MARA Holdings, a segunda maior detentora corporativa de Bitcoin, emprestou 7.377 BTC, o equivalente a 16,4% de suas reservas de Bitcoin, a terceiros para gerar renda adicional, de acordo com a atualização de produção da empresa de dezembro de 2024.
O programa de empréstimo de BTC da MARA é uma maneira da empresa fazer seus ativos de Bitcoin funcionarem além de simplesmente mantê-los como um ativo de reserva. Embora haja risco associado ao empréstimo de BTC, a renda ajudará a empresa.
A MARA, que possuía 44.893 BTC no valor aproximado de US$ 4,5 bilhões em 5 de janeiro, firmou acordos de empréstimos de curto prazo com tomadores de empréstimo bem estabelecidos e não divulgados, explicou Robert Samuels, vice-presidente de relações com investidores da MARA, em uma publicação recente.
O objetivo, no entanto, não é maximizar o lucro; a empresa está buscando gerar um fluxo de renda estável e modesto para compensar as despesas operacionais. Robert disse que o programa tem sido parte da estratégia operacional da MARA ao longo de 2024.
“O objetivo de longo prazo é gerar rendimento suficiente para compensar as despesas operacionais”, afirmou ele.
A MARA relatou que adquiriu 22.065 BTC no ano passado a um preço médio de $87.205 e minerou 9.457 BTC. Em dezembro de 2024, a empresa minerou 249 blocos, o segundo maior total mensal já registrado.
A MARA também alcançou 53,2 EH/s, um aumento de 15% em relação a novembro, superando sua meta de taxa de hash de 50 EH/s para o final do ano, enquanto a taxa de hash anual da MARAPool cresceu 168% em 2024. Apesar do aumento da taxa de hash, sua produção de BTC diminuiu 2% para 890 BTC.
Seguindo os passos da MicroStrategy
Em novembro do ano passado, a MARA anunciou a captação de $1 bilhão através de uma oferta de notas conversíveis sem juros, com uma parte significativa do produto líquido sendo utilizada para compras de Bitcoin. O alvo inicial era de $700 milhões, mas devido à forte demanda dos investidores, a empresa aumentou a oferta para $1 bilhão.
Emitir dívida para financiar aquisições de Bitcoin é uma estratégia comum empregada pela MicroStrategy, o maior detentor corporativo de Bitcoin. Essas notas podem ser convertidas essencialmente em ações da empresa sob certas condições.
Assim como a MicroStrategy, a MARA está apostando que o valor do Bitcoin aumentará drasticamente. A estreita correlação entre os preços de suas ações e o preço do Bitcoin significa que uma alta no Bitcoin provavelmente aumentaria as ações da MARA, tornando vantajoso para os detentores de notas exercerem seus direitos de conversão e trocarem suas notas por ações.
Após o acordo de nota de $1 bilhão, a MARA fez duas compras de Bitcoin no final de novembro e dezembro, totalizando $1,5 bilhão. As participações da empresa agora representam 0,21% de todo Bitcoin em circulação, de acordo com dados da Bitcoin Treasuries, ficando atrás apenas dos 446.400 BTC da MicroStrategy.
A MARA está comprometida com uma estratégia de “hodl” sem planos de vender todo Bitcoin minerado e adquirido. Fred Thiel, o CEO da MARA Holdings, aconselhou os investidores de varejo a comprar Bitcoin e “esquecer sobre isso”. Dado como o BTC disparou em 2024, isso parece bastante inteligente.
Falando com a FOX Business no início deste mês, Thiel sugeriu que os investidores adotassem uma estratégia de investimento de longo prazo, comprando regularmente pequenas quantidades de Bitcoin e mantendo-as por um período prolongado. Segundo ele, essa estratégia poderia resultar em retornos substanciais ao longo do tempo à medida que o Bitcoin continua a valorizar.
MARA Próxima a Entrar no Nasdaq-100?
Em 23 de novembro de 2024, a MicroStrategy tornou-se oficialmente parte do Nasdaq-100, um benchmark prestigioso que acompanha o desempenho de 100 das maiores empresas não financeiras listadas na bolsa de valores Nasdaq.
Com a inclusão da MicroStrategy no Nasdaq-100, espera-se que a MARA seja a próxima a se juntar ao índice. Michael Saylor, o fundador e presidente executivo da MicroStrategy, disse que esperava que a MARA Holdings fosse o próximo proxy do Bitcoin a se juntar ao Nasdaq 100.
Se a MARA conseguir entrar no NASDAQ-100, seu valor provavelmente aumentará à medida que mais investidores comprarem ações listadas no índice.
As ações da MARA Holdings (MARA) subiram 14,12% para fechar a $19,64 na sexta-feira. Os dados do Yahoo Finance indicam um ganho de 13,59% no ano até a data, embora o desempenho das ações em 2024 tenha sido volátil e ainda não tenha se recuperado ao pico de 2014.
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