A MicroStrategy, o maior detentor corporativo de Bitcoin do mundo, revelou planos para arrecadar US$ 2 bilhões por meio de uma oferta de ações preferenciais perpétuas.
Esta iniciativa visa expandir as reservas de Bitcoin da empresa e fortalecer seu balanço patrimonial, alinhando-se com sua ambiciosa estratégia de crescimento.
MicroStrategy Impõe Novos Limites Com a Estratégia de Financiamento Bitcoin
Em uma divulgação de 3 de janeiro, a MicroStrategy esclareceu que esta oferta é separada de seus planos anteriores de garantir US$ 21 bilhões em capital próprio e um montante igual em instrumentos de renda fixa.
As ações preferenciais perpétuas poderiam ser financiadas por meio de vários mecanismos, incluindo a conversão de ações ordinárias da classe A, emissão de dividendos em dinheiro ou resgate de ações. A oferta proporcionaria aos investidores dividendos regulares sem uma data de vencimento, tornando-se uma ferramenta única para levantar capital.
Dylan LeClair, diretor de estratégia de Bitcoin da Metaplanet, enfatizou a natureza inovadora desse movimento. Ele observou que a oferta permite que os investidores ganhem exposição à volatilidade inerente do Bitcoin, ao mesmo tempo em que fornece à MicroStrategy uma maneira econômica de levantar fundos.
LeClair estimou que mesmo se a taxa de dividendo anual atingir 6%, a empresa pagaria apenas US$ 120 milhões anualmente na arrecadação de US$ 2 bilhões — uma cifra administrável para uma empresa que garantiu mais de US$ 15 bilhões em capital próprio em 2024.
“A volatilidade é O produto, e o rendimento BTC é o Indicador-Chave de Desempenho. A opção indefinida é O produto mais interessante que a MSTR pode vender para o mercado de renda fixa,” afirmou LeClair.
Enquanto isso, a empresa antecipa lançar a oferta no primeiro trimestre de 2025, dependendo das condições de mercado favoráveis e outros fatores. No entanto, a MicroStrategy não se comprometeu a prosseguir com o plano.
Participações em Bitcoin da MicroStrategy. Fonte: Bitcoin Treasuries
As consistentes compras de Bitcoin da MicroStrategy melhoraram significativamente sua posição no mercado. O valor das ações da empresa disparou e garantiu um lugar no índice Nasdaq 100. Além disso, a abordagem inovadora da empresa para financiamento — emitindo dívida e capital próprio para financiar compras de Bitcoin — lhe rendeu reconhecimento como uma pioneira “empresa tesoureiro de Bitcoin.”
No entanto, essa estratégia vem com desafios. A emissão de novas ações para levantar capital dilui a propriedade dos acionistas existentes, o que pode reduzir os lucros por ação. A Kobeissi Letter destacou esse desafio em uma análise detalhada, alertando que a falha em garantir financiamento adicional poderia comprometer a estratégia de aquisição de Bitcoin da MicroStrategy.
