Fonte do artigo: Felix
Autor: Stephen, KOL de criptomoedas
Compilado por: Felix, PANews
Taxas de retorno sustentáveis e escaláveis de ETH acima de 20% não são comuns. O KOL de criptomoedas Stephen revisou estratégias que mantêm a taxa de juros anual (APR) acima de 20%.
wstETH
O wstETH pode ser considerado a estratégia mais popular, competitiva e escalável da história. Mesmo no pior mercado de baixa, a APR geralmente varia de 8% a 30%.
O funcionamento do wstETH é utilizar a taxa de retorno de staking do ETH (cerca de 3%) para compensar o custo de emprestar ETH (cerca de 2%).
Há quatro lugares excepcionais para operar:
Morpho Labs
Aave
Crescimento Composto
Euler Labs
Atualmente, a APR dessa estratégia está entre 26% e 46%. Claro, você pode usar a Contango para alavancar automaticamente essas posições para gerar pontos TANGO, emissões OP, etc.
weETH alavancado
Essa estratégia é semelhante à anterior, mas ela também é elegível para diversas pontuações e emissões. Portanto, o rendimento médio dessa estratégia é um pouco maior:
Pontos ether.fi
Pontos Veda
Pontos LRT2
Recompensas programáticas do EigenLayer (como $LRT2)
Os três principais mercados de moedas são os melhores lugares para alavancagem:
Crescimento Composto
Aave
Morpho Labs
Antes de considerar LRTsquared, EtherFi S4 e pontos Veda, a APR varia de 22% a 36%. A taxa de retorno real após considerar os pontos pode ultrapassar 50%.
Nota: Embora a APR do Morpho esteja em primeiro lugar atualmente, a diferença entre os três principais protocolos não é grande, portanto, fazer hedge entre eles geralmente pode proporcionar a APR mais competitiva e sustentada (pode fazer hedge da taxa de juros de empréstimos instáveis).
Mineração AERO
O Crescimento Composto atualmente está pagando aos usuários para pegar emprestado AERO com colateral em cbETH, ETH e wstETH.
Ao mesmo tempo, você pode obter cerca de 200% de APR em AERO através de votação na Aerodrome.
Claro, a relação de liquidação do empréstimo (LLTV) é de 65%, então vamos olhar algumas posições razoáveis:
Relação de valor do empréstimo (LTV) 50%
Aumento relativo da liquidação AERO: 30%
Taxa total de retorno de ETH colateral: 100% APR
Relação de valor do empréstimo 25%
Aumento relativo da liquidação AERO: 160%
Taxa total de retorno de ETH colateral: 54% APR
ynETH
A Spectra é concorrente da Pendle, embora tenha gerado algum entusiasmo recentemente com seu pool USR, o pool ynETH que lançou também oferece algumas oportunidades de mercado.
Com 0 de boost, a APR é de 33%. Com boost, a APR pode chegar a 100%.
Vale a pena notar que, se a Spectra se tornar um verdadeiro concorrente, manter/bloquear SPECTRA pode ter um bom efeito, portanto, aumentar um pouco a exposição a riscos que aumentam os retornos pode não ser tão ruim.
gmETH
Essa estratégia é um pouco controversa, pois o gmETH já sofreu perdas de capital.
gmETH é o que chamamos de "Cofrador de Contraparte (Counter Party Vault)". Quando os traders na GMX obtêm retornos excessivos, isso resulta em uma queda em relação ao ETH. E vice-versa, como é comum.
Você pode implementar essa estratégia no Dolomite, atualmente a taxa de juros anual é de cerca de 30%, enquanto a média histórica é de cerca de 20%.
GMWETH (Umami)
Essa estratégia é muito semelhante à posição anterior, mas ela faz hedge da maior parte do delta e do risco.
Embora a APR atual seja de cerca de 16,5%, historicamente é bastante alta (cerca de 50%). No futuro próximo, a APR média deve ultrapassar 20%.
pufETH
Embora a concorrência tenha aumentado recentemente, o pufETH tem sido uma mina de ouro por muito tempo. A APR histórica deste LP (nível de taxa de 30bps) varia entre 15-50%, com um nível de rebalanceamento muito baixo.
É como uma joia escondida, embora não dure para sempre.
Taxas de retorno sustentáveis e escaláveis de ETH acima de 20% não são comuns.
Você pode encontrar algumas oportunidades menores, mas ainda incríveis, em lugares como D2LFinance, mas quando se trata de posições menores para obter retornos menores, torná-las muito públicas é autoengano.
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