O Bitcoin (BTC), a maior criptomoeda, acaba de atingir seu tão esperado marco de US$ 100.000. Aqui estão cinco métricas que você precisa saber para navegar pelas oportunidades que o mercado de alta desbloqueia para traders e investidores de criptomoedas.
Cinco métricas do Bitcoin (BTC) para a corrida de touros de 2025: Destaques
À medida que o Bitcoin (BTC) e todo o mercado de criptomoedas se preparam para novas máximas, vamos mergulhar em cinco métricas que indicam o status atual do mercado de criptomoedas:
Preço do Bitcoin (BTC) e capitalização de mercado. Como o BTC continua sendo a maior criptomoeda por capitalização de mercado, seu desempenho é um catalisador crítico para cada criptomoeda de grande capitalização, sentimento de mercado e processos macro globais. Bitcoin Open Interest (OI) em bolsas de contratos. O volume denominado em USD de posições abertas em vários tipos de contratos em preços de criptomoedas demonstra otimismo de mercado e dinâmica de volatilidade potencial. Fluxo de ETFs de Bitcoin, ou seja, uma mudança líquida denominada em USD de saldos agregados dos principais fundos negociados em bolsa (ETFs) no Bitcoin à vista nos EUA. Taxa de hash do Bitcoin (BTC), um número total de hashes calculados por todos os computadores de mineração competindo pelo direito de adicionar o próximo bloco ao blockchain do Bitcoin (BTC). Dificuldade do Bitcoin (BTC), uma métrica de quão difícil é minerar o próximo bloco do Bitcoin (BTC) para manter uma produção de bloco consistente.
Este é o conjunto básico de métricas da rede Bitcoin (BTC) e criptomoeda que você deve entender para se beneficiar do atual rali de alta.
O que é Bitcoin (BTC)?
Bitcoin (BTC) é a primeira blockchain e sua criptomoeda homônima. O Bitcoin (BTC) em si é uma realização pioneira do conceito de blockchain, ou seja, um banco de dados descentralizado. O Bitcoin (BTC) foi projetado por Satoshi Nakamoto, um desenvolvedor anônimo, em 2008.
Em 2009, as transações de Bitcoin (BTC) foram lançadas. Desde o início de suas operações, o Bitcoin (BTC) utiliza o consenso de prova de trabalho (PoW). Isso significa que novas moedas são criadas graças à mineração, ou seja, cálculos distribuídos em milhões de computadores.
Embora o conceito de criptomoeda tenha se tornado mainstream desde a criação do Bitcoin (BTC), ele ainda permanece a maior e mais popular cripto.
Bitcoin (BTC) atinge o nível de $100.000: O que saber
O preço do Bitcoin (BTC) subiu passo a passo junto com a popularidade da criptomoeda e seu papel como um novo tipo de ativo — não diferente do ouro, do dólar dos EUA ou dos futuros de petróleo bruto.
Ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin (BTC) demonstra um padrão único, já que seu desempenho passa por ciclos de quatro anos. Aproximadamente, esses ciclos correlacionam-se com eventos de halving. O halving é um evento específico na rede Bitcoin (BTC) quando a emissão de novas moedas cai em 50% a cada quatro anos. Esse recurso foi codificado no design tecnológico do Bitcoin (BTC) para prevenir a inflação do ativo.
Pela primeira vez, o Bitcoin (BTC) atingiu $1 em 2011 e fez manchetes ao se tornar mais caro que o dólar dos EUA.
Preço do Bitcoin (BTC)
$1
$10
$100
$1.000
$10.000
$100.000
Primeiro alcançado
Fev 2011
Jun 2011
Abr 2013
Dez 2013
Nov 2017
Dez 2024
Após cada aumento, o Bitcoin (BTC) entra em uma fase de declínio chamada mercado "bear" ou "bearish".
No Q4 de 2024, após o devastador mercado bearish de 2021-2022 que culminou nos colapsos dos ecossistemas Terra/Luna e FTX/Alameda, o Bitcoin (BTC) finalmente atingiu $100.000. O recorde anterior, registrado em novembro de 2021 a cerca de $70.000, foi quebrado em 6 de novembro de 2024, após a euforia desencadeada pelas eleições presidenciais dos EUA.
O que esperar do Bitcoin (BTC) em 2024-2025?
Assim como outras criptomoedas, o Bitcoin (BTC) permanece altamente volátil. Assim, dado o fato de que os ativos digitais ainda estão em seu estado muito inicial, ninguém pode ter certeza sobre as potenciais perspectivas do preço do Bitcoin (BTC).
Cenário positivo
A remoção de restrições legais e a crescente adoção institucional devem ser consideradas os dois principais catalisadores para o otimismo dos detentores de Bitcoin (BTC).
O Bitcoin (BTC) se beneficia da crescente adoção institucional em várias formas. A partir de 2024, ETFs de Bitcoin à vista estão disponíveis nos EUA e em Hong Kong. Além disso, várias empresas públicas inspiradas pela Microstrategy de Michael Saylor estão adicionando Bitcoin (BTC) a seus saldos corporativos. Alguns estados-nação também estão considerando tornar o BTC parte de suas reservas de moeda. Os resultados das eleições presidenciais dos EUA de 2024 são tratados como um catalisador de alta para o BTC por aqueles que esperam que a hostilidade regulatória em relação às criptomoedas termine. Primeiro de tudo, a comunidade espera que o Presidente da SEC, Gary Gensler, renuncie no início do Q1 de 2025.
Outros fatores positivos para a maior criptomoeda incluem sua narrativa compreensível, acessibilidade, alta liquidez e desempenho mais maduro.
Os touros mais agressivos estão publicando previsões de $1.000.000 por BTC em 2024.
Cenário negativo
Ao mesmo tempo, o Bitcoin (BTC) tem muitos desafios pela frente nos próximos anos. Sua tecnologia está atrasada enquanto muitos concorrentes estão surgindo aqui e ali.
O Bitcoin (BTC) permanece muito conservador em termos de tecnologia: Devido à falta de desenvolvedores e financiamento, suas atualizações são lançadas com grandes atrasos. Além disso, alguns palestrantes acusam a Blockstream, um estúdio de desenvolvimento chave no segmento BTC, de suprimir o progresso técnico da primeira criptomoeda. O Bitcoin (BTC) está competindo com milhares de altcoins. Algumas delas são agressivamente promovidas e podem ser usadas para muitos propósitos, enquanto o Bitcoin (BTC) pode ser usado apenas como um sistema de pagamento, que pode ser relativamente lento e custoso.
Combinado com o aumento das tensões geopolíticas em todo o mundo, a potencial atividade de QE nos EUA e na China, esses fatores fazem alguns pessimistas falarem sobre a "piores crise desde 1929 chegando". A hipotética recessão atingirá o Bitcoin (BTC) mais forte do que ativos tradicionais.
Principais métricas do Bitcoin (BTC) para acompanhar em 2025
Agora vamos revisar as principais métricas do Bitcoin (BTC) que todo trader deve conhecer em 2025.
Eles podem ser úteis no desenvolvimento e ajuste da estratégia de gestão de portfólio e proteção de capital.
Preço do Bitcoin (BTC)
O preço do Bitcoin (BTC) é um valor em dólares dos EUA de um Bitcoin. Embora a definição em si seja bastante simples, algumas clarificações são necessárias para entender corretamente qual é o preço do BTC neste ou naquele momento.
Primeiro, ao falarmos sobre "o preço do Bitcoin", nos referimos à taxa de BTC nas principais exchanges à vista. Como essas exchanges de nível 1, como Binance, Bybit, OKX, possuem a maior liquidez, o preço do Bitcoin (BTC) em par com USDT está mais protegido de manipulações do que em exchanges ilíquidas. Simplificando, um grande negócio de compra/venda em uma pequena exchange pode arruinar ou aumentar a taxa BTC/USDT, enquanto na Binance é quase impossível.
Assim como com outros ativos, o preço do Bitcoin (BTC) sobe junto com a demanda por ele. No entanto, pode ser bastante volátil: movimentos de 10% durante a noite não devem ser surpreendentes para os Bitcoiners.
Os preços dos contratos BTC/USDT em bolsas de futuros podem ser ainda mais voláteis.
Além disso, os traders devem estar cientes do "prêmio Kimchi" e do "prêmio Coinbase". A primeira métrica indica a diferença entre o preço do Bitcoin em exchanges coreanas e a taxa BTC/USDT na Binance (BNB).
O "prêmio Coinbase" deve ser referido como a diferença entre a taxa BTC/USD na Coinbase, a maior exchange dos EUA, e a taxa BTC/USDT na Binance. Os prêmios demonstram o desempenho do interesse de varejo na Coreia do Sul e nos EUA, dois grandes mercados de cripto.
A capitalização de mercado do Bitcoin (BTC) é o preço agregado de todos os Bitcoins (BTC) em circulação. Atualmente, mais de 19,97 milhões de Bitcoins (BTC) foram minerados com um valor total superior a $1,1 trilhão.
Interesse aberto do Bitcoin (BTC)
O interesse aberto do Bitcoin (BTC) ou Bitcoin OI refere-se ao volume agregado de contratos derivativos de BTC, como futuros ou opções, que ainda não foram liquidadas. Indica o nível de atividade de negociação e o interesse do investidor no mercado de derivativos BTC-USDT. Assim, o OI aumenta quando novos contratos são criados e cai quando os contratos são liquidadas (fechadas) ou liquidadas.
Por exemplo, se os traders abrem mais posições em futuros de Bitcoin, o interesse aberto aumenta, sinalizando uma crescente participação no mercado e potencial volatilidade de preço. Por outro lado, um interesse aberto em declínio pode sugerir uma atividade reduzida ou traders fechando posições.
O monitoramento do interesse aberto em BTC ajuda traders e analistas a avaliar o sentimento e a liquidez do mercado. Um aumento no interesse aberto, combinado com um movimento significativo de preço, pode sinalizar uma forte convicção em uma tendência de preço. No entanto, um alto interesse aberto sem ação de preço correspondente pode indicar indecisão ou uma potencial reversão. É uma métrica chave para entender a dinâmica do mercado e planejar estratégias de negociação.
O I.O. do Bitcoin pode ser monitorado em serviços especiais como Coinglass. Os traders devem prestar atenção extra à gestão de riscos quando o I.O. estiver muito alto.
Fluxo de ETFs de Bitcoin (BTC)
O fluxo de ETFs de Bitcoin (BTC) refere-se ao movimento de valor para dentro ou para fora de fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em Bitcoin à vista. A partir do Q4 de 2024, tais fundos publicamente rastreados estão operando nos EUA e em Hong Kong. O status desses fluxos indica o sentimento do investidor em relação ao Bitcoin (BTC), influenciando o mercado de criptomoedas mais amplo.
Quando os fluxos são registrados, os investidores estão comprando ações de ETFs de Bitcoin, fazendo com que os fundos adquiram mais Bitcoin (BTC) para aumentar o saldo de seus cestos. Este é um indicador confiável de um forte sentimento de alta de curto prazo e geralmente impulsiona o preço do Bitcoin devido ao aumento da demanda.
Por outro lado, as saídas sinalizam que os investidores estão vendendo suas ações de ETF, fazendo com que o fundo reduza suas participações. Isso, por sua vez, indica um sentimento de baixa e pode gerar pressão extra sobre o preço do Bitcoin (BTC).
Os fluxos do ETF BTC são monitorados de perto, pois representam o interesse institucional e de varejo no Bitcoin por meio de um veículo de investimento regulamentado e tradicional. Fluxos significativos de entrada ou saída podem fornecer insights sobre tendências de mercado, apetite ao risco e adoção mais ampla do Bitcoin nas finanças tradicionais.
Além de monitorar o fluxo acumulado de ETFs, os traders também observam as estatísticas dos maiores emissores de ETFs, incluindo iShares, Grayscale, Fidelity e Bitwise. Estatísticas de ETFs de Bitcoin podem ser encontradas nos sites Coinglass, TradingView e Dune Analytics.
Hashrate do Bitcoin (BTC)
A hashrate do Bitcoin (BTC) indica o poder computacional total usado por computadores na rede Bitcoin (BTC) (mineradores) para mantê-la segura e apoiar o processo de validação de transações.
A métrica é calculada em hashes por segundo (H/s), indicando o número de tentativas para resolver o quebra-cabeça criptográfico necessário para adicionar um novo bloco à cadeia. Uma maior hashrate significa uma rede mais segura, pois se torna cada vez mais difícil para atores maliciosos obter controle sobre a maioria do poder de mineração. Isso, por sua vez, reflete a confiança dos mineradores em investir recursos extras em novos computadores e eletricidade.
Ao mesmo tempo, uma hashrate em declínio pode sinalizar uma redução na rentabilidade da mineração ou impactos geopolíticos, como restrições de energia ou repressão regulatória. Quando a hashrate diminui, significa que os mineradores estão desligando seus equipamentos esperando menor lucro e, portanto, uma queda no preço do BTC. Uma vez que o preço do Bitcoin (BTC) cai abaixo de um certo nível, cada vez menos ASICs (computadores de mineração) conseguem minerar Bitcoin (BTC) com lucro.
A hashrate do Bitcoin (BTC) pode ser monitorada em muitas plataformas, incluindo CoinWarz, Bitiforcharts. Em dezembro de 2024, a hashrate do Bitcoin (BTC) estava acima de 800 Ehashes por segundo.
Dificuldade do Bitcoin (BTC)
A dificuldade do Bitcoin (BTC) é uma medida autoajustável de quão difícil é para os mineradores resolverem os quebra-cabeças criptográficos e, portanto, se tornarem o signatário do próximo bloco BTC. Esta métrica se ajusta a cada 2.016 blocos, ou aproximadamente a cada duas semanas, com base no poder computacional total (hashrate) da rede. O objetivo desse ajuste é manter um tempo de produção de bloco consistente de cerca de 10 minutos, independentemente das flutuações na atividade de mineração.
Simplificando, uma vez que a hashrate aumenta, a dificuldade da rede Bitcoin (BTC) é devida a um ajuste positivo. Uma vez que os mineradores reduzem a hashrate, a dificuldade do Bitcoin (BTC) é reduzida no próximo ajuste quinzenal.
Este mecanismo único de autorregulação mantém a rede Bitcoin segura e garante uma taxa de emissão previsível para novos BTC. Além disso, mantém o tempo de bloco do Bitcoin (BTC) relativamente estável: leva cerca de 10 minutos para os participantes da rede minerarem um novo bloco, independentemente da volatilidade do preço do BTC.
Concluindo: O que saber sobre o Bitcoin (BTC) em 2025
Bitcoin (BTC) é a maior criptomoeda em preço e capitalização de mercado. No final do Q4 de 2024, conquistou $100.000 pela primeira vez.
O preço do Bitcoin (BTC) e a capitalização de mercado, o Interesse Aberto do Bitcoin em futuros e opções, o fluxo de ETFs de Bitcoin (BTC) à vista, a hashrate da rede Bitcoin (BTC) e a dificuldade são métricas chave para o status da rede Bitcoin (BTC) em 2025.
