As carteiras de baleias estão se livrando de uma parte de seus ativos de tokens DeFi, já que todo o setor está se desfazendo de uma alta histórica recente. Os tokens DeFi atingiram o pico na capitalização total de mercado, levando a uma rodada de realização de lucros.
As baleias estão tirando lucros de tokens DeFi, tentando bloquear os ganhos do que parecia ser um mercado de altcoins de curto prazo. A tomada de lucro se origina de carteiras individuais, mas reflete uma tendência para todo o setor.
Os tokens DeFi como um todo atingiram um novo pico em 2024, impulsionados pelo crescimento do Aave (AAVE) e outros tokens de plataforma. De acordo com dados do DeFiLlama, o DeFi expandiu seu valor total bloqueado para US$ 129 bilhões no início de 2025, embora ainda longe do pico de 2021.
Os tokens DeFi como um todo foram avaliados em $134B, incluindo a maioria dos protocolos de grande escala, bem como os principais pools de empréstimos. DeFi se expandiu no último ano, à medida que o Ethereum (ETH) alcançou estabilidade. No início de 2025, os tokens DeFi provocaram realização de lucros, assim como o ETH estava se estabilizando em torno de $3.700.
O índice da temporada de altcoins aumentou de 47 pontos para 59 pontos em um dia, embora ainda não indique uma temporada de altcoins estável. No entanto, até mesmo as altas de curto prazo foram suficientes para atrair baleias com estratégias de negociação de curto prazo.
Baleias movem AAVE, ENA para Binance
Uma das vendas recentes vem de uma carteira de baleia que acumulou AAVE durante os meses de verão. A carteira depositou 19.001 AAVE para um lucro potencial de $4,93M com base em um custo base muito mais baixo.
A venda coincidiu com um pico local para AAVE acima de $353, após o qual o ativo deslizou para $343. AAVE estava entre os tokens mais negociados, que englobavam os 10 principais de todos os ativos DeFi.
A carteira, rotulada como milionário de tokens, se concentrou em um punhado de tokens principais do espaço DeFi e da narrativa de IA. A abordagem do detentor é comprar e vender dentro de semanas ou meses quando o ativo teve ganhos suficientes. Anteriormente, a mesma carteira acumulou Render (RNDR) e Maker (MKR), liquidando posteriormente todas as participações.
Outra carteira focada na Ethena (ENA), descongelando 4,96M ENA e depositando os tokens na Binance. O custo base da baleia é de $0,75 por ENA, e o preço de venda potencial é de $1,23. Embora os tokens DeFi não tenham concedido ganhos excessivos, eles ainda tiveram uma sólida alta nos últimos meses. A principal atividade da carteira é criar Posições de Dívida Colateralizadas (CDP). Os outros ativos da carteira incluem ETH, USDE, EIGEN, CBBTC e outros ativos menores para empréstimos colateralizados.
Será que o DeFi pode fazer um retorno?
DeFi continua sendo uma das principais narrativas do último ano. No entanto, a participação de menções tem caído desde novembro, sendo substituída pelo hype dos tokens de IA. A participação da DeFi nas redes sociais caiu para 4,51%, ainda menor do que as menções aos tokens meme. IA, memes e GameFi estavam entre as narrativas quentes de curto prazo, enquanto os tokens DeFi ainda estavam negociando lateralmente, potencialmente levando à acumulação.
As menores menções nas redes sociais não refletem o fato de que o DeFi é um pilar para o espaço cripto. Os blue chips de DeFi, incluindo MKR, AAVE e UNI, também têm um perfil de negociação diferente, com retornos ligeiramente melhores na primeira semana de 2025.
A atividade de DEX começou o novo ano com volumes máximos, representando mais de 19,5% dos volumes de troca centralizada com base na razão de DEX para CEX. Os níveis de taxas recentemente relatados apontam para Raydium, Uniswap e PancakeSwap como principais centros de atividade.
DeFi também pode se beneficiar do recorde de oferta de stablecoins, subindo acima de 200,6B. O USDE da Ethena retém 5,9B de tokens, enquanto o DAI ainda está em 4,5B de tokens. O USDT está perto de seu pico de oferta em 141,2B, apesar das recentes queimas de tokens. Todos esses ativos sinalizam expansão para os maiores protocolos de empréstimos.
O ETH negociando a $3.696,21 também é fundamental para os colaterais DeFi, assim como os pares DEX mais ativos. A atividade nas trocas descentralizadas inclui moedas meme, além de pares altamente líquidos para trocar ETH embrulhado. Apesar da expansão do Solana, a maior parte do DeFi ainda está baseada no Ethereum e nas principais cadeias L2.
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