Autores: Leo Mindyuk, Sarah Morton, CoinDesk; Tradução: Deng Tong, Jinse Finance
No artigo de hoje, Leo Mindyuk, da MLTech, fornece uma perspectiva sobre as criptomoedas para 2025 e destaca os fatores-chave que podem impulsionar a adoção desses ativos.
Perspectivas de aplicação de criptomoedas em 2025: Construindo uma ponte para o mainstream
A indústria de criptomoedas está entrando em 2025 com um novo senso de missão. No último ano, a indústria testemunhou desenvolvimentos chave que indicam que as criptomoedas estão se integrando cada vez mais às finanças tradicionais (TradFi), com ativos criptográficos (especialmente Bitcoin) sendo adotados de forma mais ampla. No entanto, o caminho à frente testará a resiliência deste ecossistema em evolução. Ao avaliarmos as perspectivas para 2025, vários fatores são cruciais para moldar a trajetória de adoção: transparência regulatória, participação institucional e inovação tecnológica.
1. Clareza regulatória: Transformando incertezas em orientações institucionais
Como mencionei brevemente no podcast da CoinDesk ao discutir os resultados da noite da eleição e suas repercussões nos preços, a transparência regulatória está se tornando um fator chave na adoção de criptomoedas. O mercado já começou a antecipar que os novos oficiais eleitos trarão a tão esperada estrutura para o ecossistema de ativos digitais. Veremos alguns desses anseios começarem a se concretizar este ano. As áreas-chave onde podemos ver mais transparência incluem:
a) Definição e classificação de ativos digitais: Espera-se que os EUA aprimorem a maneira como os ativos digitais são classificados - seja como valores mobiliários, commodities ou alguma combinação. Essa clareza afetará diretamente a emissão, negociação, regulamentação e tributação de tokens.
b) Stablecoins: Devido aos seus casos de uso transformadores e ao seu potencial impacto na estabilidade financeira, estes são muito provavelmente um foco de atenção dos reguladores.
c) Tributação de transações em criptomoedas: Mudanças já foram feitas recentemente, e podemos esperar requisitos de relatórios fiscais mais claros para ativos digitais, várias atividades relacionadas e diversos participantes do setor.
Outros tópicos, como tokenização (incluindo ativos do mundo real), custódia e carteiras não custodiadas, locais de negociação regulamentados, finanças descentralizadas (DeFi), prevenção à lavagem de dinheiro (AML) e conformidade com o conhecimento do cliente (KYC) e proteção ao consumidor, também serão discutidos ativamente e poderão resultar em ações.
2. Participação institucional: ETFs como catalisadores
Em 2024, os ETFs de criptomoedas experimentaram um crescimento explosivo, com entradas líquidas de bilhões de dólares e o lançamento de produtos atraentes. Com o lançamento de novos produtos, os ETFs de criptomoedas agora representam um campo financeiro em rápida expansão, atraindo o interesse de muitos investidores e superando o desempenho dos fundos tradicionais. Podemos esperar ver uma variedade de produtos adjacentes.
Até 2025, as entradas e volumes de negociação dos ETFs de BTC e ETH continuarão a crescer, possivelmente ajudando a solidificar as criptomoedas como uma classe de ativos e simplificando os processos de acesso para investidores de varejo e institucionais. Isso abrirá caminho para outros ETFs de ativos únicos, ETFs de múltiplos ativos e várias ETFs adjacentes (como alavancados, inversos, de temporização de mercado, de volatilidade). Se o progresso em clareza regulatória for rápido o suficiente, podemos ver os primeiros ETFs nos EUA que geram rendimentos de criptomoedas (como staking). Esses produtos podem atrair mais interesse de investidores para essa classe de ativos e aumentar as entradas em produtos de investimento passivo e ativo.
3. Inovação tecnológica: A fusão da escalabilidade da blockchain com a inteligência artificial
Os avanços tecnológicos em 2025 serão impulsionados pela escalabilidade da blockchain de segunda camada e pela integração da IA. Agregação, provas de conhecimento zero e interoperabilidade aumentarão a eficiência de transações e a experiência do usuário em aplicativos descentralizados (dApps) e DeFi. Ao mesmo tempo, agentes de IA operando em redes descentralizadas resolverão e otimizarão várias tarefas, interagindo com usuários e entre si. Essa sinergia simplifica as interações do Web3 e garante a execução de decisões de IA de forma segura e transparente na blockchain. Essas inovações, em conjunto, reduzirão as barreiras de entrada, atraindo desenvolvedores e usuários e acelerando a adoção mainstream, fazendo de 2025 um ano crucial para a fusão de blockchain e IA.
Em resumo, as perspectivas de adoção de criptomoedas em 2025 são muito otimistas, mas não sem desafios. Clareza regulatória, participação institucional e inovação tecnológica serão os pilares do crescimento. A questão não é se as criptomoedas alcançarão o reconhecimento mainstream, mas sim a velocidade e a forma como isso ocorrerá. À medida que entramos na próxima fase, aqueles que se adaptarem ao ambiente em mudança estarão na vanguarda da formação das tendências futuras.
——Leo Mindyuk, CEO, ML Tech
Pergunta: Qual foi o desenvolvimento mais impactante no mercado de criptomoedas no último ano? Como isso afetou a adoção de criptomoedas?
No último ano, a mudança política mais importante no espaço das criptomoedas foi a eleição do presidente Donald Trump, que incorporou as criptomoedas como uma parte essencial de sua plataforma. O mercado começou a considerar o impacto do executivo e do legislativo, bem como das agências reguladoras financeiras, que não apenas evitaram atacar a indústria de criptomoedas, mas também incentivaram a inovação em criptomoedas dentro dos EUA. Além da adoção do Bitcoin e da possível criação de reservas estratégicas nacionais em Bitcoin, muitos participantes do mercado ainda não estão claros sobre o impacto mais amplo no mercado financeiro. Algumas das maiores instituições financeiras globais, que anteriormente estavam em espera, agora estão ativamente desenvolvendo estratégias de criptomoedas em resposta ao novo governo favorável às criptomoedas.
Pergunta: Como o cenário regulatório em mudança pode afetar o mercado de criptomoedas e a participação institucional em 2025?
O modo de supervisão e aplicação da SEC dos EUA teve um impacto profundo no mercado de criptomoedas. Uma mudança para uma postura neutra ou até mesmo positiva significa que profissionais financeiros e instituições precisarão explorar ativamente como servir melhor os clientes que já estão envolvidos com criptomoedas, especialmente considerando o papel decisivo das criptomoedas nas eleições. Além disso, eles precisarão ajustar seus produtos para se manterem competitivos em um mundo onde os mercados financeiros e os ativos estão cada vez mais operando na trilha das criptomoedas. Em particular, consultores financeiros agora têm mais oportunidades de servir seus clientes ao incorporar alocações em criptomoedas e portfólios de criptomoedas existentes em um planejamento financeiro e estratégico abrangente.
Pergunta: Dada a situação macroeconômica, como os profissionais financeiros devem considerar a integração das criptomoedas em estratégias de investimento mais amplas em 2025?
2025 marcará uma mudança crucial para as criptomoedas, passando de meras classes de ativos para uma infraestrutura que sustenta uma participação crescente em todas as classes de ativos. Em outras palavras, à medida que a trilha das criptomoedas é adotada, os profissionais financeiros serão capazes de responder melhor à situação macroeconômica, acelerando ainda mais a tokenização de ativos, a alocação de portfólio e o ciclo de adoção mais ampla.
—— Miguel Kudry, CEO da L1 Advisors