As informações, opiniões e julgamentos mencionados neste relatório sobre mercados, projetos, moedas e outros, são apenas para referência e não constituem qualquer aconselhamento de investimento.
Na semana passada, após a mudança nas expectativas de juros do Federal Reserve, o preço do BTC foi revisado para baixo junto com o mercado de ações dos EUA. Esta semana, com o início das férias de Natal e Ano Novo, o mercado global de ações está com volume de negociação baixo, ainda seguindo a tendência estabelecida na semana passada.
O BTC abriu a 95.091,15 dólares e fechou a 93.563,35 dólares, registrando uma queda de 1,60% na semana, com uma amplitude de 7,91% e um volume de negociação claramente em queda.
Com a chegada do Ano Novo, grandes bancos de investimento globais publicaram relatórios sobre as perspectivas para a economia e o mercado de investimentos em 2025. De maneira geral, as perspectivas são otimistas, mas também existem visões negativas.
Dados macroeconômicos e financeiros
Na semana passada, após a mudança na retórica do Federal Reserve, os três principais índices do mercado de ações dos EUA passaram por um grande ajuste, recuperando-se gradualmente nesta semana, mas na sexta-feira caíram novamente. De maneira geral, os três índices registraram um aumento semanal, ainda estão em uma estrutura de alta, mas a correção para baixo provocada pelo ajuste nas expectativas de juros ainda levará tempo para terminar.
Na semana passada, após o índice do dólar subir para 108,549, esta semana manteve a alta, fechando em 108,029 dólares. O dólar continua a se valorizar em relação ao iene, mas o Banco do Japão indicou que ainda é possível um aumento de juros em janeiro. Isso aumenta ainda mais a incerteza para janeiro; se em janeiro o Federal Reserve parar de aumentar, enquanto o iene recomeça a aumentar, o mercado de ações dos EUA enfrentará pressão de capital.
Sob a pressão do alto índice do dólar, o ouro à vista caiu 2,3% durante toda a semana.
Graças ao otimismo dos grandes bancos de investimento sobre a economia e o mercado de capitais dos EUA em 2025, sob a manutenção do alto índice do dólar, a taxa de rendimento dos títulos do governo de um ano apresentou uma tendência de queda, enquanto a taxa de rendimento dos títulos de dez anos continuou a subir para 4,629.
Stablecoins e BTC Spot ETF
Com o ajuste nas expectativas de queda das taxas de juros, a tendência de capital no mercado de criptomoedas mudou abruptamente. Na semana passada, ainda havia 1,2 bilhões de dólares fluindo para dentro, mas esta semana apresentou uma tendência de saída, com um fluxo de 289 milhões, e tanto o BTC Spot ETF quanto o canal de stablecoins mostraram saídas de capital.
Esse fluxo de capital para fora fez com que o poder de compra do mercado desaparecesse rapidamente, embora o BTC tenha subido acima de 99.000 dólares esta semana, acabou caindo.
Pressão de venda e vendas
BTC sendo negociado entre 90.000 e 100.000 dólares é principalmente um lucro de posições longas e curtas, o pico de vendas já passou. Com o esfriamento do sentimento de negociação, a escala de vendas também caiu drasticamente nesta semana, com as vendas atuais sendo comparáveis ao período de setembro. A diminuição na escala de vendas fez com que o preço do BTC ainda se mantivesse acima de 90.000 dólares.
Quanto aos lucros flutuantes, as posições curtas caíram para 8%, enquanto as longas permaneceram elevadas em 285%. Portanto, a venda de posições longas é crucial para o mercado. Observando a situação de venda de posições longas e curtas, notamos que na segunda metade da semana, a escala de venda de posições longas já caiu para níveis extremamente baixos, e as posições curtas também reduziram suas compras. A boa notícia é que o estoque de BTC nas exchanges centralizadas ainda mostra uma tendência de saída.
Com base nas informações da estrutura do mercado, julgamos que o mercado de criptomoedas já completou basicamente sua reação à mudança nas expectativas de juros do Federal Reserve. E com o ajuste de preço, as vendas voltaram a um estado de leveza, e o futuro movimento de preços dependerá mais do aquecimento do sentimento de negociação no mercado de ações dos EUA, bem como da alocação de capital e instituições em BTC e ETH.
Indicadores cíclicos
De acordo com o motor eMerge, o indicador EMC BTC Cycle Metrics é 0,75, o mercado está em um período de alta.
FIM
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