Autor: Stephen, KOL de cripto
Compilado por: Felix, PANews
Atualmente, taxas de rendimento ETH sustentáveis e escaláveis >20% não são comuns, KOL de cripto Stephen listado estratégias que mantêm a APR acima de 20%.
wstETH
O wstETH pode ser considerado a estratégia mais popular, competitiva e escalável da história. Mesmo nos mercados em baixa mais sombrios, a APR geralmente varia de 8% a 30%.
O funcionamento do wstETH é utilizar a taxa de rendimento do staking de ETH (cerca de 3%) para compensar o custo de empréstimo de ETH (cerca de 2%).
Existem quatro lugares excelentes para operar:
Morpho Labs
Aave
Crescimento do Compound
Euler Labs
Atualmente, a APR desta estratégia está entre 26% e 46%. Claro, você pode usar o Contango para alavancar automaticamente essas posições para gerar pontos TANGO, emissões de OP, etc.
Alavancagem weETH
Esta estratégia é semelhante à anterior, mas esta estratégia também é elegível para vários pontos e emissões. Portanto, a média de rendimento dessa estratégia é ligeiramente superior:
pontos ether.fi
pontos Veda
pontos LRT2
Recompensas programáticas do EigenLayer (como $LRT2)
Os três principais mercados de moedas são os melhores lugares para alavancagem:
Crescimento do Compound
Aave
Morpho Labs
Ao considerar LRTsquared, EtherFi S4 e pontos Veda, a APR varia de 22% a 36%. O rendimento real após considerar os pontos pode superar 50%.
Observação: embora a APR do Morpho seja atualmente a mais alta, a diferença entre os três principais protocolos não é grande, portanto, fazer hedge entre eles geralmente pode resultar em APRs mais competitivas e consistentemente altas (podendo fazer hedge contra taxas de juros de empréstimos instáveis).
Mineração AERO
Crescimento do Compound atualmente está pagando aos usuários as taxas para tomar emprestado AERO, com cbETH, ETH e wstETH como colaterais.
Ao mesmo tempo, você pode obter cerca de 200% APR em AERO através de votação na Aerodrome.
Claro, o índice de liquidação do valor do empréstimo (LLTV) é de 65%, então vamos olhar algumas posições razoáveis:
Índice de valor do empréstimo (LTV) 50%
Aumento relativo da liquidação AERO: 30%
Rendimento total do colateral ETH: 100% APR
Índice de valor do empréstimo 25%
Aumento relativo da liquidação AERO: 160%
Rendimento total do colateral ETH: 54% APR
ynETH
Spectra é um concorrente da Pendle, embora tenha causado algum alvoroço recentemente com seu pool USR, o pool ynETH que lançou também apresenta algumas oportunidades de mercado.
Com 0 de boost, a APR é de 33%, com boost, a APR pode chegar a 100%.
É importante notar que, se a Spectra se tornar um verdadeiro concorrente, manter/trancar SPECTRA pode render bons resultados, então aumentar um pouco a exposição ao risco para aumentar os rendimentos pode não ser uma má ideia.
gmETH
Essa estratégia é um pouco controversa, pois o gmETH já passou por perdas de capital.
gmETH é o que se chama de 'Cofre de Contraparte', quando os traders no GMX obtêm rendimentos excessivos, ele tende a cair em relação ao ETH. E vice-versa, como é a norma.
Você pode implementar essa estratégia no Dolomite, onde a taxa de juro anual é atualmente de cerca de 30%, com uma média histórica de cerca de 20%.
GMWETH (Umami)
Esta estratégia é muito semelhante à posição anterior, mas ela cobre a maior parte do delta e risco.
Embora a APR atual seja de cerca de 16,5%, historicamente é bastante alta (cerca de 50%), e no futuro de médio prazo, a APR média deve ultrapassar 20%.
pufETH
Apesar da concorrência mais intensa recentemente, o pufETH tem sido uma mina de ouro por muito tempo. A APR histórica desse LP (com taxa de 30 bps) variou entre 15-50%, com muito pouca reequilíbrio.
É como uma joia escondida, embora não vá existir para sempre.
Taxas de rendimento ETH sustentáveis e escaláveis >20% não são comuns.
Você pode encontrar algumas oportunidades menores, mas ainda assim incríveis em lugares como D2LFinance, mas quando se trata de posições menores para rendimentos menores, torná-las muito públicas é autoengano.
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