O Usual Protocol, um emissor de stablecoin descentralizado, alertou sobre a instabilidade em sua stablecoin lastreada em ativos USD0. O protocolo em si permanece seguro, embora a stablecoin tenha caído brevemente para $0,99 devido à atividade do mercado secundário.

O Usual Protocol alertou que o despeg do sua stablecoin, Usual USD (USD0), se deve às ações de um único trader baleia. O protocolo em si funciona como pretendido e não experimentou outra forma de estresse ou desleverage.

‘No geral, este foi nosso primeiro grande teste de estresse do peg do USD0, com mais resgates do que todo o TVL do GHO em poucas horas—no entanto, foi negócios como de costume. Continuaremos refinando nossos processos para ser ainda mais eficientes, e temos muitas atualizações empolgantes a caminho,’ explicou o Usual Protocol em um recente post no X.

A desvio das stablecoins do seu nível de $1 recorda os medos remanescentes do mercado de baixa de 2022, quando o UST da Terra colapsou porque era apoiado por tokens LUNA. O USD0 é diferente devido à sua estrutura de colateral mais diversificada, apoiada por ativos semelhantes a dinheiro.

O USD0 só caiu para $0,99 por segundos antes de recuperar seu nível de estabilidade de $1. Até este evento, o token permaneceu mais próximo de $1, mesmo superando stablecoins maiores e mais amplamente usadas. Para evitar instabilidade, o USD0 oferece resgates apenas para alguns projetos selecionados. Os resgates estão disponíveis através de um contrato inteligente para todos os parceiros pré-listados.

O USD0 é uma das stablecoins mais amplamente diversificadas, dependendo de uma mistura de ativos tokenizados ou RWA. A estabilidade do USD0 é garantida por um colateral de USYC, M por M^0, USDTB por Ethena, bem como o token BUIDL emitido pela BlackRock. O colateral também inclui OUSG por Ondo, e mais. O objetivo final é oferecer múltiplas rotas de saída líquidas para os participantes do ecossistema sem quebrar o peg do token.

O token USUAL desliza para baixo após a turbulência do mercado

O Usual Protocol lançou apenas seu token nativo USUAL em 20 de dezembro. O token atingiu um pico acima de $1,57 logo após o lançamento inicial do comércio.

Poucos dias após o lançamento, o USUAL caiu para $0,94, embora sem grandes colapsos. O token manteve sua faixa, já que despegos não são incomuns em mercados descentralizados e nem sempre são vistos como eventos catastróficos.

O episódio atual do USD0 ocorre em um momento em que o Usual Protocol acumulou um valor quase recorde em valor bloqueado. O protocolo já possui $1,62B em ativos e visa se tornar um dos centros de DeFi para redistribuir valor.

Os tokens USUAL estão em 14.492 carteiras, e os detentores têm direito a uma parte das receitas do protocolo. Emissores de stablecoin geralmente retêm suas receitas, mas o USUAL é um dos centros de DeFi que visa redistribuir lucros. O protocolo reporta $270,15M em receitas nos últimos quatro anos. O USUAL opera em uma escala menor, com apenas 1,67B de suprimento USD0, embora o protocolo tenha se expandido nas últimas semanas.

A expansão da stablecoin significa que mais usuários terão tokens lastreados em ativos, que oferecem o melhor perfil de segurança. Os tokens USD0 são compatíveis com outros protocolos DeFi. O ativo já se espalhou para Curve, Balancer e Morpho.

O USUAL se alinha entre os emissores de stablecoin em crescimento

Com base nos dados do Token Terminal, apenas no final de 2024, o token USUAL teve atividade máxima e gerou as maiores taxas. O suprimento de USD0 aumentou em 5,4% na última semana, a segunda maior expansão entre protocolos de stablecoin de nicho.

O USUAL também expande seu staking de token nativo para fornecer recompensas adicionais à comunidade. Em comparação com outras startups de DeFi, o protocolo passou por uma expansão conservadora.

O Usual Protocol é um dos projetos com apoio inicial de grandes fundos de cripto. O projeto levantou um total de $18,5M. A última captação de recursos foi uma rodada Série A de $10M, apoiada pela Binance Labs, Kraken Ventures e Coinbase Ventures. O Usual já trabalhou anteriormente com financiamento mais limitado enquanto tentava aumentar sua base de usuários.

O recente teste de estresse coincide com a próxima fase do projeto como um emissor de alto perfil apoiado por alguns dos maiores fundos de cripto. Cerca de 7,5% do suprimento de tokens USUAL foi distribuído através do Binance Launchpool. Mais tarde, o protocolo foi listado com uma paridade bastante incomum na Binance, com um mercado contra a lira turca.

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