Haseeb Qureshi, sócio-gerente da Dragonfly Capital, compartilhou suas previsões para o setor de criptomoedas em uma publicação na plataforma de mídia social X em 1º de janeiro.
Redes de Camada 1 e Camada 2
Qureshi previu que a distinção entre blockchains de Camada 1 (L1) e Camada 2 (L2) continuaria a desaparecer em 2025, com os usuários prestando pouca atenção às diferenças técnicas. Ele acredita que o ecossistema de blockchain lotado passará por uma consolidação significativa, impulsionado menos por avanços tecnológicos e mais pela capacidade das redes de esculpir nichos únicos e criar experiências de usuário pegajosas.
As redes Ethereum Virtual Machine (EVM) estão definidas para expandir sua participação de mercado, apesar da crescente popularidade de alternativas como Solana’s Virtual Machine (SVM) e Move. De acordo com Qureshi, os avanços em modelos de linguagem grande (LLMs) favorecerão redes compatíveis com EVM devido às suas extensas bibliotecas de contratos existentes e dados de treinamento. Ele espera que ferramentas como LLMs desempenhem um papel crucial na automação do desenvolvimento de aplicativos, priorizando ecossistemas com fundações robustas.
A ênfase de Solana em baixa latência provavelmente pressionará outros blockchains a otimizar a experiência do usuário. Qureshi previu uma mudança na indústria de guerras de “transações por segundo” (TPS) para “guerras de latência”, com inovações de infraestrutura, como soluções de Camada 2 de latência ultrabaixa e modelos de segurança progressivos expandindo os limites do desempenho do blockchain.
Ele também destacou o sucesso da Hyperliquid, uma cadeia especializada focada em uma única aplicação. Essa abordagem, ele argumentou, demonstra a viabilidade de blockchains especializadas projetadas para casos de uso específicos, substituindo o sonho ultrapassado de uma “cadeia única para governar todos eles”.
Estratégias de lançamento de tokens
Qureshi previu uma mudança na forma como os projetos distribuem tokens, observando que airdrops em larga escala baseados em métricas de vaidade diminuirão. Em vez disso, ele vê o surgimento de duas trilhas principais:
Projetos com métricas de sucesso mensuráveis, como exchanges ou protocolos de empréstimo, recompensarão tokens com base na atividade do usuário. Para esses protocolos, os farmers são usuários legítimos que contribuem para os principais indicadores de desempenho.
Projetos sem métricas claras, como L1s e L2s, recorrerão a vendas coletivas como seu principal método de distribuição, reservando pequenos airdrops para contribuições da comunidade.
Além disso, Qureshi acredita que as memecoins perderão popularidade, dando lugar às “moedas de agentes de IA”, que refletem uma mudança da especulação financeira para o otimismo sobre aplicativos alimentados por IA.
Adoção de Stablecoin e entrada institucional
O capitalista de risco espera que a adoção de stablecoin cresça exponencialmente em 2025, particularmente entre pequenas e médias empresas que buscam opções de liquidação eficientes. Qureshi previu que os principais bancos começarão a emitir suas próprias stablecoins até o final do ano, enquanto se esforçam para competir no espaço financeiro digital. No entanto, ele sustentou que o Tether continuará a dominar o mercado sob a atual administração dos EUA.
A Ethena Labs, uma participante importante no ecossistema de stablecoins, está posicionada para capturar capital significativo, de acordo com Qureshi. Com os rendimentos do tesouro previstos para cair, ele acredita que os rendimentos baseados em blockchain se tornarão cada vez mais atraentes.
Regulamentação e uma paisagem em mudança
Qureshi prevê que os EUA aprovarão a legislação de stablecoin em 2025, estimulando ainda mais a adoção dessas moedas digitais. Ele acha que mudanças mais amplas na infraestrutura de mercado, incluindo o Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (FIT21), provavelmente enfrentarão atrasos, desacelerando a integração de instituições financeiras tradicionais com tecnologias de blockchain.
Sob a administração Trump, Qureshi prevê uma suspensão regulatória temporária, que ele descreveu como um "jubileu" para a indústria de criptomoedas e espera que essa janela de oportunidade percebida impulsione uma expansão agressiva à medida que empresas da Fortune 100 e startups integram serviços de criptomoedas em suas plataformas.
A evolução dos agentes de IA
Agentes de IA dominarão o cenário cripto em 2025, Qureshi previu, mas ele ofereceu uma visão diferenciada de seus papéis atuais e futuros. Ele descreveu muitos dos agentes de IA de hoje como sistemas do "Mágico de Oz", onde a intervenção humana garante a funcionalidade, mascarando a falta de autonomia real dos agentes. Embora ele reconheça que esses bots poderiam potencialmente substituir alguns influenciadores e automatizar a agregação de informações em tempo real, ele diz que sua dependência da supervisão humana limita suas capacidades.
Qureshi sugeriu que a novidade dos agentes de IA manteria o interesse até 2025, mas esse fascínio pode desaparecer até 2026, à medida que as ferramentas se tornam onipresentes. Ele acredita que o mercado eventualmente mudará para favorecer influenciadores humanos em vez de bots, movido por um desejo de autenticidade. No entanto, ele ressalta que esse sentimento pode fazer com que agentes de IA se disfarcem de humanos, levando a escândalos desmascarados e debates éticos.
Em uma nota mais sombria, Qureshi alertou sobre uma potencial explosão de scambots autônomos, comparável ao aumento do ransomware nos anos anteriores. Ele mencionou que esses agentes maliciosos poderiam explorar sistemas de blockchain para atividades fraudulentas, apresentando desafios de segurança significativos.
Apesar dessas preocupações, Qureshi identificou agentes de engenharia de software como os verdadeiros disruptores, dizendo que essas ferramentas têm o potencial de revolucionar o desenvolvimento de blockchain reduzindo drasticamente o custo e a complexidade da criação de novos aplicativos. Ele prevê um futuro em que os projetos podem ser lançados com financiamento mínimo, fomentando uma era de experimentação e inovação sem precedentes.
Soluções de segurança alimentadas por IA também podem aumentar a segurança do blockchain, argumentou Qureshi. Ele prevê a adoção generalizada de IA para análise estática, monitoramento em tempo real e testes adversários, dando aos defensores uma vantagem sobre os invasores. Ele acha que esses avanços podem tornar os ecossistemas de blockchain mais seguros e acessíveis para desenvolvedores e usuários.
A convergência de criptografia e IA
Qureshi também explorou como a IA poderia influenciar a indústria de criptomoedas e vice-versa. Ele acredita que agentes autônomos de IA usarão criptomoedas para pagamentos, particularmente stablecoins, devido à sua simplicidade e acessibilidade. Ele apontou o treinamento e a inferência de IA descentralizada como uma área crescente de experimentação, com projetos promissores já abrindo caminho para alternativas aos modelos de IA centralizados.
Qureshi acredita que carteiras alimentadas por IA podem revolucionar a experiência do usuário ao automatizar tarefas como ativos de ponte, otimizar taxas e identificar golpes. Essa evolução, ele observou, pode redefinir os efeitos de rede do blockchain à medida que os usuários se tornam menos preocupados com as cadeias subjacentes que alimentam seus aplicativos.
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