Desde a sua criação, o mercado de Bitcoin e Cripto enfrentou enormes críticas de críticos devido à natureza altamente volátil dos níveis de preços e também enfrentou incerteza regulatória na maioria das jurisdições devido à sua natureza descentralizada. Em particular, a maioria dos investidores tradicionais criticou este mercado de ativos digitais, pois o preço de negociação dos ativos digitais disparou rapidamente várias vezes em cada ciclo de alta, o que é totalmente diferente em comparação com os mercados financeiros tradicionais.
Apesar de enfrentar vários desafios, este setor atraiu enorme atenção entre os investidores institucionais. Até mesmo grandes players, como bancos, fundos de hedge, fundos de pensão e companhias de seguros, entraram no espaço cripto com passos cautelosos. A aprovação de produtos de ETF à vista para ativos digitais ao longo dos anos em alguns dos principais países mostrou que essa tendência é surpreendente, dada a natureza volátil do mercado, mas destaca uma mudança na percepção sobre o potencial e resiliência do espaço dos ativos digitais. Esse tipo de situação para o espaço cripto entre os grandes players está dando uma grande dica sobre o futuro deste setor, e se pudermos captar essas dicas, há enormes chances de que isso possa nos ajudar a tomar decisões de investimento de nível superior em criptomoedas.
Entendendo o Investimento Institucional em Cripto
Os principais investidores institucionais são aqueles jogadores que gerenciam o dinheiro público das pessoas para diferentes tipos de fundos, como fundos de aposentadoria, doações ou patrimônio privado. Historicamente, esses investidores institucionais se concentraram principalmente em classes de ativos tradicionais, como ações, títulos e imóveis para investir dinheiro e obter melhores retornos. O Bitcoin nasceu há 16 anos e, após isso, a ascensão do setor cripto começou como uma classe de ativos alternativa. Na fase inicial da criação do Bitcoin, nenhum jogador institucional reconheceu o setor do Bitcoin como um mercado monetário alternativo, mas o mercado de Bitcoin capturou sua atenção, especialmente com a ascensão meteórica das criptomoedas na última década.
Desde o início, a maioria dos investidores de varejo ficou impressionada com a natureza e características das criptomoedas. O domínio dos investidores de varejo era muito alto sobre os investidores institucionais na fase inicial da criação deste setor, mas agora os players institucionais representam uma parte crescente do volume de negociação e entradas de capital. Essa mudança trouxe maior legitimidade e estabilidade ao espaço cripto, mesmo em meio à volatilidade contínua.
Principais Motores por Trás do Interesse Institucional
Muitos fatores criaram pressão entre os investidores institucionais para entrar no espaço cripto. Esses fatores atuaram como um catalisador para forçar os investidores institucionais a aumentar o interesse em criptomoedas, mesmo que esses ativos digitais tenham sido voláteis, como antes, em termos de flutuações de preços.
1) Proteção Contra a Inflação
Entre 2020 e 2023, a economia global foi severamente afetada pela pandemia de COVID-19 e pela tensão geopolítica que começou com o conflito Rússia x Ucrânia. Nesta desaceleração econômica estressante, a maioria dos investidores institucionais buscava alternativas para armazenar valor para combater a crescente inflação. Nessa fase, o Bitcoin emergiu como o "ouro digital" e os entusiastas do Bitcoin promoveram o Bitcoin como uma proteção contra a inflação, graças à oferta limitada de 21 milhões de BTC. Os defensores do Bitcoin explicaram que o Bitcoin é diferente das moedas fiduciárias porque a oferta de moedas fiduciárias pode ser aumentada em quantidades ilimitadas, mas aqui, o Bitcoin é limitado em sua oferta, graças à tecnologia blockchain, que torna todas as operações transacionais do Bitcoin não apenas descentralizadas, mas também confiáveis com total transparência.
2) Diversificação de Portfólio
Todos os investidores institucionais sempre tentam aumentar a diversidade de seus investimentos para reduzir o risco de investimento no pior cenário. Durante a desaceleração econômica global, esses grandes investidores buscaram mais opções para diversificar seus portfólios e encontraram o Bitcoin como a melhor opção. Muitos especialistas de nível institucional notaram que o impacto sobre os preços das criptomoedas não foi o mesmo que o mercado monetário de ativos tradicionais, então, se eles puderem seguir com o investimento em criptomoedas, mesmo quando os mercados tradicionais estiverem com desempenho abaixo do esperado, as criptomoedas podem não necessariamente seguir a mesma trajetória, oferecendo retornos potenciais ou pelo menos estabilidade em algum nível.
3) Inovação Tecnológica e Potencial da Blockchain
Muitos especialistas pertencentes ao interesse dos investidores institucionais mostraram sua inclinação pela tecnologia blockchain, além da natureza volátil das criptomoedas. Eles notaram que a tecnologia de backend das criptomoedas tem um grande potencial para revolucionar as indústrias tradicionais do mercado monetário. Com a crescente inclinação pela tecnologia blockchain, muitos projetos de criptomoeda começaram a mostrar uma inclinação para o mundo prático, usando ferramentas de blockchain para gerenciar a cadeia de suprimentos, serviços de saúde e serviços financeiros. Esse tipo de desenvolvimento tornou o setor de blockchain uma área altamente atraente para investimento. Em particular, a blockchain Ethereum apresentou muitos casos de uso com sua funcionalidade de contratos inteligentes. Alguns dos principais bancos privados embarcaram no trem da blockchain para injetar mudanças transformadoras no sistema financeiro tradicional. Tudo isso se tornou um fator primordial para os investidores institucionais alocarem investimentos em startups de cripto e blockchain e negócios existentes.
4) Clareza Regulatória para o Espaço Cripto
Na fase inicial, foi muito difícil para o espaço cripto evoluir, pois não havia regras e leis para isso, mas a crescente inclinação dos investidores de varejo em relação a este setor forçou os formuladores de políticas a pensar sobre este espaço também. Após a entrada do CEO da Tesla, Elon Musk, a pessoa mais rica do mundo no mundo do Bitcoin, muitos órgãos reguladores começaram a desenvolver regulamentações mais claras em torno das criptomoedas, proporcionando maior certeza legal para os investidores institucionais. É uma amarga verdade que o setor cripto ainda está evoluindo sob regras e leis pouco claras, à medida que este setor evolui continuamente com novas ideias inovadoras. Apesar de regras e leis pouco claras, este mercado tem algumas regras que permitem que empreendedores comecem com novas ideias de negócios. Se falarmos sobre os desafios regulatórios, ainda a situação para os investidores institucionais alocarem investimentos no setor cripto é suave em muitas das principais jurisdições, como os Estados Unidos, Canadá e partes da Europa, que tornaram mais fácil para os investidores institucionais participarem deste mercado inovador sem medo de repercussões legais.
5) Desenvolvimento de Infraestrutura de Classe Institucional
Devido a um pequeno impulso nas atividades de investimento relacionadas a cripto entre os players institucionais, muitas das principais empresas pularam para criar um novo modelo de negócios para ganhar dinheiro oferecendo investimentos fáceis em cripto para investidores institucionais, como soluções de custódia, mercados de derivativos e fundos focados em cripto. Tudo isso facilitou muito para as instituições alocarem fundos em criptomoedas. Plataformas como Coinbase Custody, Fidelity Digital Assets e Bakkt fornecem soluções altamente seguras de armazenamento e negociação de ativos cripto focadas nas necessidades institucionais.
6) Adoção Generalizada por Corporações
Corporations de alto perfil, como a fabricante de carros elétricos Tesla, a empresa de inteligência de negócios MicroStrategy e a Block (anteriormente conhecida como Square) adicionaram Bitcoin a seus balanços patrimoniais de reservas, estabelecendo um exemplo para outros investidores institucionais. Esse tipo de passo por parte dessas principais corporações injetou um nível melhor de confiança entre outras grandes empresas para considerar investir em criptomoedas. Até mesmo os principais executivos dessas empresas desempenharam um papel vital na promoção do Bitcoin e explicaram ao público de forma simples por que investir em Bitcoin pode ser altamente promissor.
7) Abordando as Preocupações com a Volatilidade
A volatilidade do mercado foi historicamente uma grande razão para muitos investidores institucionais não considerarem as criptomoedas como uma melhor opção para adicionar ao seu portfólio. Devido ao aumento do investimento e maturidade deste setor inovador, a percepção do risco de volatilidade de preços está diminuindo.
A maioria dos investidores institucionais, ao contrário dos investidores de varejo, toma decisões com base em sentimentos ao invés de emocionais em relação às flutuações de preços de curto prazo. Muitas instituições notaram a volatilidade dos preços como uma oportunidade de adquirir ativos digitais a preços com desconto e mantê-los para melhores retornos no longo prazo. Em resumo, podemos dizer que eles veem a volatilidade dos preços das criptomoedas como uma oportunidade para gerar um retorno de investimento mais rápido.
Notavelmente, a volatilidade no espaço cripto reduziu significativamente nos últimos 2 anos, à medida que muitos produtos de ETF à vista foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) no início de 2024. Além disso, o interesse inicial da BlackRock em Bitcoin em 2023 atuou como um catalisador para criar os sentimentos de alta em torno deste setor inovador.
8) Aumento do uso de tecnologia de cripto e blockchain
No entanto, o espaço cripto ainda está naquela fase em que enfrenta enormes desafios em relação às regras e leis, mas ainda assim, o uso de cripto e tecnologia blockchain está aumentando rapidamente em todo o mundo entre as instituições financeiras em um alto nível. Alguns dos principais bancos privados e players de fintech trabalharam no desenvolvimento de um token usando tecnologia blockchain, e alguns emitiram diretamente seus tokens em redes cripto, sem gastar uma quantia alta de taxas ou desperdiçar dinheiro em desenvolvimento e manutenção. Empresas de blockchain de destaque como Tether e Ripple forneceram sua experiência em cripto e blockchain para desenvolver uma moeda digital centralizada (ou, digamos, CBDC).
Conclusão
O crescente interesse dos investidores institucionais no espaço cripto, impulsionado pela necessidade de diversificação, proteção contra a inflação e o super potencial da tecnologia e ferramentas blockchain. Apesar das altas preocupações com a volatilidade no mercado cripto, a maturidade deste ecossistema cripto aumentou constantemente e também o desenvolvimento de infraestrutura de classe institucional facilitou a entrada nas atividades de investimento em cripto para grandes players institucionais. O aumento do número de instituições no mercado cripto provavelmente injetará maior estabilidade, credibilidade e inovação, abrindo caminho para a adoção generalizada no mundo financeiro.
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