Determinantes de Preço

O preço é determinado pela relação entre a oferta e a demanda do ativo e do capital. Os dois fatores-chave que influenciam o fluxo de capital para o ativo são:

Oferta de capital no mercado:

Se há mais “capital” disponível para especulação, isso depende da existência de fenômenos de “elevação geral” e “distribuição equitativa” no mercado.

A oferta de capital vem dos formuladores de políticas monetárias de todo o mundo, que principalmente manipulam através da velocidade de injeção de capital e da taxa de juros de referência do banco central. Portanto, de certa forma, o preço é um fenômeno monetário, especialmente influenciado pela política monetária do Federal Reserve.

Psicologia do mercado ou “expectativa”:

Quando o mercado espera que o preço do ativo aumente, os detentores tendem a reter (não estão dispostos a vender a preços baixos), o que reduz temporariamente a oferta de ativos (bloqueio ativo). Ao mesmo tempo, os investidores buscam ativamente levantar capital para entrar no mercado, mesmo que o Federal Reserve mantenha a política monetária inalterada ou aumente as taxas de juros.

A interação entre esses dois fatores forma a tendência de preços. Uma vez que a tendência se forma, ela precisa seguir seu caminho determinado antes de mudar, pois a mudança na psicologia coletiva dos participantes do mercado leva tempo, como pode ser referenciado no livro “A Massa”.

Portanto, há uma famosa citação no mundo dos investimentos:

“O preço só se moverá na direção da menor resistência, até que a energia diminua para zero.”

Isso é exatamente o que André Kostolany disse:

“Tendência de médio prazo = Capital + Psicologia”

Nota:

Eu estou insatisfeito com os “partidários da busca pela espada no barco” e “partidários do desenho” no mundo das criptomoedas que dependem excessivamente da análise de gráficos históricos. De fato, os gráficos passados podem influenciar a psicologia de alguns investidores, afetando assim o fluxo de capital, mas isso é apenas uma pequena influência. O que realmente determina a tendência do preço é a grande oferta de capital e a mudança nas **expectativas do mercado (psicologia)**, e não simplesmente a estrutura gráfica.

Como os antigos diziam, ao tomar decisões e agir, deve-se “focar no grande, e começar pelo pequeno”. Eu concordo plenamente. Prestar atenção excessiva aos detalhes pode levar a um erro de presunção.