A Grayscale Research revelou sua lista atualizada dos 20 principais ativos de criptomoeda para o primeiro trimestre de 2025, refletindo as tendências de mercado em evolução e os temas-chave que moldam o cenário de ativos digitais. A lista revisada inclui seis novas adições: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) e Grass (GRASS).
O mercado de criptomoedas testemunhou uma virada significativa no Q4 2024, impulsionada, em grande parte, por uma reação favorável aos resultados das eleições nos EUA. De acordo com a Grayscale, a capitalização de mercado total da indústria triplicou, subindo de $1 trilhão para $3 trilhões durante o trimestre, conforme medido pelos índices FTSE/Grayscale Crypto Sectors.
A Grayscale observou que o rali do mercado foi particularmente pronunciado no setor de Plataformas de Contratos Inteligentes, onde Solana superou Ethereum, o líder da categoria.
Gráfico de Plataformas de Contratos Inteligentes; capitalização de mercado e receita de taxas. Fonte: Grayscale.
Os investidores têm cada vez mais voltado sua atenção para redes alternativas de camada 1, como Sui e The Open Network (TON), intensificando ainda mais a competição nesse espaço.
A estrutura do setor de criptomoedas da Grayscale se expande
Refletindo o aumento nas avaliações de mercado, o reequilíbrio trimestral da Grayscale adicionou 63 novos ativos ao seu índice de Setores de Criptomoedas, elevando o total para 283 tokens. O setor de Consumidor e Cultura viu o maior crescimento, impulsionado por fortes retornos para memecoins e valorização em ativos relacionados a jogos e mídias sociais.
Os 20 principais ativos de criptomoeda da Grayscale Research. Fonte: Grayscale.
O gestor de ativos destacou que a capitalização de mercado da indústria de ativos digitais agora é comparável ao mercado global de títulos atrelados à inflação. Ela supera o mercado de títulos de alto rendimento dos EUA, mas permanece menor que a indústria global de fundos hedge e o mercado de ações japonês.
A Grayscale enfatizou três temas centrais para o Q1 2025: implicações regulatórias das eleições nos EUA sobre DeFi e staking, avanços em tecnologias descentralizadas de IA e o crescimento do ecossistema Solana.
Entre as novas adições, Hyperliquid (HYPE) se destacou como uma blockchain de camada 1 projetada para suportar aplicações financeiras em blockchain. Sua principal oferta é uma troca descentralizada (DEX) para futuros perpétuos, aproveitando um livro de ordens totalmente em cadeia.
Ethena (ENA) também fez parte da lista, tendo introduzido uma nova stablecoin, USDe, respaldada por posições protegidas em Bitcoin e Ether. Esta stablecoin, juntamente com uma versão em staking que gera retornos das diferenças entre preços à vista e futuros, representa uma abordagem inovadora para o design de stablecoins.
Outra adição notável foi o Virtuals Protocol (VIRTUAL), uma plataforma na rede Ethereum de camada 2, Base, que facilita a criação de agentes de IA tokenizados. Esses agentes são projetados para realizar tarefas de forma autônoma, interagir com seu ambiente e imitar a tomada de decisão humana.
Jupiter (JUP), o agregador de troca descentralizado líder na Solana, despertou interesse, particularmente entre traders de varejo explorando memecoins baseadas em Solana e tokens relacionados à IA. Outro ativo baseado em Solana, Jito (JTO), de acordo com o comunicado, também ganhou adoção substancial como um protocolo de staking líquido, gerando mais de $550 milhões em receita de taxas em 2024.
Por último, a Grayscale destacou o Grass (GRASS), uma rede de dados descentralizada que compensa os usuários por compartilhar largura de banda de internet não utilizada por meio de uma extensão do Chrome. A largura de banda é utilizada para coletar dados online, que são então vendidos para empresas de IA e desenvolvedores para o treinamento de modelos de aprendizado de máquina.
Tendências e perspectivas da indústria de criptomoedas para 2025
Juntamente com essas adições, a Grayscale manteve vários ativos bem estabelecidos em sua lista dos 20 principais, incluindo Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) e Sui (SUI). A estratégia da empresa incorpora fatores como crescimento da rede, catalisadores futuros, avaliação de tokens e riscos potenciais para selecionar ativos com alto potencial para o trimestre.
Enquanto isso, a empresa está liderando as paradas em participações institucionais de Ethereum. De acordo com dados da Arkham Intelligence, a Grayscale é o maior detentor institucional de Ethereum, gerenciando ETH no valor de $6,62 bilhões.
A Grayscale também possui 249.029 BTC, que são avaliados em $23,33 bilhões nas avaliações atuais. Seu portfólio também inclui tokens como Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) e Basic Attention Token (BAT), totalizando $46,23 milhões.
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