Em 27 de dezembro de 2024, a Administração Estatal de Câmbio da China divulgou o (Regulamento de Gestão de Relatórios de Transações de Risco de Câmbio dos Bancos (provisório)) (doravante denominado (método)), que claramente classifica as atividades financeiras ilegais transfronteiriças de criptomoedas como transações de risco de câmbio e exige que os bancos monitorem e relatem os riscos associados a tais atividades para instituições e clientes domésticos/estrangeiros.
Diante da implementação do (método), pode ser que muitas pessoas tenham a primeira reação de: 'As transações de criptomoedas foram completamente restringidas?' A boa notícia é que isso não é verdade; mas a má notícia é que a rigorosidade da supervisão realmente aumentou.
Então, o que exatamente o (método) disse? Que sinais foram transmitidos? O advogado Mankun fará uma análise aprofundada neste artigo.
Este documento regulatório não é direcionado a transações de criptomoedas.
Se você ler o documento inteiro, perceberá que o núcleo do mesmo é exigir que os bancos, ao identificar fluxos anormais de capital transfronteiriço, prestem atenção ao contexto das transações e ao uso dos fundos. Uma vez que um comportamento de transação suspeito é identificado, os bancos devem monitorar, analisar e relatar prontamente as transações de risco. Em outras palavras, o foco está no julgamento de 'transações de risco' em vez de ativos ou instrumentos não específicos.
O documento aponta que qualquer envolvimento em comércio fictício, financiamento falso, casas de câmbio clandestinas, apostas transfronteiriças, fraude para obter reembolsos de exportação e atividades financeiras ilegais transfronteiriças com criptomoedas são classificados como transações de risco de câmbio. Isso faz o advogado Mankun lembrar da interpretação anterior emitida pelas duas altas instâncias sobre a aplicação da lei em relação a casos criminais de lavagem de dinheiro. O documento também descreve de maneira semelhante que transferir rendimentos criminosos através de criptomoedas é uma atividade de lavagem de dinheiro. Portanto, tanto o (método) desta vez quanto o documento das duas altas instâncias, a supervisão não se concentra em ferramentas específicas, mas sim em alcançar objetivos ilegais utilizando essas ferramentas.
Apenas, as criptomoedas, especialmente stablecoins como USDT e USDC, devido à sua natureza sem fronteiras e à capacidade de serem trocadas com a maioria das moedas fiduciárias, são frequentemente utilizadas em transações transfronteiriças. No entanto, essas características são exploradas por 'pessoas espertas', usando criptomoedas como um meio intermediário para ocultar fluxos de capital transfronteiriços ou lucrar com as diferenças de câmbio entre moedas fiduciárias.
É por isso que este documento destaca especificamente as atividades financeiras ilegais transfronteiriças relacionadas a criptomoedas - a China sempre manteve uma postura rigorosa em relação à arbitragem cambial, e a emergência das criptomoedas reforçou ainda mais essa necessidade de supervisão.
Portanto, para instituições ou jogadores individuais, a chave é se afastar das atividades financeiras ilegais transfronteiriças relacionadas a criptomoedas. Com base em casos anteriores e práticas regulatórias, as atividades financeiras ilegais transfronteiriças relacionadas a criptomoedas geralmente incluem as seguintes categorias:
· Lavagem de dinheiro transfronteiriça com criptomoedas e transferência de fundos, utilizando a anonimidade e a circulação global das criptomoedas para transferir ilegalmente fundos através de fronteiras e evitar rastreamento de lavagem de dinheiro. Por exemplo, trocar fundos domésticos por criptomoedas através de stablecoins como USDT e depois vendê-las em exchanges estrangeiras para obter liquidez.
· Casas de câmbio clandestinas de criptomoedas, utilizando criptomoedas para concluir a alocação de fundos nos mercados doméstico e externo, usando as criptomoedas como 'ponte intermediária' para operações de câmbio transfronteiriço e arbitragem ilegal. Esse tipo de comportamento muitas vezes oculta a origem dos fundos, evita a supervisão cambial e o controle fiscal, e prejudica gravemente a ordem financeira.
· Apostas transfronteiriças e pagamentos de jogos ilegais, plataformas de jogos no exterior utilizando criptomoedas para recebimentos e pagamentos, a fim de evitar a auditoria de pagamentos transfronteiriços do sistema bancário. Por exemplo, um usuário recarrega a conta de um site de apostas com USDT e depois converte o capital de jogo ou os lucros de volta para o país usando criptomoedas.
· Comércio disfarçado e fluxo de investimentos falsos, usando criptomoedas para transferir fundos, ocultando o uso real dos fundos. Por exemplo, fabricando contratos de comércio transfronteiriço, fazendo pagamentos 'antecipados' com criptomoedas, e depois retornando os fundos sob a alegação de falha comercial ou perda de investimento, criando assim um caminho para a lavagem de dinheiro.
· Aproveitamento de criptomoedas para arbitragem e evasão fiscal, utilizando as diferenças de preços entre mercados domésticos e externos, realizando arbitragem de câmbio em transações transfronteiriças, enquanto se escapa do controle de capitais e da declaração de câmbio. O que é especialmente comum é comprar USDT a um preço baixo no interior e depois vendê-lo a um preço alto em exchanges estrangeiras para lucrar com a diferença.
É possível notar que esses comportamentos não são diferentes das atividades financeiras ilegais transfronteiriças tradicionais, pois, em última análise, todos esses comportamentos compartilham características comuns de contornar a arbitragem cambial, ocultar fluxos de capital e evitar controle de capitais. A única diferença é que as criptomoedas substituíram as moedas fiduciárias tradicionais.
Após esclarecer os pontos-chave do (método), você pode ter outra pergunta: eu nunca participei das atividades mencionadas acima, por que os bancos ainda consideram que minha conta tem transações de risco de câmbio? Isso é algo que muitos jogadores com contas congeladas não conseguem entender.
Características potenciais de risco cambial nas transações de criptomoedas.
De acordo com o (método), ao identificar transações de risco cambial, o foco dos bancos não está nos instrumentos de transação, mas sim no contexto, caminhos e padrões do fluxo de capital. Portanto, mesmo que envolva transações de criptomoedas, os bancos não considerarão 'tudo igual' como transações de risco, mas analisarão atentamente se há características anômalas no comportamento da transação.
As transações de criptomoedas têm uma natureza intrínseca de serem transfronteiriças e altamente líquidas, e alguns usuários frequentemente aproveitam essa característica para arbitragem de curto prazo ou para movimentação de fundos. No entanto, esse hábito de negociação tende a exibir características típicas de transações de risco de câmbio:
1. Transações de alta frequência e movimentação de capital.
Nas transações de criptomoedas, a complexidade do fluxo de capital é a norma, especialmente para os usuários que fazem negociação de curto prazo, onde recargas e retiradas frequentes são comuns. No entanto, no sistema de controle de risco dos bancos, esse tipo de capital é facilmente rotulado como 'anômalo' - transações de alta frequência, caminhos de capital complexos, passando por várias contas ou conectando-se diretamente a exchanges estrangeiras. Se, além disso, houver grandes remessas, depósitos fracionados e falta de explicações comerciais razoáveis, é muito provável que os bancos identifiquem como transações de risco de câmbio.
2. Desconexão entre a origem e o uso dos fundos.
Nos investimentos em criptomoedas, os usuários muitas vezes recebem ou pagam através de diferentes canais, como transferências entre amigos ou através de comerciantes OTC. No entanto, esse fluxo de capital por canais 'não convencionais' carece de suporte de um histórico de negócios padronizado no sistema bancário, tornando-o suscetível a questionamentos sobre a autenticidade das transações. Por exemplo, se os fundos de uma conta entrarem e saírem várias vezes em um curto período, mas não puderem fornecer um contrato de transação claro ou um comprovante de pagamento, isso pode ser visto pelo banco como uma manifestação de comércio fictício ou operação de casas de câmbio clandestinas.
3. Caminhos de capital complexos e ocultos.
As transações de criptomoedas frequentemente passam por vários endereços de carteira e plataformas de negociação, finalmente fluindo para contas no exterior ou exchanges estrangeiras. Esse caminho de transação complexo dificulta o rastreamento do fluxo de capital e, se coincidentemente passar por misturadores de moedas, o fluxo de capital se torna ainda mais obscuro. Por exemplo, um usuário compra USDT através de uma transação OTC, depois envia através de uma carteira descentralizada para vários endereços na blockchain, e finalmente retira em uma exchange estrangeira. Esse modelo que passa por múltiplas etapas tende a levantar suspeitas de risco de evasão de controles cambiais.
4. Trocas frequentes entre criptomoedas e moeda fiduciária.
As oportunidades de arbitragem no mercado de criptomoedas levam alguns usuários a trocar moeda fiduciária por criptomoedas com frequência, comprando e vendendo repetidamente em diferentes exchanges para lucrar com a diferença de preço. O advogado Mankun frequentemente menciona a arbitragem usando USDT, que foi finalmente considerado uma operação ilegal de câmbio. Esse tipo de movimentação de capital frequentemente se caracteriza por entradas e saídas frequentes em um curto período, além de fluxos de capital para várias contas ou plataformas, tornando-se fácil para os bancos verem como transações de câmbio anômalas e, portanto, acionar uma investigação mais profunda.
Se você acha que seguir as características acima de forma inversa pode garantir sua segurança, está muito enganado. O que é mais difícil de prevenir é comprar USDT 'preto' ou dinheiro sujo, que, de repente, se torna uma parte de uma operação de lavagem de dinheiro. Além disso, como as transações de criptomoedas são difíceis de verificar em relação ao verdadeiro contraparte e à origem dos fundos, e na prática, é fácil receber dinheiro relacionado a crimes. Adicionalmente, uma vez envolvido, é difícil para o usuário fornecer uma explicação eficaz às autoridades, o que muitas vezes leva a acionar a linha vermelha de transações de risco cambial.
Os usuários da China continental ainda podem participar de transações de criptomoedas?
As portas para transações de criptomoedas não foram fechadas, mas os padrões de conformidade foram significativamente elevados.
Embora no nível legal, a posse de criptomoedas e a realização de transações relacionadas não tenham sido consideradas ilegais. Mas com a implementação do (Regulamento de Gestão de Relatórios de Transações de Risco de Câmbio dos Bancos (provisório)), as atividades financeiras ilegais transfronteiriças relacionadas a criptomoedas enfrentarão uma vigilância mais rigorosa.
Ao mesmo tempo, no mercado de criptomoedas, características como transações transfronteiriças, compras e vendas de alta frequência e complexidade no fluxo de capital, sobrepõem-se naturalmente à lógica de controle de risco cambial. Além disso, o documento atual exige que os bancos monitorem e relatem estritamente comportamentos que envolvem modelos de transação complexos, fluxos de capital obscuros ou arbitragem transfronteiriça. Portanto, usuários da China continental que participam de transações de criptomoedas precisam estar especialmente atentos ao caminho das transações e ao uso dos fundos; caso contrário, mesmo que a transação virtual em si não tenha intenção ilegal, pode ser incluída na lista de verificação do banco devido à similaridade com atividades transfronteiriças ilegais.
Ainda assim, é preciso dizer, investimento envolve riscos, e as transações devem ser realizadas com cautela.