O ETF de Bitcoin da Calamos garante 100% de proteção contra desvalorização com redefinições anuais de teto de ganhos.
O ETF CBOJ combina Tesouros dos EUA e opções de Bitcoin para uma exposição gerida por risco.
Os ETFs de Bitcoin dispararam em 2024; o CBOJ visa atrair investidores cautelosos em 2025.
Calamos Investments alinhou seu revolucionário fundo de índice de Bitcoin (ETF) sob o nome CBOJ para ser lançado em 22 de janeiro de 2025, através da Chicago Board Options Exchange. O ETF visa resolver a alta volatilidade do Bitcoin enquanto garante proteção contra a desvalorização, tornando-o adequado para investidores avessos a riscos.
O ETF CBOJ consiste em títulos do Tesouro dos EUA e opções relacionadas ao Índice ETF Bitcoin US da CBOE. Esta estrutura oferece uma maneira regulamentada de obter exposição ao Bitcoin enquanto protege os investidores dos riscos de investimentos na possibilidade de preços baixos do Bitcoin.
https://twitter.com/Calamos/status/1876252485733454317 Abordagem para investimento em Bitcoin
O ETF CBOJ utiliza uma abordagem de proteção estruturada baseada na série Calamos e está exposto a índices de ações, incluindo o S&P 500 e o Nasdaq-100. Novos produtos que dependem da tecnologia blockchain permitem que os investidores se beneficiem dos ganhos potenciais do Bitcoin com menos exposição a flutuações anteriores.
O ETF redefine sua proteção contra a desvalorização anualmente. A cada ano, os investidores recebem um novo teto sobre ganhos potenciais enquanto mantêm proteção completa contra perdas. Para o período de detenção inicial—de 22 de janeiro de 2025 até 31 de janeiro de 2026—os investidores se beneficiarão de 100% de proteção contra a desvalorização. O teto de alta para este período será determinado mais próximo da data de lançamento com base na precificação de opções.
De acordo com Matt Kaufman, chefe de ETFs da Calamos, essa abordagem fornece a consultores financeiros e investidores institucionais uma estrutura gerenciada por risco para explorar o potencial de crescimento do Bitcoin.
Expandindo Estratégias de ETF de Bitcoin
A iniciativa da Calamos é parte de uma tendência mais ampla da indústria para integrar a exposição ao Bitcoin em produtos de investimento estruturados. Outros gestores de ativos, como Innovator e First Trust, também apresentaram propostas para lançar fundos que oferecem estratégias semelhantes de mitigação de riscos. Empresas como Grayscale e Roundhill estão explorando ETFs de Bitcoin geradores de renda através de estratégias de opções cobertas.
O mercado de ETF para Bitcoin ganhou impulso significativo em 2024 quando ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados, atraindo bilhões em ativos e levando o Bitcoin a máximas recordes acima de $100.000. Apesar desse sucesso, consultores financeiros permanecem cautelosos devido às oscilações imprevisíveis de preço da criptomoeda. ETFs estruturados como o CBOJ visam abordar essas preocupações, tornando o Bitcoin mais acessível a uma base de investidores mais ampla.
O ETF CBOJ terá uma taxa anual de 0,69% e negociará sob o símbolo CBOJ. A Calamos também planeja introduzir fundos de "piso" com proteção de 80% e 90%, oferecendo aos investidores flexibilidade para equilibrar risco e retornos potenciais.
Perspectiva do Mercado e Desafios
A introdução de opções de Bitcoin vinculadas a ETFs, que começou no final de 2024, expandiu as oportunidades para produtos estruturados. No entanto, os desafios de liquidez no mercado de opções permanecem um potencial obstáculo. No entanto, a Calamos expressou confiança na escalabilidade de sua oferta, garantindo que preocupações de liquidez não irão prejudicar o desempenho do fundo.
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