O início de 2025 viu os problemas do mercado e da moeda da China se seguirem, já que analistas afirmam que essas dificuldades podem levar a uma corrida de alta do Bitcoin (BTC) de "segundo termo". A maior criptomoeda por capitalização de mercado voltou a ser negociada acima de US$ 100.000 após passar por correções de preço em dezembro.
De acordo com dados da Trading Economics, o yuan chinês (CNY) caiu recentemente para seu nível mais baixo desde setembro de 2023, a 3,22 por dólar americano. Isso marca um declínio contínuo, com o yuan caindo 0,4% neste mês e estendendo sua sequência de perdas de três meses.
O Banco Popular da China (PBOC) aumentou seus esforços para estabilizar a moeda, mas as tensões econômicas antes da inauguração de Trump em 20 de janeiro apresentam desafios. Como observado pela Reuters, o PBOC alertou os gestores de fundos contra a perseguição a um rally de títulos enquanto se prepara para lançar um novo esforço de estímulo para reviver a economia.
A desvalorização do yuan provoca pressão nos mercados de títulos e ações
Os analistas acreditam que as dificuldades do yuan são agravadas pela queda nos rendimentos dos títulos do governo chinês. O rendimento do título do governo chinês de 10 anos caiu recentemente para 1,6%, uma redução de 100 pontos base em relação ao ano passado. Isso contrasta drasticamente com o aumento dos rendimentos nos EUA.
Estrategistas do BNP Paribas preveem que o yuan pode chegar a 7,45 por dólar até o final de 2025, enquanto a Nomura prevê uma queda para 7,6 até maio. As previsões também foram apoiadas pelo JPMorgan Chase, que espera que a moeda enfraqueça ainda mais, com o yuan offshore potencialmente caindo para 7,5 no segundo trimestre.
Os investidores do mercado de ações chinês também estão sentindo a pressão da turbulência econômica da jurisdição. Na segunda-feira, o CSI 300, que acompanha as ações de grande capitalização, caiu para seu nível mais baixo desde setembro.
De acordo com o TradingView, o Índice ChiNEXT, um indicador para pequenas e médias empresas (PMEs) inovadoras e de alto crescimento, caiu 8% desde o início de dezembro.
“Uma vez que 7,3 se foi, duvido que haja muitos obstáculos ao longo do caminho”, disse Mingze Wu, um trader de moeda da Stonex Financial. “É como um cachorro que finalmente pegou sua própria cauda.”
No entanto, os analistas alertam que o PBOC provavelmente evitará uma desvalorização rápida e desordenada do yuan para prevenir mais instabilidade financeira. O banco central ainda controla a faixa de negociação do yuan no mercado interno, que atualmente está fixada em níveis mais fortes que 7,2.
Os mercados de Bitcoin e cripto se preparam para uma alta iminente
Enquanto isso, há um sentimento crescente no mercado de cripto que as dificuldades econômicas da China poderiam iniciar outro ciclo de alta. Especialistas em negociação traçaram semelhanças entre a instabilidade econômica da China e o aumento do preço do Bitcoin, esperando que os eventos se desenrolem novamente.
Em 2015, a China desvalorizou o yuan, e o Bitcoin viu um aumento dramático, negociando mais de três vezes mais alto em resposta. Os fundadores do LondonCryptoClub apontaram isso como um possível resultado novamente: “Quando a China desvalorizou em 2015, o Bitcoin imediatamente negociou mais de 3x mais alto.”
“A China está à beira do colapso e seu título de 10 anos é um reflexo de quão quebrada sua economia se tornou”, apontou um economista na plataforma de mídia social X. Eles também preveem que a China será forçada a facilitar sua política monetária em 2025. “O país tem que facilitar ou é o fim do jogo”, acrescentaram.
Sim. A China está à beira do colapso e seu título de 10 anos é um reflexo de quão quebrada sua economia se tornou.
O país TEM QUE FACILITAR ou é o fim do jogo. Embora a liquidez NÃO ajude, ela impulsionará outros mercados, como o #Bitcoin, à medida que o capital continua a fugir...
— Micro2Macr0 (@Micro2Macr0) 3 de janeiro de 2025
Embora o aumento da liquidez possa não resolver os problemas da China, ele pode alimentar a demanda por investimentos alternativos como o Bitcoin à medida que o capital flui para fora da China.
Os fundadores do LondonCryptoClub concordam com a ideia, observando que a decisão da China de deixar o yuan desvalorizar sem defendê-lo pode acelerar a fuga de capitais.
“A China parece estar deixando a moeda desvalorizar e não a defendendo mais, permitindo que a ancoragem se arraste, se não uma desvalorização direta”, disseram eles em uma entrevista recente. “Isso acelerará a fuga de capitais da China, o que estamos vendo com as ações chinesas sob pressão. O Bitcoin será um destino óbvio para alguns desses fluxos.”
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