As novas regras do IRS classificam plataformas DeFi como corretores e exigem KYC e relatórios de transações. Os serviços DeFi devem escolher entre conformidade, bloqueio de usuários dos EUA ou descentralização total. Cada caminho traz riscos e pode impactar significativamente o futuro das finanças descentralizadas.

O IRS recentemente introduziu regulamentações de relatórios que podem afetar o espaço de finanças descentralizadas (DeFi). As regulamentações classificam plataformas DeFi e front-ends como corretores que terão que relatar transações complexas e informações dos usuários.

A regra final de relatórios do IRS, emitida em 27 de dezembro de 2024, expande a definição de "um corretor" para incluir plataformas DeFi front-end. É desnecessário dizer que plataformas como Uniswap, que permitem que os usuários comprem e vendam ativos digitais por meio de contratos inteligentes, devem eventualmente se conformar às regulamentações KYC e relatar dados de transações dos usuários.

Essas regulamentações apresentam desafios muito sérios para as aplicações DeFi porque a maioria delas foi fundada sobre os princípios de descentralização e privacidade. Tal regulamentação pode sufocar a inovação e enviar plataformas para o exterior, opondo-se ao que é essencialmente a ética básica do mundo cripto.

Com os prazos se aproximando, a indústria precisa decidir como se adaptar a essas regras. Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy Digital, mencionou três caminhos possíveis caso as regras do IRS não sejam revertidas.

Opção 1: Conformidade com as regras do IRS

A primeira opção para as plataformas DeFi é se conformar com as novas regras do IRS. Isso envolverá a introdução de protocolos KYC, coleta de dados dos usuários e, em seguida, o relatório de transações ao IRS.

No entanto, a conformidade é mais fácil de dizer do que fazer. Muitas plataformas DeFi operam por meio de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) ou com contratos inteligentes não atualizáveis, é bastante difícil implementar tais mudanças.

A conformidade também excluiria usuários que valorizam privacidade e descentralização.

Além disso, a sobrecarga administrativa e técnica adicional pode tornar as operações inviáveis para projetos menores. No entanto, para plataformas que estão dispostas a fazer essas concessões, a conformidade fornece um meio de continuar a servir usuários dos EUA e operar dentro da lei.

Opção 2: Bloquear usuários dos EUA

A outra alternativa é excluir totalmente os usuários dos EUA. Algumas aplicações DeFi recorreram a fechar seus sites ou até desativar recursos para usuários nos Estados Unidos. Essa medida ajudou as plataformas a evitar regulamentações, mas também limita a exposição a usuários potenciais.

O ecossistema global de DeFi ficaria ainda mais fragmentado à medida que as plataformas se concentram em áreas onde as regulamentações são relativamente mais fáceis de seguir. O risco, porém, é que muitos na comunidade cripto dos Estados Unidos serão excluídos, o que retardará a adoção mais ampla do DeFi.

Opção 3: Descentralização profunda

A terceira opção de Thorne é que os protocolos abram mão da geração de receita e das atualizações de contratos inteligentes em troca da total descentralização. Nesse modelo, as aplicações DeFi perderiam quaisquer interfaces front-end ou a influência de equipes centralizadas. Todas as operações seriam realizadas com contratos inteligentes imutáveis e governança orientada pela comunidade.

Ao se tornarem "altamente descentralizadas", as plataformas provavelmente seriam capazes de evitar ser um "corretor", pois não poderiam coletar informações sobre seus usuários ou comandar a transação.

Essa abordagem segue os princípios da descentralização, mas também apresenta seus próprios problemas. A inovação pode ser restringida, a simpatia dos usuários pode diminuir e a capacidade de monetizar seria prejudicada.

Estima-se que as novas regras afetarão mais 875 operadores DeFi, além de aproximadamente 2,6 milhões de contribuintes baseados nos EUA. Críticos da indústria argumentaram contra tais regras como "absurdamente pesadas". Eles até iniciaram ações sobre imposição ilegal.

Críticos temem que o IRS possa deslocar a inovação DeFi para fora dos Estados Unidos e, em última análise, prejudicar a indústria cripto dos EUA. A Blockchain Association classificou as regras como uma "violação de privacidade" e expressou a preocupação de que isso possa desencorajar desenvolvedores de avançar no espaço DeFi.

O público pode comentar sobre esta regra proposta até 30 de outubro de 2025. A agência também agendou provisoriamente uma audiência pública para 7 de novembro de 2025. Esses prazos de conformidade não devem passar sem que a indústria prepare as plataformas DeFi para a mudança nas operações.

Três opções, conforme representadas por Thorn, são as escolhas difíceis enfrentadas pela indústria DeFi. A conformidade pode trazer legitimidade a um alto custo para a descentralização e privacidade. Bloquear usuários dos EUA protegeria as plataformas dos riscos regulatórios, mas poderia limitar seu potencial de crescimento. A descentralização profunda poderia manter os princípios do DeFi intactos, mas a usabilidade e a inovação teriam que ser sacrificadas.

As novas regras do IRS colocaram o DeFi em uma encruzilhada. As empresas devem escolher entre se conformar, bloquear usuários dos EUA ou se tornar totalmente descentralizadas.

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