Investidores Avaliam o Papel do Bitcoin na Integração do Portfólio
Índice
Dinâmicas de Preço do Bitcoin
Otimização de Portfólio
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O Bitcoin é cuidadosamente avaliado por aqueles que investem em ativos alternativos para encontrar um lugar adequado em seus portfólios. Os investidores podem determinar a adequação do Bitcoin para seus portfólios respondendo a três perguntas-chave relacionadas às expectativas de retorno e à volatilidade alvo do portfólio.
Dinâmicas de Preço do Bitcoin
Contrariamente à crença popular, o preço do Bitcoin é mais moldado pela demanda do que pela oferta. Como visto em cinco mercados em alta, inovações no acesso ao Bitcoin impactam seu preço. O estabelecimento de bolsas de spot iniciais e vários produtos financeiros, como futuros e opções, acelerou a integração do Bitcoin nos mercados financeiros tradicionais.
O Bitcoin serve como uma proteção contra riscos e inflação para os investidores. Considerado ouro digital, o Bitcoin representa uma pequena porcentagem dos ativos financeiros globais com um valor de mercado de $2 trilhões. No entanto, essa participação é esperada para aumentar à medida que empresas de gestão de ativos e fundos de pensão incluam o Bitcoin em suas estratégias.
Otimização de Portfólio
Usando a otimização de Markowitz, a alocação ideal do Bitcoin dentro de um portfólio é determinada. Os investidores avaliam fatores como o desempenho do Bitcoin em comparação com ações, o desempenho das ações em relação aos títulos e a volatilidade geral do portfólio. Essas análises garantem que o Bitcoin ocupe a posição mais ideal em portfólios multiativos.
Por exemplo, se o Bitcoin superar as ações dos EUA em 30% e as ações superarem os títulos em 15%, as proporções de ações e títulos no portfólio são reajustadas. Esses ajustes aumentam a participação do Bitcoin no portfólio, melhorando assim os retornos esperados.
Uma razão principal para ver o Bitcoin como ouro digital é seu forte efeito de rede como tecnologia. Quando um limite crítico é ultrapassado em tecnologias de rede, há uma tendência de adoção em massa acelerar, aumentando o potencial de crescimento do Bitcoin.
Atualmente, o valor de mercado do Bitcoin representa apenas 0,58% do portfólio global de ativos financeiros. Essa porcentagem é prevista para aumentar com o aumento do investimento institucional em Bitcoin.
Essa abordagem estratégica permite que os investidores incorporem o Bitcoin em seus portfólios de acordo com sua tolerância ao risco e visões de mercado. Determinar a alocação ideal do Bitcoin pode influenciar positivamente o desempenho geral do portfólio.