Do pico histórico ao fundo de um mês, o Bitcoin passou por uma montanha-russa na última semana.
Há menos de uma semana, o preço do Bitcoin ultrapassou 108.000 dólares, atingindo um recorde histórico, enquanto nas últimas 24 horas, seu preço caiu para menos de 92.500 dólares, estabelecendo o nível mais baixo desde 26 de novembro.
Na última semana, o preço do Bitcoin caiu cerca de 13%, enquanto o Ethereum e o Solana caíram 18% e 15%, respectivamente, e o XRP caiu 12% para 2,18 dólares. O setor de memes foi severamente impactado, com o Dogecoin caindo 22% na última semana.
O mercado está em um momento crítico de fechamento de ano. Por um lado, o maior volume de contratos de opções de Bitcoin da história está prestes a expirar, o que pode desencadear volatilidade intensa; por outro lado, o ambiente macroeconômico, especialmente a direção das políticas do Federal Reserve, trouxe pressão adicional ao mercado.
Vencimento de opções no valor de 14 bilhões de dólares.
Na sexta-feira, contratos de opções de Bitcoin no valor de 14 bilhões de dólares em aberto (OI) irão expirar. De acordo com dados divulgados pelo CEO da exchange Deribit, Luuk Strijers, a proporção de opções de venda (put) e opções de compra (call) para esses contratos que estão vencendo é de 0,69, ou seja, para cada 10 opções de compra, correspondem 7 opções de venda. Isso indica que há uma certa preocupação com a baixa no mercado. Além disso, a quantidade de contratos que estão vencendo (146.000) não é pequena, sendo o dobro da quantidade de contratos que vencem em março de 2025 (73.000).
Strijers explicou ainda que os contratos que estão vencendo representam 44% do total de contratos de opções de Bitcoin em aberto (totalizando 32 bilhões de dólares). A exchange Deribit espera que mais de 4 bilhões de dólares em contratos venham a expirar, o que certamente desencadeará uma grande atividade de negociação.
O índice de volatilidade (DVOL) da Deribit tem flutuado drasticamente, e Strijers apontou que isso indica que os traders ainda têm grandes divergências sobre a direção futura do mercado.
Strijers enfatizou: “O impulso de alta que anteriormente dominava está diminuindo, e o mercado atualmente está em uma situação de alta alavancagem. Se ocorrer uma queda acentuada, isso pode desencadear um efeito de rebote rápido. Todos os olhos estarão voltados para a data de vencimento dos contratos de opções que se aproxima, pois isso pode definir o tom para o mercado em 2025.”
Os influxos de fundos de criptomoedas caíram drasticamente, e o ETF enfrentou saídas recordes.
Embora os fundos de criptomoedas tenham mantido um fluxo líquido positivo na semana passada, após o discurso agressivo do presidente do Federal Reserve, Powell, os produtos de criptomoedas enfrentaram uma saída recorde de capital em um único dia, resultando em uma queda acentuada nos influxos. Os dados da CoinShares mostram que os investidores injetaram um total de 308 milhões de dólares nos fundos na semana passada, incluindo o ETF de Bitcoin. Mas apenas na quinta-feira, os investidores retiraram um recorde de 576 milhões de dólares, e as saídas aumentaram para 1 bilhão de dólares na sexta-feira.
A atividade institucional pode diminuir, mas ainda há potencial de recuperação no mercado.
O chefe de pesquisa da corretora de criptomoedas FalconX, David Lawant, escreveu em um relatório que, antes de um 'trajetória de alta' no primeiro trimestre de 2025, a volatilidade dos preços a curto prazo ainda é “a situação mais provável”, e o chefe de negociações da Arbelos Markets, Sean McNulty, acredita que “os touros devem manter o preço do Bitcoin em 90.000 dólares até o final do ano, mas se cair abaixo desse nível, pode desencadear mais liquidações.”
De acordo com dados do MarketWatch, normalmente, o 'rali de Natal' ocorre nos últimos cinco dias de negociação do ano e nos dois primeiros dias de negociação após o Ano Novo.
O analista da BRN, Valentin Fournier, afirmou que, embora a atividade de negociação no mercado de criptomoedas possa diminuir no restante do ano, isso não significa que os investidores devem desistir da esperança de um 'rali de Natal'. Em um relatório na segunda-feira, ele escreveu: “Com a expectativa de atividade institucional diminuindo e o volume de negociações de varejo esperado para permanecer fraco nas últimas duas semanas do ano, a volatilidade deve continuar a cair. Embora a pressão negativa contínua possa resultar em pequenas perdas, o mercado ainda tem potencial para uma forte recuperação.”
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grupo de bate-papo do BitPush no TG: https://t.me/BitPushCommunity
Inscrição no BitPush TG: https://t.me/bitpush
Inscrição no BitPush Btok: https://btok360.com/bitpush
