A dificuldade de mineração do Bitcoin atingiu um novo pico de 109,78 trilhões, subindo 1,16% no último ajuste de domingo. Isso representa um aumento de 24% nos últimos 90 dias e um aumento de 52% durante os últimos três meses do ano. Enquanto isso, a taxa de hash do Bitcoin também ultrapassou o limite de 800 EH/s este mês pela primeira vez, sinalizando o desempenho sólido da rede.
Apesar desses indicadores de uma rede forte, os mineradores enfrentam desafios devido à redução das recompensas por bloco e ao aumento da dificuldade, que pressionam sua rentabilidade.
Alívio Temporário Mas Pressões de Custo Aumentam para Mineradores de Bitcoin
O Relatório de Mineração de Bitcoin do CoinShares do Q3 destaca que, embora esses fatores tenham aumentado os custos de mineração, a recente alta no hashprice proporcionou alívio temporário. No entanto, esse impulso não deve durar, e os mineradores precisarão se adaptar às pressões de longo prazo impulsionadas pelo aumento dos custos e pela competição por recursos.
Em seu último relatório, o gestor de ativos europeu afirmou que as pressões de custo de produção devem continuar e serão impulsionadas pela feroz competição por terras e recursos energéticos.
Os hyperscalers, que oferecem alternativas mais lucrativas, estão superando os mineradores em lances e estão, em última análise, aumentando os custos operacionais. Enquanto isso, os preços das máquinas, intimamente correlacionados com o valor do Bitcoin, também devem aumentar, amplificando assim os gastos de capital e as despesas de depreciação.
Mineradores Explorando Soluções de IA e Energia Limpa
Como resultado, os mineradores estão adotando estratégias diversas, como HODLing Bitcoin ou explorando parcerias em inteligência artificial (IA), o que pode temporariamente desacelerar a produção de BTC, mas abrir novas fontes de receita.
As empresas identificadas pelo CoinShares, como TeraWulf e Cipher, estão bem posicionadas para capitalizar oportunidades de IA devido às suas relações estratégicas com empresas de energia e investimentos significativos em energia limpa. No entanto, o impacto financeiro desses empreendimentos pode levar tempo para se materializar, afirmou o relatório.
Por outro lado, os mercados de dívida permanecem líquidos e incentivam os mineradores a emitir novas dívidas, mesmo com o aumento das despesas com juros e os riscos de insolvência pairando. Mineradores públicos como Argo enfrentam riscos elevados, particularmente se os preços do Bitcoin caírem. Isso se deve ao patrimônio líquido negativo dos acionistas e às opções limitadas de captação de recursos.
Notavelmente, o custo médio de caixa para a mineração de Bitcoin subiu para quase $55.950 no Q3, um aumento de 13% em relação ao Q2, com os custos totais, incluindo despesas não monetárias, subindo para cerca de $106.000. Empresas como TeraWulf surgiram como líderes de baixo custo, auxiliadas pela redução das despesas com dívidas, enquanto outras, como Riot e Marathon, alcançaram crescimento de produção de um trimestre para o outro.
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