Introdução
Em 31 de dezembro, a Binance Research lançou um relatório sobre o Protocolo Solv, oferecendo uma perspectiva mais abrangente sobre este protocolo de staking dedicado a desbloquear a liquidez do Bitcoin. Com base nesse relatório, esta análise da Fase III do Megadrop se concentrará na tecnologia e na tokenomics por trás do Protocolo Solv, explorando seu potencial no campo das finanças descentralizadas (DeFi) e fornecendo uma previsão para o futuro valor do SOLV.
Parte I: Visão Geral do Projeto e Principais Destaques
Posicionamento do Projeto
O protocolo Solv aborda a questão do Bitcoin (BTC) ocioso, visando ajudar os detentores de BTC em todo o mundo a ganhar retornos ou participar de DeFi por meio de uma combinação de “staking + Tokens de Staking Líquido (LSTs).”
Ao aproveitar o SolvBTC, SolvBTC.LSTs e a Camada de Abstração de Staking (SAL), o protocolo isenta os detentores de trocar constantemente de cadeias ou protocolos, maximizando assim a utilidade dos ativos BTC.
Principais Destaques
Token Atrelado ao BTC em proporção 1:1 (SolvBTC): Permite que os usuários transfiram entre diferentes cadeias e participem de DeFi, agilizando as operações relacionadas ao Bitcoin.
Staking Líquido para BTC: Permite que os usuários mantenham flexibilidade sobre seus ativos BTC enquanto ganham rendimentos adicionais de múltiplas cadeias ou diferentes estratégias de rendimento.
Camada de Abstração de Staking (SAL): Agrega várias blockchains e regras de script, fornecendo uma solução completa para staking de BTC e reduzindo significativamente as barreiras técnicas e operacionais.
Estrutura Descentralizada Não Custodial: Contratos inteligentes e validadores de múltiplas partes capacitam os usuários a manter suas chaves privadas, aumentando a transparência e a segurança.
Oferta de Reserva de Bitcoin (BRO): Realiza múltiplas vendas de notas conversíveis para arrecadar BTC, contribuindo para as reservas do protocolo; futuras expansões podem ver a emissão do token SOLV decidida por propostas da DAO.
Parte II: Distribuição de Token e Lógica de Cálculo
Suprimento Máximo de Token: 9.660.000.000 tokens (a partir de 31 de dezembro de 2024, sujeito a mudanças devido à governança da DAO e à Oferta de Reserva de Bitcoin (BRO)).
Suprimento Gênesis: 8.400.000.000 tokens.
Suprimento Circulante na Listagem: Aproximadamente 1.482.600.000 tokens, representando 17,65% do Suprimento Gênesis e 15,35% do Suprimento Máximo.
Os canais de distribuição incluem a equipe, investidores iniciais, incentivos do ecossistema e captação de recursos do BRO, com cronogramas de vesting específicos e prazos de vendas detalhados nos documentos oficiais.
Um Exemplo Simplificado para Cálculo da FDV:
O financiamento privado revelou uma “Avaliação Totalmente Diluta (FDV)” de ~USD 200 milhões.
Se essa avaliação foi calculada em relação ao Suprimento Gênesis de 8,4B, o preço teórico do token é aproximadamente USD 200M ÷ 8,4B ≈ USD 0,0238.
Se considerar os 1,4826B de tokens circulantes na listagem, a capitalização de mercado circulante implícita seria USD 0,0238 × 1,4826B ≈ USD 35,3M.
Nota: Como a possibilidade de emissão de tokens ou decisões da DAO permanece, o suprimento real de tokens pode flutuar, e esses números servem apenas como um guia aproximado.
Parte III: Previsão de Preço Após Listagem
Referente à Avaliação de Financiamento Privado
Se o mercado aceitar a FDV de ~USD 200 milhões da fase de financiamento privado, levando em conta o suprimento circulante, uma capitalização de mercado inicial circulante na faixa de USD 35–50 milhões é concebível.
Portanto, o preço do token provavelmente ficará na faixa de USD 0,023–0,034.
Demanda de Mercado, Oferta e o Ambiente Macro
O mercado de criptomoedas está atualmente sujeito a uma variedade de influências, como condições macroeconômicas, mudanças na política de câmbio e a mudança no apetite dos investidores por risco, levando a possíveis divergências dos cálculos teóricos.
Se ocorrer FOMO ou vendas em pânico, as flutuações de preço de curto prazo podem superar essas estimativas.
Valor Médio a Longo Prazo
À medida que a demanda por staking de BTC cresce, a expansão do ecossistema do Protocolo Solv em várias camadas e múltiplas cadeias pode aumentar a demanda orgânica, potencialmente elevando o valor de seu token.
Se o projeto conseguir acumular uma reserva de BTC suficiente por meio do BRO e do crescimento mais amplo do ecossistema, isso será um fator chave para o SOLV a longo prazo.
Parte IV: Notas Adicionais
Acompanhando o Progresso do Projeto: Futuras decisões da DAO sobre emissão de tokens ou expansões do BRO podem afetar tanto o suprimento de tokens quanto a FDV; além disso, mudanças regulatórias ou desenvolvimentos técnicos na indústria podem introduzir mais incertezas.
Informações Adicionais: Recomendamos monitorar a documentação oficial do Protocolo Solv, o Discord da comunidade e anúncios das exchanges para as últimas atualizações.
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