O ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi) está à beira de uma mudança revolucionária em 2025, com a chegada do que a Galaxy Research chama de “era dos dividendos”.
Este novo capítulo no desenvolvimento de DeFi marcará um marco ao distribuir, pela primeira vez, pelo menos $1 bilhão em valor nominal entre usuários e detentores de tokens, aproveitando a receita gerada e os fundos do tesouro. Esse fenômeno não apenas reflete uma maior maturidade de DeFi, mas também como a regulamentação e a competição estão transformando a dinâmica deste espaço emergente.
Regulamentação clara que favorece a distribuição de valor
Uma das chaves para essa transformação será a definição de um quadro regulatório mais claro para o DeFi. À medida que as regulamentações são finalizadas, os aplicativos onchain terão o incentivo e a certeza legal necessários para expandir os mecanismos de compartilhamento de valor com suas comunidades.
A Galaxy Research argumenta que a clareza regulatória permitirá que os protocolos distribuam recompensas de forma mais ativa a seus usuários, algo que anteriormente era desafiador devido ao panorama legal incerto. Isso não apenas aumentará a confiança dos usuários nas plataformas DeFi, mas também atrairá novos entrantes para o espaço, ampliando a adoção.
Ethena, Aave e o caminho para o compartilhamento de valor
Vários protocolos líderes já começaram a tomar medidas concretas para implementar compartilhamento de receita e fundos do tesouro. Ethena e Aave, dois nomes proeminentes no ecossistema DeFi, iniciaram discussões ou até aprovaram propostas para permitir mecanismos de distribuição de valor, conhecidos como “interruptores de taxa”. Essas ferramentas permitem que os protocolos direcionem parte de suas receitas diretamente aos detentores de tokens ou usuários de suas plataformas.
Ethena, com sua abordagem inovadora para produtos financeiros tokenizados, e Aave, reconhecido como um dos pioneiros em empréstimos descentralizados, estão liderando essa mudança cultural no DeFi. Com essas iniciativas, os usuários não apenas participam do sistema por meio de suas interações diárias, mas também começam a receber parte dos benefícios gerados pelos aplicativos que utilizam.
Uniswap e Lido serão um divisor de águas?
Outros pesos pesados do DeFi, como Uniswap e Lido, que anteriormente rejeitaram implementar mecanismos de compartilhamento de receita, podem reconsiderar suas posições. A crescente competição dentro do DeFi, juntamente com uma nova clareza regulatória, está pressionando esses gigantes a repensar sua estratégia.
Uniswap, a principal exchange automatizada de criptomoedas, e Lido, a maior plataforma de staking líquido, podem agitar as coisas se decidirem implementar mecanismos de compartilhamento de valor. Isso representaria uma mudança fundamental para essas plataformas, que até agora priorizaram o crescimento e a expansão em detrimento da distribuição direta de receita.
Recompra e compartilhamento de receita em expansão
A Galaxy Research também projeta que veremos um aumento nas recompras e no compartilhamento de receita diretamente com os usuários. Esses movimentos, impulsionados por um ambiente regulatório mais favorável e um aumento na atividade onchain, estabelecerão um novo padrão dentro do DeFi.
Protocolos líderes realizarão recompras de seus próprios tokens para reduzir a oferta em circulação e aumentar seu valor implícito, além de distribuir receita com mais frequência. Tais estratégias não apenas reforçam a confiança de usuários e detentores de tokens, mas também fortalecem as economias internas dos protocolos.
A transformação do DeFi em 2025
O amanhecer desta “era dos dividendos” representa um momento histórico para as finanças descentralizadas. Usuários e detentores de tokens não verão mais os aplicativos DeFi apenas como ferramentas funcionais, mas como ecossistemas onde podem capturar valor tangível derivado de sua participação. Com mais de $1 bilhão em jogo, 2025 promete ser um ano crucial para o crescimento do DeFi.
Essa evolução marca um ponto de virada em como os protocolos interagem com suas comunidades e levará ao fortalecimento da economia digital descentralizada. Com a combinação de regulamentação mais definida, competição acirrada e novas propostas, o DeFi está abrindo a porta para um modelo de distribuição de valor mais inclusivo e sustentável.
Os próximos meses serão emocionantes de assistir enquanto este espaço evolui em direção ao seu próximo horizonte de inovação e utilidade. A era dos dividendos chegou!