Autor original: Nina Bambysheva, Forbes
Tradução do texto original: Luffy, Foresight News
Inverno das criptomoedas? Acabou. O império das criptomoedas e as disputas judiciais? São coisas do passado. Sobreviventes? Comprovados em batalha, com olhos brilhantes, como se fosse uma nova corrida do ouro.
Após anos de conflitos com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), os ETFs de Bitcoin e Ethereum finalmente chegaram. Segundo a empresa de pesquisa em criptomoedas K 33 Research, até 16 de dezembro, os ativos sob gestão do ETF de Bitcoin dos EUA totalizavam 129 bilhões de dólares, superando os 125 bilhões de dólares do ETF de ouro.
A excitação do mercado após as eleições nos EUA, combinada com a promessa de Donald Trump de transformar os EUA na 'capital mundial das criptomoedas' e estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin, fez com que o preço do Bitcoin ultrapassasse 100 mil dólares em um momento.
Solana está aproveitando oportunidades de crescimento, graças à especulação sobre memecoins e à ascensão de novas narrativas como DePIN. DePIN é uma rede que utiliza tecnologia blockchain para descentralizar o controle e a propriedade de infraestrutura física. Plataformas como Polymarket (onde os usuários podem apostar nos resultados das eleições presidenciais dos EUA) e o jogo de sobrevivência Off The Grid já tiveram sucesso no mercado mainstream. Uma nova onda de 'degens' está apostando em tokens como fartcoin e dogwifhat, que atualmente têm capitalizações de mercado superiores a 1 bilhão de dólares.
Rob Hadick, sócio geral da empresa de capital de risco em criptomoedas Dragonfly, com sede em São Francisco, afirmou: 'Este ano, as criptomoedas entraram na consciência mainstream de uma maneira sem precedentes desde 2021, agora é uma classe de ativos sustentável a longo prazo que terá voz e desempenhará um papel importante.' 'Se você olhar apenas para o impacto das criptomoedas nas eleições, seja por doações políticas em criptomoedas ou pela promoção delas entre legisladores e candidatos à presidência, isso é sem precedentes e representa um grande avanço na legalização das criptomoedas.'
Donald Trump participou da conferência de Bitcoin de 2024 realizada em Nashville, Tennessee. Foto: (Washington Post)
Com Trump e um grupo de oficiais apoiadores de criptomoedas se preparando para assumir, a chamada 'era de ouro das criptomoedas' já começou. Aqui estão as tendências que estão se formando:
Máximas históricas e reservas de Bitcoin nos EUA
A arte de prever preços ousadamente voltou a estar em alta. A empresa de gestão de ativos em criptomoedas Bitwise prevê que, se os EUA estabelecerem uma reserva estratégica de Bitcoin semelhante à de petróleo ou ouro, o preço do Bitcoin pode atingir 200 mil dólares, ou até 500 mil dólares. A lógica é que as reservas oficiais de Bitcoin dos EUA desencadearão um FOMO global.
Trump propôs, na conferência de Bitcoin em Nashville em julho, usar 200 mil Bitcoins (avaliados em 21 bilhões de dólares) confiscados de criminosos para iniciar uma reserva. Mas o caminho legal ainda não está claro, se será necessário a aprovação do Congresso, ou se o executivo pode agir unilateralmente. A senadora Cynthia Lummis, que apoia as criptomoedas, propôs em julho uma proposta de reserva operada pelo Tesouro. Os céticos acreditam que a volatilidade do Bitcoin pode prejudicar a estabilidade financeira. Trump permaneceu em silêncio sobre se os EUA comprarão mais Bitcoins no mercado aberto, o que adiciona um nível de incerteza.
Reinício da regulamentação de criptomoedas: um Washington amigável
O novo governo deve se tornar o mais amigável em relação às criptomoedas até agora. Algumas nomeações importantes para cargos governamentais relacionados às criptomoedas incluem:
Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC): O ex-comissário da SEC e defensor das criptomoedas Paul Atkins está prestes a substituir Gary Gensler, o inimigo das criptomoedas, que se destacou em sua gestão por processar e fazer cumprir ações contra empresas de criptomoedas.
Comissão de Comércio de Futuros de Commodities (CFTC): O diretor de políticas da Andreessen Horowitz, ex-comissário da CFTC Brian Quintenz, é um dos candidatos favoritos para liderar a agência.
Departamento do Tesouro: O bilionário de fundos de hedge e defensor do Bitcoin Scott Bessent é o candidato escolhido por Trump para o cargo de secretário do Tesouro.
Ministério do Comércio: Howard Lutnik, CEO da Cantor Fitzgerald (principal custodiante das reservas do USDT da Tether), liderará o departamento.
Czar da Inteligência Artificial e das Criptomoedas: David Sacks é um investidor de risco de longa data que trabalhou com Elon Musk no PayPal e será responsável pela supervisão de políticas em duas áreas chave da estratégia de Trump para aumentar a competitividade nacional.
Comitê de Serviços Financeiros da Câmara: O congressista republicano de Arkansas, French Hill, está defendendo, junto com o presidente do comitê que está prestes a deixar o cargo, Patrick McHenry, uma legislação favorável à indústria de criptomoedas. Ele planeja priorizar a legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas nos primeiros 100 dias e investigar o que muitos consideram uma 'Ação de Estrangulamento 2.0', que injustamente visa a indústria de criptomoedas através da desbancarização.
'Esta é uma verdadeira oportunidade de criar boas políticas para a indústria', disse Kristin Smith, CEO da Blockchain Association com sede em Washington, D.C., que representa mais de 100 empresas de criptomoedas. 'A Casa Branca já indicou que isso é uma prioridade. Acredito que veremos um esforço conjunto de agências governamentais, impulsionando legislação sobre estrutura de mercado e stablecoins, e uma grande mudança com a inovação retornando aos EUA', acrescentou.
Novos IPOs de criptomoedas e capital de risco entrando
O processo de IPO de criptomoedas está esquentando. A Bitwise listou cinco empresas que podem ser listadas no próximo ano:
Circle: emissor da segunda maior stablecoin USDC, secretamente solicitou um IPO em janeiro deste ano.
Figure: A empresa é conhecida por serviços financeiros baseados em blockchain (como hipotecas, empréstimos pessoais e tokenização de ativos) e tem explorado uma listagem desde o ano passado.
Kraken: O plano de IPO da exchange de criptomoedas com sede nos EUA remonta a 2021.
Anchorage Digital: O status como banco federal chartered pode abrir caminho para sua listagem.
Chainalysis: Líder no campo de conformidade e serviços de inteligência em blockchain, deve ser listada.
Além disso, Hadick, da Dragonfly, afirmou: 'Eu espero que o mercado de LP (parceiros limitados de instituições de capital de risco em criptomoedas) melhore, eles quererão investir mais dinheiro em criptomoedas. Muitos fundos de crossover tradicionais do Web2 retornarão ao espaço do Web3. Já vimos essa tendência em certas áreas, como stablecoins e pagamentos.' Ele acrescentou que as transações de capital de risco tendem a ser atrasadas em um ou dois trimestres em relação ao aumento dos preços do mercado público.
Empresas relacionadas a criptomoedas foram incluídas nos principais índices de ações
As ações da MicroStrategy subiram mais de 400% este ano. Com novas regras contábeis permitindo que empresas reflitam seus investimentos em Bitcoin a valor de mercado em suas demonstrações financeiras, a empresa agora se tornou parte do índice Nasdaq 100, e os analistas preveem que a empresa será incluída no índice S&P 500 a seguir. Essa mudança pode levar a MicroStrategy a fundos de rastreamento de índice, juntando-se ao portfólio de inúmeros investidores americanos. A estratégia de 'tesouraria de Bitcoin' do cofundador e presidente executivo da MicroStrategy, Michael Saylor (vender títulos e ações para acumular Bitcoin), colocou sua empresa, avaliada em 86 bilhões de dólares, entre as 100 maiores do índice S&P 500. Os analistas também acreditam que a Coinbase, que teve uma alta de 70% este ano, pode se juntar a esse cobiçado índice.
Explosão de stablecoins
Com a esperada legislação sobre stablecoins prestes a ser implementada nos EUA, a indústria de stablecoins está prevista para uma explosão de crescimento, com o valor de mercado podendo dobrar para 400 bilhões de dólares. De acordo com dados da Bitwise, o volume de transações de stablecoins em 2024 pode atingir 8,3 trilhões de dólares, quase equivalente aos 9,9 trilhões de dólares em pagamentos da Visa.
A Tether e a Circle ainda dominam. No entanto, Hadick alerta que se elas continuarem a operar como empresas de gestão de ativos em vez de empresas de pagamento, seu crescimento pode rapidamente estagnar.
A Stripe gastou 1,1 bilhão de dólares em outubro para adquirir a plataforma de stablecoin Bridge, enviando uma mensagem: as stablecoins podem se tornar a pedra angular da tecnologia financeira. A Stripe a chamou de 'supercondutor de serviços financeiros' e elogiou sua velocidade incomparável, baixo custo e impacto global. A Robinhood também está explorando a criação de uma rede global de stablecoins.
Enquanto isso, a próxima geração de modelos de 'stablecoin 2.0' está surgindo silenciosamente. Ceteris, chefe de pesquisa da empresa de análise de criptomoedas Delphi Digital em Nova York, explicou: 'Existem muitos novos modelos de stablecoins que estão retornando receita aos detentores de tokens ou a aplicativos que realmente atraem usuários. Acredito que esses modelos são disruptivos.'
A tokenização de ativos tradicionais acelera
Larry Fink, CEO da BlackRock, tem promovido a tokenização há anos. Desde imóveis até obras de arte, tudo pode em breve ser tokenizado. As maiores vantagens da tokenização são: liquidação instantânea, custos mais baixos do que a securitização tradicional, liquidez 24 horas por dia e transparência.
Três anos atrás, a indústria de criptomoedas havia tokenizado apenas 2 bilhões de dólares em ativos do mundo real (RWA), incluindo crédito privado, dívida dos EUA, commodities e ações. Hoje, esse número se aproxima de 14 bilhões de dólares. A empresa de capital de risco ParaFi prevê que até 2030, o mercado de RWA tokenizados pode disparar para 2 trilhões de dólares, sinalizando uma grande mudança na propriedade e negociação de ativos.
Novos aplicativos, melhor infraestrutura
A palavra da moda até o final de 2024 é agente de IA. Prepare-se para testemunhar a fusão da inteligência artificial com as criptomoedas, uma fusão mais próxima da ficção científica.
Essa tendência já está começando a aparecer. Um exemplo é o TruthTerminal, este agente de IA não apenas recebeu 50 mil dólares de Marc Andreessen, mas também se tornou milionário usando a mídia social X. Seu sucesso vem da promoção de um token baseado em um meme absurdo do início dos anos 2000 (cujo criador anônimo transferiu uma grande quantia para a carteira do TruthTerminal, que é gerida por Andy Ayrey).
Mas os analistas são cautelosos. Há poucos agentes de inteligência artificial práticos (como aqueles que tentam executar transações complexas em várias blockchains em nome dos usuários) e eles ainda estão em estágio inicial. 'Os agentes são empolgantes porque são muito novos', disse Ceteris da Delphi, 'mas, sejam bons ou ruins, eles podem ser a maior bolha deste ciclo.'
Embora a indústria de blockchain ainda esteja fragmentada e a maioria das aplicações descentralizadas não tenha se tornado mainstream, o trabalho para construir uma infraestrutura robusta continua. Ceteris explicou: 'Solana estabeleceu a tendência para a era de blockchain de alta capacidade, quase toda nova cadeia é lançada sob essa tendência, resultando em uma abundância de espaço de bloco barato.'
Assim, o tema narrativo das criptomoedas mudou de sobrevivência para prosperidade. Esta é apenas uma parte do que pode surpreender no próximo ano. Você pode optar por preparar pipoca para o show ou sacar a carteira para essa oportunidade. A cautela é essencial, pois o mercado experimentará altos e baixos. E desta vez, as apostas parecem ser mais altas do que nunca.
