Fonte: Conta Tomb X
Autor: Tomb
Traduzido por: 深潮 TechFlow
Pontos principais deste post
Revisão das dinâmicas de desenvolvimento de agentes (Agents) e IA nos últimos meses;
Revisão das dinâmicas de desenvolvimento de agentes (Agents) e IA no mercado;
Durante o período de Ano Novo, tirei um tempo para refletir sobre muitas coisas como observador e fiz uma reflexão profunda sobre os sucessos e falhas passadas;
A seguir, tentarei compartilhar todos os meus pensamentos de forma clara;
Revisão das dinâmicas de desenvolvimento de agentes e IA nos últimos meses
Revisão dos agentes de IA
Estou muito satisfeito com o desempenho do final do ano passado.
De setembro até o início de outubro, entramos muito cedo em muitas narrativas sobre IA, agentes (Agents) e infraestrutura (Infra).
Sem analisar essas tendências de maneira excessivamente complexa, mas vendo claramente que elas são a próxima fase do superciclo da IA (ainda mais catalisadores importantes virão).
Essa maturidade de julgamento vem da experiência de captar narrativas no mercado por um longo tempo. Quando você consegue identificar essas tendências, pode investir rapidamente, sem hesitar muito.
Mesmo agora, ainda vejo algumas pessoas discutindo questões irrelevantes, como aplicativos encapsulados do ChatGPT, funcionalidades específicas de um agente ou a falta de resposta oportuna de algum protocolo.
Mas isso realmente importa? Estamos aqui para ganhar dinheiro, não para provar que estamos certos.
O ponto chave é estar ciente da fase do ciclo de mercado em que você se encontra. Cada ciclo tem suas regras e estratégias únicas.
É também por isso que muitas pessoas mantêm projetos antigos por muito tempo, perdendo algumas tendências de ‘modelos simples’. O que quero dizer com ‘antigo’ não é no sentido verdadeiro, mas sim em relação ao ritmo rápido de desenvolvimento da indústria que se torna ‘relativamente antigo’.
Lembre-se, novos pontos de interesse surgem todos os dias, e a velocidade de movimentação de capital está aumentando - se a equipe não conseguir comunicar claramente suas ideias ou mostrar um roteiro claro, o capital se moverá para protocolos que têm melhores habilidades de comunicação e que conseguem implementar projetos rapidamente.
Quando conheci o Goat pela primeira vez, percebi seu potencial e o segui desde muito cedo - fiquei surpreso que outras pessoas levaram tanto tempo para migrar para a Base ou explorar agentes em Sol através de uma ponte cross-chain.
Esse fenômeno é em grande parte devido ao ‘Efeito de Curva Média’ (Mid Curve Effect, que se refere a uma forma de pensamento excessivamente complexa) e ao pânico do mercado. Se você percebeu esses problemas apenas agora, precisa refletir seriamente sobre a razão.
Sou muito grato pelos últimos meses, pois não experimentei muitas perdas sérias.
Aproveitei a oportunidade no ai16z quando seu valor de mercado era de 30 milhões, também entrei no aixbt quando estava em 30 milhões, além de algumas oportunidades de layout em jogos e projetos de conversa quando estavam abaixo de 10 milhões.
Claro, também houve algumas oportunidades perdidas, como Zerebro, Fartcoin, Snai e Swarm Node. Mas tudo bem, não é possível capturar todas as oportunidades, o importante é refletir sobre o porquê das perdas e por que eles tiveram sucesso.
Qualidade
Como sempre, a qualidade é sempre a chave para decidir o vencedor:
Desenvolvedores de alto nível;
Excelente construção de marca;
Ideias inovadoras ou tecnologias únicas com vantagem competitiva;
Uma comunidade de alta qualidade e coesa;
Informação e comunicação claras e valiosas;
Esses são todos os elementos centrais que temos observado. Se duas ou mais das opções acima estiverem ausentes, há riscos. Por quê? Porque certamente haverá outras equipes que conseguirão fazer melhor.
Por exemplo, no ambiente atual dos Virtuals, sempre que uma equipe de alta qualidade lança um agente de IA ou infraestrutura relacionada, eu invisto rapidamente no início (ou seja, ‘all-in’). A identidade dos desenvolvedores é transparente (doxxed), eles já estão neste campo há mais de 5 anos e participaram de vários protocolos - assim que descubro uma equipe desse tipo no início, eu entro decididamente.
Na verdade, você nem precisa investir muito capital para obter retornos consideráveis. Por exemplo, eu descobri o projeto GEKKO quando ele foi lançado, e seu valor de mercado era apenas 4 milhões de dólares. Como ele foi desenvolvido pela equipe Axal e recebeu investimento da a16z - isso já foi suficiente para mim, então investi rapidamente. O resultado foi que ele subiu de 4 milhões para 40 milhões, com retornos muito consideráveis. Eu acredito que ele ainda terá mais crescimento. Transformar 4000 dólares em 40000 dólares é o que algumas pessoas ganham em um ano. Às vezes, você não precisa investir grandes quantias, com 2000 ou 4000 dólares você pode obter retornos consideráveis. Não subestime o potencial desses valores.
Outro projeto que estou sempre acompanhando é o Acolyt, cuja equipe é muito forte e sua narrativa é semelhante à do GEKKO. Eu já mencionei que se existirem 100 diferentes agentes de IA que possam fornecer informações de mercado de alta qualidade (alpha), a única coisa que pode diferenciá-los é a identidade, interface do usuário (UI), marca, nível dos desenvolvedores, etc. - isso não é diferente de outros campos da vida.
Isso é o que eu sempre procurei: equipes que já estão focadas na construção há bastante tempo - aquelas que são apaixonadas, tweetam continuamente e lançam novos produtos. Eles são o único destino para meus fundos, não considerarei outros lugares.
Coisas a evitar
Evite equipes de desenvolvimento de uma única pessoa com identidade não divulgada, especialmente ao construir projetos de agentes especulativos, pois esse risco é muito alto.
Outra coisa a se ter cuidado são os projetos de agentes iniciados por ‘influenciadores’ individuais. Esses projetos costumam ser abandonados logo após a anúncio, pois os desenvolvedores percebem que a responsabilidade é maior do que esperavam.
Narrativas em dificuldade
Eu tenho que admitir que existem algumas narrativas que eu pessoalmente considero muito promissoras, mas seu desenvolvimento realmente encontrou algumas dificuldades. Isso não quer dizer que esses projetos sejam ruins, mas sim que seu progresso é relativamente lento.
Investir em um projeto que parece promissor, mas descobrir que seu desempenho está aquém das expectativas, enquanto outros projetos ao redor alcançam crescimento de 2-3 vezes em pouco tempo, é realmente frustrante.
Esses projetos muitas vezes pertencem ao tipo ‘lento de aquecer’, ou acabam se tornando ‘experimentos auxiliares’ de outros projetos.
Para dar alguns exemplos, como $GRIFT + $REALIS + $OMEGA. Eu ainda mantenho alguns deles, mas em termos práticos, eu deveria ter cortado perdas mais cedo e transferido os fundos para projetos de infraestrutura de IA mais robustos, como REI e ARC. O potencial desses projetos é mais evidente e seu desempenho é mais estável.
Na época, eu investi cerca de 100 a 120 mil dólares nesses projetos ‘experimentais’, originalmente esperando que eles pudessem capturar uma maior participação de mercado. Mas olhando para trás, projetos como Griffain, que têm o suporte da Solana, são claramente mais fortes, enquanto projetos como Realis precisam de mais tempo para amadurecer, possivelmente porque suas ideias são muito avançadas ou porque suas equipes são pequenas.
Refletindo, quando você obtém retornos de 20-30 vezes em projetos como $GAME, você sente que tem capital suficiente para ‘experimentar’ ou assumir riscos, então não se importa muito em colocar dinheiro em um projeto que avança lentamente. Mas, na verdade, como trader ou investidor, não deveríamos tratar nosso capital dessa maneira.
Nas próximas semanas, continuarei compartilhando observações sobre agentes e operações de mercado, enquanto também estarei atento à próxima possível oportunidade de rotação de mercado. Todos nós sabemos que nenhuma narrativa pode durar para sempre. Isso não significa necessariamente que a narrativa dos agentes chegou ao fim, mas eles podem estar entrando em uma nova fase de desenvolvimento.
Lembre-se, as mudanças no mercado estão acontecendo muito rapidamente agora, quase em uma aceleração em todas as áreas. Se você relaxar, pode ser eliminado. É preciso acompanhar as dinâmicas do mercado diariamente, porque a ‘batata quente’ está se tornando cada vez mais quente.
Revisão de algumas oportunidades de investimento óbvias no mercado
Algumas oportunidades de mercado são muito óbvias para algumas pessoas, mas não necessariamente para outras. Não vou listar todos os exemplos, mas compartilharei alguns casos principais e como eu abordo essas narrativas.
VIRTUAIS
Quando vi o projeto GOAT decolar pela primeira vez, fiquei profundamente atraído. Ao perceber seu potencial, fiz um investimento imediatamente. Mas depois, perdi completamente os projetos $ZEREBRO e $BULLY, que até hoje têm um desempenho muito brilhante. Isso me fez procurar urgentemente pela próxima oportunidade possível.
Foi nesse momento que descobri aixbt. Quando soube de suas funcionalidades e posicionamento, percebi imediatamente que era o próximo projeto a ser observado, especialmente ao ver as discussões sobre $GOAT, $ZEREBRO e $BULLY na comunidade. Notei que o mercado estava mudando de projetos de entretenimento para projetos utilitários. Essa mudança foi o que me fez começar a prestar atenção em projetos como Base, Virtuals, $GAME e $CONVO.
Na verdade, um artigo de Jeff sobre como os Virtuals podem se tornar um protocolo de um bilhão de dólares me fez decidir. A economia do token, a construção da marca e as vantagens ecológicas da Base mencionadas no artigo me convenceram ainda mais do grande potencial dos Virtuals.
Estudando $GAME, finalmente consegui entender corretamente o conceito de ‘estruturas’ (frameworks). Esse conhecimento me permitiu aproveitar muitas boas oportunidades de investimento nas semanas seguintes. Embora eu não seja um geek técnico e não consiga entender todos os detalhes, estou muito interessado nesse campo e disposto a aprender o máximo possível.
Curiosamente, quando o valor de mercado dos Virtuals atingiu 500-600 milhões de dólares, eu não investi nele.
Eu acho que, quando você confirma o potencial de um ecossistema, como ele pode crescer para uma escala de 5 bilhões, 10 bilhões ou até 20 bilhões de dólares, você precisa prestar atenção em dois pontos-chave: primeiro, os ‘pioneiros’, e segundo, aqueles agentes que continuam a ocupar a mente dos usuários.
Por exemplo, $LUNA é um típico pioneiro, enquanto $VADER foi o primeiro projeto DAO/ALPHA.
Neste ecossistema, há muitos projetos que valem a pena observar. Para mim, a equipe é o fator mais crítico, seguida pelo conceito e utilidade, e por último a marca e identidade. Esses três formam a ‘sagrada trindade’.
Aqui estão alguns projetos excelentes que valem a pena pesquisar:
> $WAI ;
> $ACOLYT ;
> $SEKOIA ;
> $GEKKO ;
Esses projetos todos merecem atenção, especialmente aqueles que pertencem ao ecossistema Agentstarter.
AI16z
Pode parecer um pouco casual, mas quando conheci e promovi pela primeira vez daos.fun, investi diretamente no AI16z quase por causa do nome. Após uma pesquisa mais aprofundada em projetos como Truth Terminal, financiado por Marc, fiquei convencido de que este era um projeto a ser observado.
Quando soube que o AI16z DAO estava atraindo os principais desenvolvedores de todo o mundo e se dedicando a acelerar a construção de seu ecossistema e estrutura, fiquei ainda mais convencido de seu enorme potencial. A atividade no GitHub continua a crescer, e o impulso do projeto está se acumulando rapidamente, o que definitivamente não pode ser explicado por um ‘pensamento de curva média’.
Embora tenha havido um pouco de FUD (medo, incerteza e dúvida) no meio do caminho, os projetos de teste $ELIZA e $DEGENAI em seu ecossistema de agentes são muito promissores. Por exemplo, o valor de mercado de Eliza já alcançou 160 milhões de dólares, enquanto @degenspartanai atingiu 100 milhões de dólares. Com a expansão contínua do AI16z, espera-se que esses dois projetos cresçam ainda mais - são oportunidades de investimento muito óbvias.
Outros ecossistemas
No Agentic Outlook One, analisei detalhadamente cada uma das principais Launchpads/protocolos e seus projetos Alpha ou Beta de agentes:
Creator.Bid | $BID (potencial cavalo de batalha)
Algo | Crescimento de 2-3 milhões para 25 milhões de dólares (oportunidade óbvia)
Holoworld AI | $AVA
AVA | Crescimento de cerca de 25 milhões para 150 milhões de dólares
vvaifu.fun | $VVAIFU
@dasha | Crescimento de 15 milhões para 150 milhões de dólares
Os seguintes ecossistemas também merecem atenção:
$UOS
$AIMONICA
$STOIC
Moemate | $MATES (em breve)
Nós também cobrimos cedo Nebula | $MOE, que cresceu de 5 milhões para 25 milhões de dólares.
Outros ecossistemas que valem a pena observar:
ALCHEMIST AI | $ALCH
FXN | $FXN
arc | $ARC
griffain | $GRIFFAIN
Top Hat 🎩 AI | $HAT
Empyreal | $EMP
Spectral | $SPEC
3σ | $TRISIG
Muitos desses projetos já alcançaram múltiplos de crescimento.
Uma análise completa pode ser encontrada aqui: link
Esta lista pode continuar, e o potencial desses projetos ainda será maior - todos eles são oportunidades de investimento muito óbvias.
No entanto, ainda mantenho alguns outros projetos que considero promissores, como $GRIFT e $REALIS. Acredito que eles só precisam de mais tempo e alguns ajustes para ter um bom desempenho.
Aqui estão alguns projetos que não tive tempo de analisar em profundidade, mas que também merecem atenção:
$REI | REI Network
$SERV | OpenServ
$HEU | Heurist
Dentre esses projetos, especialmente $REI, vale a pena prestar atenção extra.
Fora do ecossistema on-chain, estou muito otimista sobre a combinação de finanças descentralizadas (DEFI) e agentes (Agents):
$MODE | Mode, um projeto que acredito que terá um grande potencial.
Outra coisa a se esperar é o desenvolvimento adicional da Uomi.
Continue escolhendo projetos com equipes excepcionais, infraestrutura sólida (Infra) e alta atenção/ popularidade/ participação na mente do usuário (Mindshare), e você não errará.
Para mim, o ciclo de vida dos agentes (Agents) costuma ser curto, pois a maioria dos projetos tem dificuldade em manter a atenção do mercado por muito tempo. Mas, na minha opinião, AIXBT e GOAT são exemplos e benchmarks de sucesso na área de agentes.
Por que refletir sobre isso?
Porque isso pode ajudar você a descobrir a próxima oportunidade de investimento.
Notas
Vale a pena prestar atenção em alguns projetos iniciais, como $GNON, $PROJECT89, $AVB, etc.
$OPUS teve uma queda de 85% em seu valor de mercado, muitos projetos iniciais de IA podem já ter atingido o fundo.
Precisamos observar se esses projetos ainda estão em desenvolvimento ativo, enquanto também devemos lembrar que a infraestrutura de IA (Infra) e o potencial dos agentes são enormes.
Novas ideias e conceitos surgem a cada semana, e esses novos projetos geralmente têm equipes mais fortes e melhores marcas, por isso precisamos continuar escaneando todo o mercado.
Não estou dizendo que esses projetos sejam ruins, mas quero enfatizar que a velocidade de mudança no mercado é muito rápida - muitos traders que experimentaram retornos de 80-100 vezes rapidamente realizam lucros e então se voltam para a próxima oportunidade mais atraente, seja em Swarms, ciência descentralizada (DeSci), ou agentes DEFI, entre outros.
Equipes excelentes sempre encontrarão maneiras de se manter relevantes no mercado a longo prazo.
Finalmente, aqui estão algumas tendências que merecem atenção:
Atualmente, há muitos eventos de hackathons em andamento, que estão gerando algumas ideias e projetos muito interessantes. Participar desses eventos não só ajuda você a expandir sua visão, mas também a entender melhor as tendências tecnológicas futuras.
Fontes de dados de agentes de IA :
Cookie DAO | $COOKIE ;
Alphanomics ;
Decentralised.Co, em colaboração com o Sentient Market ;
Nos próximos dias, podemos discutir juntos a direção futura do campo dos agentes, assim, quando as narrativas do mercado mudarem, estaremos prontos para aproveitar as oportunidades.
