão respondendo a essas mudanças na rede. Esses ajustes ajudam a manter a estabilidade da rede, mesmo enquanto mineradores individuais ajustam suas operações.
Observadores de mercado notam que este período de ajuste no setor de mineração ocorre enquanto o Bitcoin continua a negociar abaixo de sua recente alta de $102.000. Os movimentos de preços criaram níveis variados de estresse para diferentes operações de mineração com base em suas estruturas de custos.
Os dados mais recentes mostram o Bitcoin negociando abaixo da marca de $95.000, com mineradores continuando a adaptar suas operações a esses níveis de preço. Os dados do pool de mineração indicam ajustes contínuos na distribuição da taxa de hash à medida que os operadores respondem às condições atuais do mercado.
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