É fácil olhar para trás nos ciclos de mercado e reconhecer como a psicologia geral mudou. Analisar dados anteriores torna óbvio quais ações e decisões teriam sido as mais lucrativas.
No entanto, é muito mais difícil entender como o mercado está mudando à medida que avança - e ainda mais difícil prever o que vem a seguir. Muitos investidores usam análise técnica (AT) para tentar antecipar para onde o mercado provavelmente irá.
De certa forma, podemos dizer que os indicadores de AT são ferramentas que podem ser usadas ao tentar medir o estado psicológico do mercado. Por exemplo, o Índice de Força Relativa (IFR) pode sugerir quando um ativo está sobrecomprado devido a um forte sentimento positivo do mercado (por exemplo, ganância excessiva).
O MACD é outro exemplo de um indicador que pode ser usado para identificar os diferentes estágios psicológicos de um ciclo de mercado. Em resumo, a relação entre suas linhas pode indicar quando o momento do mercado está mudando (por exemplo, a força de compra está ficando mais fraca).