Autores: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Compilado por: Tao Zhu, Jinse Finance
O capital de risco fará um forte retorno em 2025.
Isso é o que disseram empresas de capital de risco e observadores de mercado em entrevistas antes do Ano Novo.
O que impulsionará o mercado para cima? Quanto os investidores esperam investir?
Mike Giampapa, sócio geral da Galaxy Ventures
Mike Giampapa, sócio geral da Galaxy Ventures
Com a administração e o legislativo mais favoráveis às criptomoedas na história dos EUA, é difícil exagerar o impacto que isso pode ter na indústria de criptomoedas.
Com um SEC mais favorável, esperamos que as ações de aplicação diminuam, a regulamentação se torne mais clara e as empresas de blockchain tenham mais chances de abrir capital nos Estados Unidos.
Estamos também mais otimistas do que nunca de que os bancos estarão mais abertos a participar do espaço das criptomoedas, introduzindo legislações sobre stablecoins e uma legislação de infraestrutura de mercado cripto mais ampla.
Essas medidas criarão a transparência, salvaguardas e proteções necessárias para os contratantes e usuários de toda a indústria.
Nesse contexto, espera-se que a adoção de stablecoins e o uso de blockchain subjacente como trilha financeira acelerem em 2025.
As empresas de fintech - desde as novas até as já estabelecidas, de empresas voltadas para o consumidor a empresas B2B - integrarão cada vez mais o espaço das criptomoedas, oferecendo serviços financeiros mais rápidos, baratos e eficientes aos clientes.
O uso de stablecoins continuará a crescer, indo além da poupança e pagamentos para casos de uso de despesas. Esperamos que os processadores de pagamento e redes de cartões ativem cada vez mais pagamentos em criptomoeda no checkout, permitindo que os usuários usem stablecoins com a mesma facilidade que usam moedas fiduciárias.
Alex Botte, sócio da Hack VC
Até 2025, esperamos que o capital de risco no espaço das criptomoedas e blockchain retorne aos níveis anteriores.
Dados da Galaxy mostram que o capital de risco ainda está claramente atrás do pico do primeiro trimestre de 2022, quando cerca de 1.350 transações totalizaram cerca de 12 bilhões de dólares.
No terceiro trimestre, esse número foi de 2,4 bilhões de dólares, uma queda de 80%, envolvendo 478 transações (uma queda de 65%).
Essa lacuna é pelo menos parcialmente causada pela contínua falta de capital de risco tradicional e investidores institucionais, especialmente nos Estados Unidos.
Os mercados de private equity, especialmente o capital de risco em estágios iniciais, tendem a ficar atrás dos mercados de liquidez, com tokens principais como Bitcoin e Solana atingindo recentemente máximas históricas.
No entanto, com a maturação do ciclo de mercado e a recuperação da confiança dos investidores, esperamos que o capital de risco aumente, podendo até mesmo superar os altos anteriores.
Com a ascensão do governo e do Congresso de Trump, que apoiam as criptomoedas, a clareza regulatória nos EUA melhorou, o que pode atrair mais participantes institucionais do que ciclos anteriores, acelerando o capital de risco.
Robert Le, analista de criptomoedas
Robert Le, analista de criptomoedas da Pitchbook
Prevemos que o capital de risco no espaço das criptomoedas se recuperará em 2025, com o total de financiamento ao longo do ano superando 18 bilhões de dólares, e vários trimestres de financiamento ultrapassando 5 bilhões de dólares.
Isso marcará uma recuperação significativa, com uma média anual de 9,9 bilhões de dólares e uma média trimestral de 2,5 bilhões de dólares durante o período de 2023-2024.
A estabilidade macroeconômica, a adoção institucional e o retorno do capital de risco generalista podem impulsionar essa tendência.
Gigantes como BlackRock e Goldman Sachs podem aumentar sua participação em criptomoedas, o que, por sua vez, fortalecerá a confiança dos investidores e a confiança regulatória, abrindo caminho para uma participação institucional mais ampla.
A participação deles pode impulsionar a adoção mainstream e atrair empresas de gestão de ativos, hedge funds e fundos soberanos para o espaço das criptomoedas.
Os investidores de capital de risco generalistas que retornam após um período de recuo se concentrarão em startups que demonstram métricas tradicionais (como receita recorrente e atratividade mensurável).
Essa abordagem pode promover uma integração mais ampla das criptomoedas com inteligência artificial, fintech e finanças tradicionais, enfatizando o crescimento sustentável em vez de investimentos especulativos.
A melhoria da liquidez global e a queda das taxas de juros promoverão ainda mais o capital de risco, e a valorização dos tokens estará alinhada com os mercados públicos e de risco.
No entanto, essa situação otimista depende da estabilidade regulatória (especialmente nos Estados Unidos) e das condições macroeconômicas contínuas.
Karl Martin Ahrend, sócio fundador da Areta
Karl Martin Ahrend, sócio fundador da Areta
Em 2025, esperamos que o número de fusões e aquisições e IPOs dispare, destacando a transformação do setor.
Instituições financeiras tradicionais estão entrando cada vez mais nesse espaço, buscando se envolver com projetos de criptomoeda que tenham um forte ajuste de mercado. Essas empresas geralmente carecem de expertise para construir soluções internamente, impulsionando uma onda de colaborações e aquisições.
Enquanto isso, ventos políticos favoráveis, incluindo a possibilidade de uma SEC dos EUA mais amigável para criptomoedas sob uma nova liderança, estão gerando um otimismo em relação a uma regulamentação mais clara. Essa clareza regulatória, junto com progressos em segurança, fortalece a confiança dos investidores, preparando o caminho para mais ofertas públicas e transações estratégicas.
Olhando para o futuro, essa intersecção de interesses institucionais e mudanças regulatórias favoráveis pode continuar a impulsionar atividades de fusões e aquisições e IPOs, moldando o futuro da indústria.