O Bitcoin pode já ter se tornado um ativo de investimento legítimo ao lado de ativos tradicionais, como ações, commodities e títulos.
Autor do artigo: Prem Reginald
Fonte: CoinGecko
Tradução do artigo: Ada, MetaEra
O Bitcoin é chamado de "moeda mágica da internet" e pode já ter se tornado um ativo de investimento legítimo ao lado de ativos tradicionais, como ações, commodities e títulos. Considerando seus retornos nos últimos 10 anos, o Bitcoin realmente se destacou, alcançando uma taxa de retorno de 26.931,1%. Imagine se você tivesse investido 100 dólares em 2014, hoje isso valeria 26.931,1 dólares. Embora esses números sejam impressionantes, o importante é ver seu desempenho em comparação com outros ativos, tanto a curto quanto a longo prazo.
Nos últimos 1 ano, 3 anos, 5 anos, 10 anos, qual ativo se saiu melhor?
O desempenho em diferentes horizontes de tempo pode revelar as forças e fraquezas de cada ativo. Em 2024, o Bitcoin foi o ativo com melhor desempenho, com uma taxa de retorno de 129,0%, destacando seu alto potencial de crescimento. Em seguida, está o ouro, com uma taxa de retorno estável de 32,2% até o momento (YTD), comprovando sua confiabilidade como um meio tradicional de armazenamento de valor. O Índice S&P 500 se manteve forte, com uma taxa de retorno de 28,3%. No entanto, o petróleo caiu, com uma taxa de retorno de -0,13%, enquanto os títulos do governo dos EUA têm um retorno moderado, com títulos de 5 anos apresentando um retorno de 5,3% e títulos de 10 anos ligeiramente mais altos, com 8,2%.
Nos últimos 12 meses, o desempenho do Bitcoin continuou a superar outros ativos com uma taxa de retorno de 153,1%. O ouro teve uma taxa de retorno de 34,8%, seguido pelo Índice S&P 500, com uma taxa de retorno de 33,1%. O forte desempenho desses três ativos indica a estabilidade do mercado no último ano. No entanto, os títulos do governo dos EUA refletem sensibilidade a mudanças econômicas, com títulos de 5 anos e 10 anos apresentando taxas de retorno de -4,3% e -2,6%, respectivamente. Esses números indicam que os títulos flutuam com mudanças nas taxas de juros e políticas fiscais.
Nos últimos três anos, com a demanda por estabilidade econômica, o padrão de desempenho dos ativos mudou. Os títulos do governo dos EUA lideraram, com títulos de 5 anos apresentando uma taxa de retorno impressionante de 267,8%, seguidos por títulos de 10 anos com 218,0%. Durante esse período, o retorno do Bitcoin foi de 79,0%, enquanto o ouro ficou em uma sólida taxa de retorno de 53,1%, oferecendo segurança em meio à incerteza do mercado. O petróleo foi o único ativo com desempenho inferior, com um retorno de apenas 6,1%.
Em um horizonte de cinco anos, o Bitcoin lidera com uma taxa de retorno impressionante de 1.283,6%. O Índice S&P 500 e o ouro mantiveram taxas de retorno de 96,7% e 84,6%, respectivamente, proporcionando retornos consideráveis e estáveis. Os títulos também tiveram um bom desempenho, com títulos de 5 anos apresentando uma taxa de retorno de 157,1% e títulos de 10 anos com 149,9%. O crescimento do petróleo foi limitado, com uma taxa de retorno de 25,3%, oferecendo menor atratividade para investimentos de longo prazo. Este período demonstrou o Bitcoin em uma janela de investimento de médio prazo.
aumentar o potencial de retorno, enquanto o crescimento constante de ações e ouro desempenhou um papel equilibrador.
Ao longo de uma década, o crescimento do Bitcoin atingiu impressionantes 26.931,1%, confirmando seu potencial transformador para investidores iniciais. Embora outros ativos tenham ficado muito atrás, eles ainda fornecem retornos estáveis, com o Índice S&P 500 apresentando uma taxa de retorno de 193,3% e o ouro de 125,8%. Os títulos também mantiveram seu valor, com títulos de 5 anos apresentando uma taxa de retorno de 157,1% e títulos de 10 anos com 86,8%. No entanto, o retorno do petróleo foi de apenas 4,3%, apresentando desempenho inferior. A visão de longo prazo dessa década revela a posição do Bitcoin como o ativo de maior crescimento, enquanto o ouro, os títulos e as ações oferecem opções alternativas mais seguras e com retornos mais baixos para investidores avessos ao risco. Contudo, o Bitcoin ainda é um ativo relativamente novo, com um valor de mercado muito menor do que outros ativos tradicionais, mas essa base menor permite que ele cresça a uma velocidade mais rápida.
A volatilidade do Bitcoin foi alta nos últimos 10 anos?
Nos últimos dez anos, os enormes ganhos do Bitcoin vieram acompanhados de volatilidade significativa. O preço do Bitcoin caiu para 172,15 dólares e atingiu um pico de 103.679 dólares. O gráfico abaixo ilustra claramente os ciclos do Bitcoin que coincidem com o evento de halving que ocorre a cada quatro anos. Durante esses 10 anos, houve 2 ciclos de "bull market", ocorrendo em 2017-2018 e 2020-2021, e atualmente estamos em um novo ciclo. No final de cada ciclo, o preço do Bitcoin tende a cair mais de 70% a partir do pico. Essa intensa volatilidade de preços destaca a natureza de alto risco e alta recompensa do Bitcoin, que o torna atraente para investidores em busca de crescimento, mas desafiador para aqueles que buscam estabilidade.
O desempenho do Bitcoin está correlacionado com outros ativos?
Além da volatilidade, a relação do Bitcoin com outros ativos principais (como o Índice S&P 500 e o ouro) também revela sua singularidade. A análise de correlação revela como o Bitcoin se alinha ou não com os mercados tradicionais:
Bitcoin e o Índice S&P 500
Ao longo dos anos, a correlação do Bitcoin com o Índice S&P 500 (como mostrado pela linha azul) tem sido instável, frequentemente próxima de zero, até 2018. Essa baixa correlação sugere que, durante esse período, o Bitcoin operou em grande parte independente do mercado de ações. No entanto, desde 2020, a relação entre os dois se fortaleceu, especialmente durante eventos significativos, como a pandemia de COVID-19, onde a ligação entre o Bitcoin e as ações se tornou mais estreita, e os preços também se alinharam com os picos do Bitcoin em 2018, 2020 e 2024.
Bitcoin e Ouro
Em relação ao ouro, a correlação com o Bitcoin e a correlação com o Índice S&P 500 estão em relação inversa. Isso sugere que, embora o Bitcoin e o ouro (como indicado pela linha verde) sejam ambos considerados investimentos alternativos, eles tendem a operar de forma independente. Também se pode observar que essa correlação se move em direções opostas ao preço do Bitcoin: quando o preço sobe, a correlação cai; e vice-versa. Isso sugere que quando o Bitcoin não está indo bem, os investidores tendem a migrar para o investimento em ouro. No entanto, durante eventos macroeconômicos, a correlação geralmente apresenta picos temporários, refletindo como esses dois ativos respondem a condições de mercado semelhantes durante esses períodos. Apesar disso, o Bitcoin ainda não estabeleceu completamente sua posição como equivalente ao ouro digital.
Comparação de 10 anos entre Bitcoin e Ativos Tradicionais
No horizonte de 10 anos, os retornos de preço do Bitcoin em comparação com ativos tradicionais são os seguintes:
