Escrito por: Mankiw Blockchain
Na onda crescente da tecnologia financeira global, o mercado de ativos em moeda virtual tornou-se cada vez mais o foco. Diferentes países e regiões estabeleceram quadros regulamentares e sistemas de licenciamento únicos com base nos seus próprios sistemas financeiros, objectivos regulamentares e necessidades do mercado.
Este artigo irá aprofundar a situação de licenciamento dos principais países da Europa e dos Estados Unidos (Estados Unidos, Reino Unido, Canadá e Suíça) na regulamentação de ativos em moeda virtual, analisar detalhadamente seus sistemas regulatórios, políticas e regulamentos, e os requisitos de aplicação e escopo de aplicação para várias licenças, e fornecer aos profissionais relevantes Fornecer referências de informações abrangentes e precisas para investidores e aqueles que estão preocupados com a supervisão de ativos em moeda virtual.
EUA
(1) Visão geral do sistema regulatório de moeda virtual dos EUA
O sistema regulatório de moeda virtual dos EUA é conhecido por sua complexidade e natureza multifacetada, abrangendo diversas agências reguladoras federais e estaduais. Estas instituições implementam medidas regulatórias correspondentes com base nas diferentes funções, propriedades e utilizações das moedas virtuais. A seguir está uma análise detalhada da estrutura regulatória da moeda virtual dos EUA e das principais instituições.
1. Regulamentação em nível federal
(1) Supervisão da legislação de valores mobiliários: A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA desempenha um papel importante na regulamentação das moedas virtuais e é principalmente responsável por examinar se as moedas virtuais constituem valores mobiliários. Se uma moeda virtual atender aos critérios do teste Howey (teste de contrato de investimento), como levantar fundos por meio de uma ICO (oferta inicial de moedas), ela será considerada um valor mobiliário e deverá cumprir as disposições relevantes da (Lei de Valores Mobiliários). Nos últimos anos, a SEC tomou medidas coercivas contra vários ICOs não registrados e certas plataformas de negociação de criptomoedas para manter a ordem do mercado e os interesses dos investidores.
(2) Supervisão da legislação de commodities: A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA define as principais moedas virtuais, como Bitcoin e Ethereum, como commodities e regula seus mercados de derivativos (como futuros e opções). Embora a CFTC tenha uma supervisão direta limitada do mercado à vista, tem poderes de aplicação da manipulação de mercado e da fraude para garantir a justiça e a transparência do mercado.
(3) Supervisão do combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo (AML/CFT): A Rede de Repressão aos Crimes Financeiros (FinCEN) é a principal agência responsável pela supervisão do combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo. Exige que as casas de câmbio virtuais e os prestadores de serviços de custódia se registrem como empresas de serviços monetários (MSBs) e cumpram as disposições relevantes da Lei Antilavagem de Dinheiro (AML) e da Lei de Sigilo Bancário (BSA). Estas empresas são obrigadas a implementar procedimentos de devida diligência do cliente (KYC) e a comunicar transações suspeitas para evitar fluxos financeiros ilícitos.
(4) Regulamentação fiscal: O Internal Revenue Service (IRS) dos EUA trata as moedas virtuais como propriedade e não como moeda e cobra imposto sobre ganhos de capital sobre as suas participações e transações. Além disso, a utilização de moeda virtual para pagar bens ou serviços também pode criar um facto tributável. A supervisão fiscal do IRS garante a conformidade fiscal das transações em moeda virtual e fornece ao governo uma fonte estável de receitas fiscais.
2. Regulamentação em nível estadual
Existem diferenças significativas nas atitudes e regulamentações em relação às moedas virtuais nos Estados Unidos. Entre eles, o BitLicense do Estado de Nova Iorque é um dos quadros regulamentares mais rigorosos, exigindo que as empresas de moeda virtual solicitem uma licença e cumpram requisitos de conformidade específicos. Alguns estados adotaram políticas regulatórias mais flexíveis para atrair empresas de criptomoeda.
Esta disparidade regulamentar interestadual representa desafios para as empresas de moeda virtual e levou o governo dos EUA a procurar promover um quadro regulamentar nacional unificado para a moeda virtual.
(2) Políticas e legislação importantes
1. (Lei de Estrutura do Mercado de Ativos Digitais) (Projeto): Este projeto de lei visa esclarecer os limites regulatórios de valores mobiliários e criptoativos de commodities e fornecer proteção legal para o desenvolvimento saudável do mercado de moeda virtual. Ao clarificar o âmbito e as normas regulamentares, o projeto de lei ajuda a reduzir o risco de arbitragem regulamentar e de manipulação entre mercados.
2. (Lei de Conformidade Fiscal Digital) (DAC8): Este projeto de lei centra-se na transparência fiscal das transações em moeda virtual e exige que as casas de câmbio virtuais e os fornecedores de carteiras comuniquem informações sobre transações às autoridades fiscais. Isto ajudará a combater a evasão fiscal e a melhorar o cumprimento das obrigações fiscais.
3. Ordem Executiva: Em 2022, a administração Biden emitiu a (Ordem Executiva sobre o Desenvolvimento de Ativos Digitais), enfatizando a promoção da inovação e o fortalecimento da proteção ao consumidor. A ordem executiva exige que várias agências reguladoras fortaleçam a coordenação e a cooperação para promover o desenvolvimento saudável do mercado de moeda virtual e proteger os direitos e interesses legítimos dos consumidores.
(3) Licenças principais: MSB, BitLicense
1. Licença para negócios de serviços monetários (MSB)
Negócio de serviços monetários é um requisito regulatório e de registro imposto por um governo ou agência reguladora para empresas que fornecem serviços financeiros, como transferência de dinheiro, serviços de pagamento ou câmbio de moeda.
Regulador: Rede de Execução de Crimes Financeiros (FinCEN), uma divisão do Departamento do Tesouro dos EUA
Âmbito de aplicação: (1) Transmissão de Dinheiro: Presta serviços de transferência de fundos de um local para outro. Por exemplo, pagamentos transfronteiriços através de bancos, transferências bancárias ou plataformas online. (2) Câmbio: Fornece serviços de câmbio entre moedas, como conversão de dólares americanos em euros, RMB em dólares americanos, etc. (3) Emissão e venda de instrumentos de pagamento: por exemplo, empresas que fornecem cheques de viagem, cartões pré-pagos ou serviços de recarga de carteiras eletrônicas. (4) Serviços de moeda digital: incluindo transações de criptomoeda, serviços de carteira, câmbio e transações de Bitcoin ou outras moedas digitais.
Exigir:
(1) Registro: As empresas devem registrar-se como MSB no FinCEN e cumprir a Lei de Sigilo Bancário (BSA) e os regulamentos contra lavagem de dinheiro (AML).
(2) Plano de conformidade: Desenvolver e implementar um plano eficaz de conformidade AML, incluindo due diligence do cliente (KYC) e relatórios de atividades suspeitas.
(3) Obrigações de comunicação: Apresentar relatórios regularmente ao FinCEN, tais como relatórios de grandes transações em dinheiro e relatórios de atividades suspeitas.
2. Licença de moeda virtual do estado de Nova York (BitLicense)
BitLicense, "VirtualCurrencyLicense do Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York", é uma estrutura regulatória lançada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS) em 2015, usada especificamente para regular empresas envolvidas em negócios relacionados a moeda virtual no estado de Nova York. As aplicações são divididas nos dois tipos a seguir, de acordo com as atividades comerciais específicas da empresa:
VirtualCurrencyLicense: Licença para negócios básicos de moeda virtual. Este tipo de licença é adequado para negócios que não envolvem a transmissão de moeda fiduciária.
Licença de Moeda Virtual e Transmissor de Dinheiro: Aplicável a empresas que não apenas fabricam moedas virtuais, mas também envolvem a conversão de moedas virtuais em moeda com curso legal ou a realização de transferências.
Regulador: Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS)
Escopo de aplicação: Empresas envolvidas em negócios de moeda virtual no Estado de Nova York, o escopo de negócios inclui (1) o recebimento, armazenamento e transferência de moeda virtual. (2) Câmbio de moeda virtual: troque moeda virtual por dólares americanos ou outras moedas, ou vice-versa. (3) Negociação de moeda virtual: compra e venda de transações em moeda virtual, como Bitcoin. (4) Processamento de pagamentos: serviços que utilizam moeda virtual para pagamento.
Exigir:
(1) Requisitos de capital: Atender aos requisitos mínimos de capital estipulados pelo NYDFS para garantir solidez financeira.
(2) Plano de conformidade: Estabelecer um plano abrangente de conformidade e gestão de riscos, incluindo medidas de AML, KYC e segurança cibernética.
(3) Obrigações de relatórios: Enviar regularmente relatórios financeiros e de conformidade ao NYDFS.
REINO UNIDO.
(1) O principal quadro regulamentar no Reino Unido
O Reino Unido (e a Suíça abaixo) é um estado não membro da UE e tem o seu próprio quadro jurídico independente para ativos virtuais, que não está abrangido pelo quadro MicA dos estados membros da UE.
1. Combate à lavagem de dinheiro (AML) e combate ao financiamento do terrorismo (CFT)
De acordo com os Regulamentos Antilavagem de Dinheiro de 2017 (conforme alterados em 2020), todas as empresas de moeda virtual devem registrar-se na FCA.
As empresas precisam atender: Customer Due Diligence (KYC): verificar a identidade do usuário e avaliar os riscos da transação. Relatório de Transações Suspeitas (SAR): Relatório imediato de transações suspeitas às agências reguladoras. Programa de Compliance: Estabelecer processos de controle interno para cumprir as regulamentações ABC/CFT.
2. Defesa do consumidor
As próprias criptomoedas não são consideradas com curso legal ou instrumentos financeiros e, portanto, os fundos dos usuários não são protegidos pelo Sistema de Proteção de Depósitos (FSCS). A FCA impôs a proibição de alguns derivados de criptografia (como contratos por diferença, opções, etc.) para evitar que os investidores de varejo sofram pesadas perdas devido à alta volatilidade.
3.Política tributária
Imposto sobre ganhos de capital (CGT): A venda de moeda virtual pode incorrer em imposto sobre ganhos de capital. Imposto de Renda: Os lucros da mineração ou do recebimento de pagamentos em moeda virtual podem estar sujeitos ao imposto de renda. Imposto sobre Valor Agregado (IVA): Certas transações em moeda virtual estão sujeitas a IVA, mas a moeda virtual usada para pagamento geralmente está isenta de IVA.
4. Supervisão de stablecoins
O Reino Unido planeja impor regulamentações mais rígidas sobre stablecoins, especialmente aquelas usadas como meio de pagamento.
O Banco da Inglaterra considera as stablecoins um risco sistêmico potencial e propõe requisitos para transparência de ativos de reserva e auditorias operacionais.
5. Abuso de mercado e repressão à fraude
A FCA alerta os investidores sobre os elevados riscos dos investimentos relacionados com moedas virtuais e incentiva as transações através de prestadores de serviços registados.
As empresas que não estão registradas ou licenciadas podem ser colocadas na lista de advertências da FCA.
1. Autoridade de Conduta Financeira (FCA)
A FCA é a principal agência para regulamentação de moeda virtual no Reino Unido.
Os negócios regulamentados incluem: bolsas de criptomoedas, provedores de serviços de carteira de custódia, etc.
2. Banco da Inglaterra (BoE)
Regular stablecoins e sistemas de pagamento.
Concentre-se nos riscos relacionados à estabilidade financeira e assuma um papel de liderança na futura pesquisa sobre moeda digital do banco central (CBDC).
3. Receita e Alfândega de HM (HMRC)
Responsável pelas políticas fiscais relacionadas às moedas virtuais, incluindo imposto sobre ganhos de capital e imposto sobre valor agregado.
(3) Licença principal: Provedor de serviços de ativos virtuais registrado na FCA
O Virtual Asset Service Provider (VASP) da FCA é uma licença estabelecida pelo governo britânico de acordo com os Regulamentos Anti-Lavagem de Dinheiro de 2017 (revisados em 2020). As empresas envolvidas em negócios relacionados a ativos virtuais são obrigadas a registrar-se na FCA (Financial). Autoridade de Conduta) e aceitar supervisão. Os seus principais objetivos são prevenir a lavagem de dinheiro e o financiamento do terrorismo, ao mesmo tempo que promovem a transparência e a conformidade na indústria de ativos virtuais.
1. As empresas que precisam solicitar uma licença VASP incluem:
(1) Câmbio de moeda virtual:
Fornece serviços de troca de moedas fiduciárias e criptomoedas.
Fornece serviços de troca entre criptomoedas (como transações entre Bitcoin e Ethereum).
(2) Provedor de serviços de carteira de custódia:
Fornece serviços de hospedagem de ativos virtuais, incluindo armazenamento de chaves privadas e proteção da segurança de ativos digitais.
(3) Outros serviços de ativos virtuais:
Envolvendo ICO/IEO (oferta inicial de moedas), vendas de tokens e outras atividades relacionadas.
2. Ao solicitar uma licença de prestador de serviços de ativos virtuais, as empresas devem cumprir os seguintes requisitos:
(1) Conformidade com o combate à lavagem de dinheiro (AML) e ao contrafinanciamento do terrorismo (CFT)
As empresas devem desenvolver e implementar um programa abrangente de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo, incluindo:
Due Diligence do Cliente (KYC): Verifique a identidade do cliente e monitore as atividades de transação.
Relatório de Atividades Suspeitas (SAR): transações incomuns devem ser relatadas à FCA.
Avaliação de riscos: conduza avaliações dinâmicas de riscos de relacionamentos com clientes e negócios.
Retenção de dados: Mantenha registros de transações e KYC por pelo menos 5 anos.
(2) Revisão da equipe de gestão sênior
A FCA realizará um teste de “Adequação e Adequação” na gestão da empresa:
Os gerentes precisam ter experiência em compliance e um forte histórico de ética.
São necessários um certificado de antecedentes criminais e resultados de verificação de antecedentes financeiros.
(3) Requisitos de financiamento e recursos
Os candidatos devem demonstrar que possuem recursos financeiros e capacidades técnicas suficientes para apoiar as operações.
São necessários um modelo de negócios claro e um plano de financiamento compatível.
(4) Nomeação do Diretor de Conformidade
As empresas precisam nomear um Compliance Officer (Diretor de Conformidade), que é responsável por supervisionar a implementação das políticas de LBC/CFT e reportar à FCA.
(5) Segurança de rede e requisitos técnicos
As empresas precisam provar que seus sistemas de TI e medidas de segurança de rede atendem aos padrões do setor e podem proteger os fundos dos clientes e informações confidenciais.
Realize auditorias de segurança e testes de estresse regulares.
(6) Defesa do consumidor
É necessário garantir que os ativos dos clientes sejam separados dos fundos operacionais da empresa.
Os termos de serviço e os riscos potenciais precisam ser claramente divulgados aos clientes.
Licença MSB canadense
(1) O principal quadro regulamentar do Canadá
1. Registro de Empresa de Serviços Monetários (MSB)
A partir de 1º de junho de 2020, o Canadá incluiu provedores de serviços de moeda virtual (VASPs) na definição de MSB, incluindo:
Fornece moeda virtual e serviços de câmbio legal.
Fornece serviços de câmbio entre moedas virtuais.
Fornece serviços de transferência de moeda virtual.
2. Aplicam-se as leis de valores mobiliários
As moedas virtuais podem ser consideradas valores mobiliários ou derivados, e as seguintes empresas devem cumprir os regulamentos de valores mobiliários relevantes:
Trocas de criptoativos: necessidade de registro nas autoridades reguladoras de valores mobiliários provinciais.
Emissão de token (ICO/IEO): Se o token tiver a natureza de um contrato de investimento, deverá cumprir a regulamentação de valores mobiliários.
Gestão de investimentos: Os fundos de investimento que envolvem ativos virtuais são obrigados a obter registro de gestor de investimentos.
3.Política tributária
A Agência de Receitas do Canadá (CRA) trata as moedas virtuais como mercadorias e não como moeda legal, sujeita aos seguintes requisitos fiscais:
Imposto sobre ganhos de capital: Os ganhos de capital devem ser relatados na venda ou troca de moeda virtual.
Imposto de renda: Os rendimentos provenientes da mineração ou da aceitação de pagamentos em moeda virtual estão incluídos no lucro tributável.
Imposto sobre Bens e Serviços (GST)/Imposto sobre Vendas (HST): Certas transações em moeda virtual podem ser aplicadas.
4. Defesa do consumidor
O Canadá exige plataformas de ativos virtuais para proteger os fundos dos usuários, geralmente usando um mecanismo de custódia.
As plataformas devem divulgar claramente os riscos das transações e proibir a publicidade enganosa.
5.Cooperação internacional
O Canadá cumpre os padrões regulatórios de ativos virtuais do Grupo de Ação Financeira (GAFI) para garantir a consistência com a estrutura internacional de LBC/CFT.
(2) Principais agências reguladoras
1. Centro de Análise de Transações e Relatórios Financeiros do Canadá (FINTRAC)
Responsabilidades: Responsável pela supervisão contra lavagem de dinheiro e financiamento antiterrorista de provedores de serviços de moeda virtual (VASPs).
Requisitos de registro: Todas as empresas envolvidas no negócio de negociação ou transferência de moedas virtuais devem registrar-se no FINTRAC como uma empresa de serviços monetários (MSB).
2. Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA)
Responsabilidades: Supervisionar atividades de criptoativos envolvendo valores mobiliários ou contratos de investimento (como bolsas, plataformas de investimento, etc.).
Âmbito de aplicação: Quando as moedas virtuais são consideradas valores mobiliários, devem cumprir os requisitos da Lei de Valores Mobiliários.
3. Agências reguladoras financeiras provinciais
Por exemplo, a Ontario Securities Commission (OSC) regula diretamente as plataformas de criptoativos na província.
(3) Licença principal: MSB
O Centro de Análise de Transações e Relatórios Financeiros do Canadá (FINTRAC) incluiu negócios relacionados a moeda virtual no escopo regulatório da licença Money Service Business (MSB). As empresas detentoras de licenças MSB são obrigadas a cumprir os regulamentos relevantes sobre combate à lavagem de dinheiro (AML) e contrafinanciamento do terrorismo (CFT).
1. Âmbito de aplicação
As seguintes empresas precisam solicitar uma licença MSB:
(1) Fornecer serviços de câmbio entre moeda virtual e moeda legal.
(2) Fornecer serviços de câmbio entre moeda virtual e moeda virtual.
(3) Fornecer serviços de transferência de moeda virtual (como transferência, pagamento, compensação).
(4) Fornecer quaisquer outros serviços financeiros relacionados envolvendo moedas virtuais.
2. Requisitos para solicitação de licença
Para solicitar uma licença MSB, você deve atender às seguintes condições e requisitos:
(1) Requisitos de registro
Registre-se no FINTRAC: Qualquer empresa envolvida no negócio de moeda virtual precisa se registrar como MSB.
O pedido de registro precisa ser preenchido antes que a empresa possa iniciar seus negócios.
(2) Conformidade com a luta contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo (AML/CFT)
As empresas devem desenvolver e implementar um plano de conformidade ABC/CFT, incluindo:
·Avaliação de riscos: Avaliar os riscos de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo com base no modelo de negócio.
·Devida diligência do cliente (KYC):
Verifique a identidade do cliente (comprovante de identidade, comprovante de endereço, etc.).
Monitore as transações dos clientes e identifique comportamentos suspeitos.
·Retenção de registros: Mantenha todos os registros de transações e informações de clientes por pelo menos 5 anos.
·Obrigações de Relatório: Relatório de Transações Suspeitas (STR): Identifica e relata transações incomuns.
Relatórios de grandes transações em moeda virtual: Transações com um valor único superior a 10.000 dólares canadenses devem ser relatadas ao FINTRAC.
·Nomeação do Diretor de Conformidade: Designar um Diretor de Conformidade para supervisionar a implementação do plano de conformidade.
(3) Requisitos técnicos e de segurança
Medidas técnicas de segurança precisam ser adotadas para proteger os ativos e dados dos clientes.
Realize auditorias regulares de segurança cibernética para garantir que os sistemas tecnológicos estejam em conformidade com os padrões do setor.
(4) Requisitos de capital e financeiros
É necessário comprovar que a empresa possui recursos financeiros suficientes para suportar as operações.
Certifique-se de que os fundos dos clientes sejam separados dos fundos da empresa para evitar conflitos de interesse.
Suíça
A Suíça é conhecida como um “paraíso das criptomoedas e blockchain”, com uma estrutura regulatória que apoia a inovação, ao mesmo tempo que se concentra na estabilidade financeira e nos requisitos de combate à lavagem de dinheiro (AML). A Suíça adota o princípio da neutralidade tecnológica e ajusta as leis e regulamentos existentes para cobrir a moeda virtual e os negócios relacionados com blockchain.
(1) O principal quadro regulamentar da Suíça
O quadro regulamentar da Suíça baseia-se nos regulamentos financeiros existentes e está principalmente dividido nas seguintes categorias:
1. Combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo (AML)
·Todas as empresas envolvidas em serviços de câmbio, negociação, custódia ou transferência de moeda virtual são obrigadas a cumprir os regulamentos AML.
·As empresas devem:
Registre-se como intermediário financeiro (através da FINMA ou de uma organização autorreguladora designada).
Implementar due diligence do cliente (KYC).
Reportar transações suspeitas (STR).
2. Lei de Infraestrutura do Mercado Financeiro (FMIA)
Os tokens que envolvem títulos (como tokens de ações ou tokens de títulos) são regulamentados pela (FMIA).
Qualquer empresa que forneça uma plataforma de negociação ou serviço de custódia precisa cumprir os requisitos de negociação de valores mobiliários ou de infraestrutura do mercado financeiro.
3. Classificação de criptoativos
A FINMA divide os ativos virtuais nas três categorias a seguir:
(1) Tokens de pagamento: usados principalmente para pagamento ou transferência, como Bitcoin e Ethereum, sujeitos a regulamentações contra lavagem de dinheiro, mas não são considerados títulos;
(2) Tokens Utilitários: Fornecem acesso a aplicações ou serviços de blockchain;
(3) Tokens de Ativos: representam direitos sobre ativos (como dívida, patrimônio ou ativos reais);
4. Lei Blockchain e DLT
Introduzir o status legal dos títulos DLT: Dê aos títulos emitidos em DLT o mesmo status legal dos títulos tradicionais.
Custódia e proteção contra falência: Esclareça as responsabilidades legais do custodiante de ativos DLT e forneça proteção contra falência para os ativos criptográficos sob custódia.
(2) Principais agências reguladoras
1.Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA)
·Responsabilidades: Responsável pela supervisão de negócios de moeda virtual envolvendo mercados financeiros e serviços financeiros, especialmente empreendimentos envolvendo valores mobiliários, pagamentos e serviços bancários.
·Núcleo de supervisão:
Combate ao Branqueamento de Capitais e Combate ao Financiamento do Terrorismo (AML/CFT).
Proteção do investidor e integridade do mercado.
Cumprir a (Lei Suíça de Infraestrutura do Mercado Financeiro) (FMIA) e (Lei Antilavagem de Dinheiro) (AMLA).
2. Banco Nacional Suíço (SNB)
Responsabilidades: Concentre-se no impacto potencial das moedas virtuais na política monetária e na estabilidade financeira.
3. Agência implementadora da Lei Blockchain e Tecnologia de Ledger Distribuído (DLT)
A Suíça aprovou a Lei de Tecnologia de Ledger Distribuído (Lei DLT), padronizando o status legal da DLT e dos criptoativos.
(3) Licença principal: FINMA
A Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA) é responsável pela gestão e emissão de diversas licenças relacionadas a ativos virtuais e serviços financeiros.
1.Licença Bancária
Âmbito de aplicação:
Fornece serviços de depósito, custódia de ativos criptográficos e serviços relacionados à troca de moeda fiduciária. As bolsas ou plataformas de criptomoedas geralmente exigem esta licença se detiverem fundos de clientes.
Requisitos principais:
Requisito de capital mínimo: capital mínimo de CHF 10 milhões.
Conformidade com AML: Implemente programas de combate à lavagem de dinheiro (AML) e de due diligence do cliente (KYC).
Gestão de riscos: sistema eficaz de controle de riscos e mecanismo de auditoria interna.
Separação dos fundos dos clientes: Os fundos dos clientes devem ser estritamente separados dos fundos da empresa para garantir a segurança dos fundos.
Vantagens regulatórias:
Depois de obter uma licença bancária, a empresa pode administrar legalmente os fundos dos clientes e atrair mais investidores institucionais.
2. Licença de Negociante de Valores Mobiliários
Escopo de aplicação
Plataformas de negociação, corretores ou emissores de tokens que envolvam tokens de natureza mobiliário (como tokens de ativos).
Fornece aos clientes negociação de valores mobiliários, serviços de correspondência ou vendas de ativos tokenizados.
Requisitos principais
Requisito de capital: mínimo de CHF 1,5 milhão.
Relatórios regulatórios: Envie regularmente relatórios de transações e dados financeiros à FINMA.
Operações transparentes: Garantir que a plataforma ou serviço cumpra os requisitos de transparência e justiça da Lei de Infraestruturas dos Mercados Financeiros (FMIA).
Programa de Compliance: Estabeleça um forte programa de compliance interno para gerenciar riscos de mercado e riscos de lavagem de dinheiro.
3. Licença FinTech
Escopo de aplicação
Para empresas envolvidas em tecnologias financeiras inovadoras, como o fornecimento de tecnologia blockchain, serviços de contratos inteligentes ou plataformas DLT.
As empresas podem aceitar depósitos de clientes de até CHF 100 milhões, mas não podem ser usados para empréstimos ou pagamentos de juros.
Requisitos principais
Requisito de capital: pelo menos CHF 300.000.
Obrigações de conformidade: Cumprir os regulamentos AML e implementar políticas KYC sólidas.
Proteção de fundos do cliente: Fornece proteção de custódia de fundos e esclarece o escopo de uso dos fundos.
Normas técnicas: Garantir a segurança e estabilidade da plataforma tecnológica.
Vantagens aplicáveis: Projetado especificamente para pequenas empresas inovadoras, reduzindo o alto limite para licenças bancárias tradicionais.
4. Licença de gerenciamento de ativos
Escopo de aplicação
Para empresas que fornecem ativos virtuais ou gestão tradicional de ativos financeiros.
Isso inclui empresas gestoras de fundos ou empresas que administram ativos tokenizados.
Requisitos principais
Requisitos de capital: Dependendo do tamanho dos ativos sob gestão, os requisitos de capital geralmente variam de CHF 500.000 a CHF 2 milhões.
Conformidade com AML: Implementar políticas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
Relatórios e Transparência: As atividades de gestão de ativos são reportadas regularmente à FINMA.
Custódia de fundos de clientes: Garanta a custódia segura dos fundos de clientes e atenda aos requisitos de proteção contra falência.
Vantagens regulatórias
Atraia clientes de alto patrimônio e investidores institucionais e aumente a credibilidade corporativa.
Resumo do advogado de Mankiw
As regiões europeias e americanas apresentam características diversificadas na supervisão de ativos em moeda virtual.
Os Estados Unidos estabeleceram um sistema regulatório complexo de vários níveis, abrangendo os níveis federal e estadual, e esclareceram o escopo da regulamentação por meio de uma variedade de projetos de lei principais, como MSB e BitLicense, aplicáveis a diferentes negócios de moeda virtual. respectivamente, e são muito importantes para as empresas em matéria de registo, conformidade e relatórios. Existem requisitos rigorosos noutros aspectos.
O Reino Unido, com a FCA como sua principal agência reguladora, supervisiona as empresas de moeda virtual com base em vários regulamentos, como combate à lavagem de dinheiro, proteção ao consumidor e políticas fiscais. O registro de seus provedores de serviços de ativos virtuais para uma licença da FCA exige que as empresas cumpram. padrões de conformidade em múltiplas dimensões Para prevenir a lavagem de dinheiro e proteger os direitos do consumidor, etc.
O Canadá incluiu prestadores de serviços de moeda virtual na definição de MSB. Foi supervisionado pela FINTRAC e outras agências e elaborou regulamentos sobre registro de empresas de serviços monetários, aplicação de leis de valores mobiliários, políticas fiscais, etc. requisitos de conformidade, tecnologia e capital, etc.
Com a FINMA como principal agência reguladora, a Suíça constrói uma estrutura regulatória baseada nas regulamentações financeiras existentes e realiza supervisão classificada de moedas virtuais. As licenças bancárias, licenças de corretagem de valores mobiliários, licenças de tecnologia financeira e licenças de gestão de ativos emitidas por ela têm diferentes escopos de aplicação e. Especificamente, aplica-se a diferentes tipos de negócios relacionados com moeda virtual, proporcionando uma variedade de opções para as empresas conduzirem negócios de conformidade na Suíça.
De um modo geral, as medidas regulamentares nestes países visam equilibrar a inovação e os riscos no mercado de moeda virtual, proteger os direitos e interesses dos investidores e manter a estabilidade do mercado financeiro. À medida que o mercado de moeda virtual continua a desenvolver-se, as políticas regulamentares continuarão a evoluir e a melhorar.
