O que vem a seguir para o cripto?
Essa é a grande questão após 2024, que viu o lançamento de fundos de investimento em cripto, uma expansão adicional da Wall Street e a eleição de Donald Trump.
Perguntamos aos especialistas o que eles estarão observando em 2025.
Uma das tendências mais emocionantes que já está se desenrolando é o reavivamento das finanças descentralizadas.
Desde sua emergência no verão de 2020, o DeFi provou ser uma força verdadeiramente disruptiva. No entanto, foi um tanto subestimado nos últimos dois anos.
Agora, com a probabilidade de regulamentações voltadas para o futuro serem aprovadas por lei, o espaço está sendo revitalizado.
Protocolos estabelecidos no Ethereum, como Uniswap, Aave e Compound, junto com cadeias de camada 2 como Arbitrum, Optimism e Base, têm construído e melhorado consistentemente.
Esses avanços, combinados com um ambiente regulatório mais favorável e experiências de usuário aprimoradas, estão preparando o terreno para um crescimento significativo.
A próxima geração de DeFi no Ethereum está aqui, evidenciada por protocolos como Spark, Ethena e vários agregadores de DEX que melhoraram significativamente a experiência de negociação.
A Solana provou seu sucesso em DeFi, com volumes de DEX regularmente ultrapassando aqueles no Ethereum e cadeias relacionadas.
O Bitcoin também não ficará de fora da conversa sobre DeFi. Esforços estão em andamento para tornar a criptomoeda original mais programável, aproveitando sua segurança incomparável para apoiar Ordinals, o protocolo de token BRC-20 e um ecossistema BTCFi em expansão.
Os participantes do mercado financeiro tradicional experimentarão cada vez mais ativos digitais em 2025.
Uma área-chave de adoção contínua será a fracionamento de cestas de ativos, particularmente aquelas apoiadas por títulos do governo, como vimos com produtos como o BUIDL da BlackRock e os fundos do mercado monetário tokenizados BENJI da Franklin.
Os benefícios de uma liquidez de mercado aprimorada e custos de capital melhorados têm o potencial de motivar alguns participantes do mercado a acelerar sua adoção.
É provável que testemunhemos uma onda de provedores de infraestrutura de mercado financeiro tradicional ágeis adotando soluções baseadas em blockchain.
Alguns podem até implantar versões simplificadas de estruturas de colateral e gerenciamento de risco, dando passos incrementais em direção ao cumprimento das promessas frequentemente anunciadas da blockchain: liquidação mais rápida, risco reduzido, gerenciamento de capital mais eficiente e custos operacionais mais baixos.
Embora as blockchains públicas não sejam marginalizadas, seu papel pode evoluir.
Em vez de servir como uma camada de liquidação contínua — uma abordagem limitada por desafios de escalabilidade — as blockchains públicas poderiam funcionar como uma camada de liquidação, fornecendo consolidação periódica de transações enquanto descarregam operações em tempo real para sistemas privados ou híbridos mais eficientes.
No ano que vem, há três desenvolvimentos importantes para ficar de olho.
Primeiramente, à medida que o presidente Trump assume o cargo, e uma tentativa será feita para adotar o Bitcoin como um ativo de reserva estratégico, podemos esperar que mais países façam movimentos significativos nessa direção.
Não devemos esperar um caminho suave — um crescimento adicional suscitará mais resistência.
Em segundo lugar, embora mudanças nas políticas fiscais possam se mostrar favoráveis para os mercados em geral, uma queda significativa já está em andamento.
A emissão incessante de novos tokens especulativos não é melhor do que a impressão de dinheiro imprudente pelos bancos centrais e pode se provar prejudicial a longo prazo.
Em terceiro lugar, podemos esperar uma consolidação regional adicional com bolsas licenciadas, nacionais e continentais ganhando destaque, especialmente em mercados emergentes, e o relativo declínio de bolsas globalmente não regulamentadas.
Fora isso, o Bitcoin está em uma posição excepcionalmente boa e parece pronto para continuar crescendo e aumentando a volatilidade.
Em 2025, é provável que vejamos uma expansão significativa no uso de ativos tokenizados em vários setores e classes de ativos.
Além das stablecoins e fundos do mercado monetário, a adoção da tokenização se expandirá ainda mais para ações, títulos de renda fixa e outros instrumentos financeiros tradicionais, impulsionada pela crescente demanda por maneiras mais eficientes e transparentes para as empresas oferecerem produtos, serviços e capacidades.
Essa mudança será ainda mais acelerada se os legisladores financeiros dos EUA se moverem para revogar ou rescindir o SAB 121, o que poderia abrir caminho para bancos e outras instituições financeiras regulamentadas abraçarem ainda mais a infraestrutura pública da blockchain.
Ao mesmo tempo, espera-se que empresas tradicionais habilitadas para web2 — aquelas com bases de clientes e canais de distribuição estabelecidos — adotem cada vez mais a tecnologia blockchain.
Isso provavelmente envolverá a incorporação de ativos tokenizados em suas plataformas para tudo, desde pagamentos até gerenciamento da cadeia de suprimentos, possibilitando transações mais rápidas e eficientes que, em última análise, têm o potencial de aumentar a velocidade do dinheiro.
À medida que essas tendências convergem, começaremos a testemunhar como poderia ser um ecossistema financeiro mais integrado e acessível, misturando as eficiências da blockchain com a escala e o alcance de empresas estabelecidas.
Essa evolução preparará o terreno para um uso mais amplo de aplicações habilitadas por blockchain, o que chamamos de finanças onchain, borrando ainda mais as linhas entre finanças tradicionais e a economia digital emergente.
Prevejo que o total de stablecoins ultrapasse $250 bilhões até o final do ano em 2025, impulsionado pelo aumento da adoção e pelo pragmatismo dos reguladores globalmente.
A regulamentação finalmente reconhecerá as stablecoins como instrumentos híbridos — parte dinheiro, parte instrumentos de mercado.
Essa mudança permitirá políticas mais nuançadas, como permitir a distribuição de rendimento quando as reservas se alinham com o risco inerente do dinheiro digital.
Enquanto as stablecoins onshore permanecerão rigidamente regulamentadas, uma abordagem prática para instrumentos offshore surgirá, focando na proteção ao consumidor em vez de empurrar a atividade para as sombras.
Espere um ressurgimento da inovação em DeFi à medida que desenvolvedores e investidores recuperem a confiança, uma integração mais profunda entre plataformas DeFi e fintech, e uma atração gravitacional de talentos de volta aos EUA. Nova York, já a capital cripto do mundo, consolidará ainda mais seu status.
O cenário cripto de 2025 parece dinâmico, com IA, memecoins, ativos do mundo real, moedas dinossauro e envolvimento da comunidade assumindo o centro das atenções.
Vimos uma ênfase renovada na interseção entre cripto e IA, e esperamos ver uma demanda contínua em torno de agentes de IA pioneiros em novos casos de uso, como vimos com o Truth Terminal e o sucesso do $GOAT.
A verdadeira inovação, no entanto, estará em ativos do mundo real. O aumento das stablecoins como a classe de ativos digitais que mais cresce em 2024 foi um testemunho da utilidade prática dos ativos do mundo real, especialmente para adotantes institucionais.
Em 2025, veremos mercados de alto crescimento como Indonésia e Paquistão impulsionando a adoção de cripto, não apenas na negociação, mas na resolução de ineficiências estruturais.
A tokenização de imóveis, por exemplo, já mostrou promessas, com projetos permitindo que residentes em mercados emergentes co-propriem propriedades em Londres ou Nova York por menos de $100, quebrando barreiras para o investimento imobiliário global.
Somente em 2024, mais de 60% das novas carteiras de cripto foram criadas em mercados emergentes, destacando a crescente demanda por soluções financeiras descentralizadas em regiões com acesso limitado a sistemas bancários tradicionais — uma tendência que deve aumentar ainda mais em 2025.
As percepções acima foram editadas para clareza.
Eric Johansson e Liam Kelly cobrem as tendências de financiamento em cripto para a DL News. Tem uma dica? Envie um e-mail para eric@dlnews.com e liam@dlnews.com.
